Nominalizarea lui Kevin Warsh de către Trump ridică pariurile pentru reducerea ratei din martie la 23%

TLDR

• Datele CME arată că pariurile pe reducerea ratei din martie au crescut de la 18,4% la 23% după nominalizarea președintelui Fed de către Trump.
• Traderii anticipează acum o reducere a ratei cu 25 bps, în ciuda poziției hawk a lui Warsh privind politica monetară.
• Piețele cripto se ajustează la nominalizarea lui Warsh cu îngrijorări legate de reducerea lichidității.
• Bitcoin ar putea crește chiar și în condiții de rate ridicate, spune Jeff Park de la ProCap.

Așteptările pieței pentru o reducere a ratei în martie au crescut la 23%, de la 18,4% săptămâna trecută. Creșterea urmează îngrijorărilor investitorilor după ce președintele Donald Trump l-a nominalizat pe Kevin Warsh ca următorul președinte al Rezervei Federale, ridicând incertitudine asupra direcției politicii băncii centrale.

Schimbări pe piață după nominalizarea lui Kevin Warsh de către Trump

Așteptările investitorilor pentru o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în martie au crescut în urma nominalizării lui Kevin Warsh ca următorul președinte Fed. Conform CME FedWatch Tool, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a crescut la 23%, de la 18,4% cu doar câteva zile înainte.

Președintele Donald Trump l-a nominalizat pe Warsh în ianuarie pentru a-l succeda pe Jerome Powell, al cărui mandat se încheie în mai. Warsh este privit de mulți investitori ca un hawk în politica monetară, ceea ce a cauzat incertitudine în jurul traiectoriei monetare pe termen scurt a Fed.

În ciuda reputației lui Warsh, traderii par acum să anticipeze că condițiile politice și economice ar putea determina Fed să reducă ratele mai devreme. Evaluarea pieței reflectă așteptări pentru doar o singură reducere mică, fără semne actuale ale unui ciclu de relaxare mai amplu sau mai agresiv.

Datele CME arată probabilitatea în creștere a reducerii ratei

Cele mai recente date ale CME Group dezvăluie o creștere clară a pariurilor pe o reducere în martie. Cifra de 23% reprezintă o schimbare marcată a sentimentului într-o perioadă scurtă. Participanții pe piață urmăresc îndeaproape orice semnal că noua conducere ar putea adopta o abordare diferită față de actualul președinte Fed.

Selecția lui Warsh a zguduit piețele până în profunzime, din cauza opiniilor sale de lungă durată privind reducerea bilanțului mare al Fed. Investitorii iau în considerare posibilitatea ca el să poată susține condiții financiare mai restrictive pe termen lung, chiar dacă are loc o reducere pe termen scurt.

Îngrijorările investitorilor privind lichiditatea și direcția politicii

Warsh a vorbit anterior în favoarea menținerii unor rate mai mari pentru a controla inflația și a reduce bilanțul Fed. Această poziție a dus la scăderi ale unor active de risc, inclusiv metale prețioase și criptomonede, la sfârșitul lunii ianuarie și începutul lui februarie.

Cu Warsh preluând potențial conducerea Fed, investitorii își ajustează așteptările privind modul în care ar putea evolua politica monetară. Datele Polymarket arată că 27% dintre traderi se așteaptă la două reduceri de rate în acest an, în timp ce 26% văd o posibilitate de trei. Doar 13% pariază pe patru reduceri.

Piețele cripto, care de obicei performează mai bine în medii cu rate scăzute, ar putea avea nevoie să se adapteze la un cadru de lichiditate mai stabil. Critica anterioară a lui Warsh față de politica expansionistă adaugă incertitudine cu privire la cât de rapid ar putea Fed să relaxeze condițiile financiare.

Perspectiva Bitcoin ar putea sfida tendințele tradiționale

În timp ce ratele dobânzilor mai scăzute au fost în mod tradițional văzute ca un sprijin pentru Bitcoin și alte active cripto, unii analiști sugerează o schimbare. Jeff Park, Director de Investiții la ProCap Financial, crede că următorul raliu major al Bitcoin ar putea avea loc chiar dacă ratele dobânzilor rămân ridicate.

"Acesta este miticalul, evazivul graal perfect al a ceea ce ar trebui să fie Bitcoin," a spus Park. El a descris această etapă ca "pozitiv row Bitcoin," unde activul crește în ciuda politicii monetare restrictive. 

El a argumentat că acest lucru ar contesta modul în care piețele tradiționale evaluează randamentele fără risc. Park a subliniat, de asemenea, că coordonarea între Fed și Trezorerie lipsește și că acest lucru ar putea modela în continuare modul în care investitorii răspund la viitoarele decizii privind ratele.

Postarea Kevin Warsh Nomination by Trump Lifts March Rate Cut Bets to 23% a apărut prima dată pe CoinCentral.