Alertă de lichiditate cripto: Retrageri masive de stablecoin pun în pericol impulsul raliului Bitcoin

TLDR:

• Intrările de stablecoin au crescut brusc, dar nu au reușit să se mențină, arătând rotația capitalului, nu angajamentul. 
• Ieșirile de pe mai multe platforme indică riscuri sistemice, nu probleme izolate ale platformelor. 
• Redresarea din ianuarie rămâne slabă, reflectând repoziționarea tactică, nu intrări noi pe piață. 
• Raliile Bitcoin se confruntă cu dificultăți fără intrări proaspete de stablecoin, bazându-se pe lichiditate reciclată.

Fluxurile de stablecoin se prăbușesc pe principalele platforme, semnalând o strângere a lichidității care limitează potențialul de creștere al Bitcoin.

Traderii retrag capitalul, lăsând mișcările de preț dependente de fonduri reciclate mai degrabă decât de intrări proaspete, creând un mediu de piață prudent.

Ieșirile ample de stablecoin arată un comportament sistemic de evitare a riscului pe principalele platforme cripto

Între sfârșitul verii și începutul lui noiembrie, intrările de stablecoin pe platformele majore au atins un vârf de +9,7 miliarde. Acest lucru a coincis cu optimismul legat de fluxurile ETF și așteptările unei relaxări macroeconomice. 

Cu toate acestea, creșterea intrărilor nu a reușit să creeze o bază susținută. Au apărut oscilații bruște, arătând că traderii au rotit capitalul mai degrabă decât să aloce fonduri pe termen lung.

Din noiembrie în decembrie, fluxurile s-au prăbușit de la aproape +10 miliarde la -9,6 miliarde. Această schimbare nu a fost izolată la o singură platformă. Coinbase, Binance, OKX, Bybit și altele au înregistrat toate ieșiri în această perioadă. 

Participarea mai multor platforme sugerează o retragere sistemică a lichidității mai degrabă decât probleme tehnice sau specifice platformelor.

Impactul asupra pieței a fost notabil. Puterea de cumpărare spot s-a micșorat, iar tranzacționarea derivatelor s-a bazat din ce în ce mai mult pe levier în loc de capital proaspăt. 

Acest comportament a creat volatilitate a prețurilor, cu spargeri eșuând mai des decât au reușit. Reticența traderilor de a menține pozițiile reflectă un sentiment mai amplu de evitare a riscului în ecosistemul cripto.

Redresarea slabă a intrărilor limitează raliile Bitcoin, forțând dependența de lichiditate reciclată

Ianuarie a arătat o revenire modestă față de minimele din decembrie, dar fluxurile nete au rămas negative la aproximativ -4 miliarde. Redresarea reflectă repoziționarea tactică și acoperirea pozițiilor scurte mai degrabă decât intrarea de capital nou pe piață. 

Drept urmare, raliile se bazează în mare măsură pe lichiditate reciclată în loc de putere de cumpărare proaspătă. Mișcările de preț în această perioadă au fost inconsistente. Raliile Bitcoin au stagnat adesea sau nu au reușit să continue, producând false ieșiri repetate. 

Fără intrări pentru a alimenta momentumul, chiar și semnalele pozitive de preț nu au putut susține tendințe ascendente semnificative. Traderii care navighează în acest mediu s-au confruntat cu opțiuni limitate și incertitudine crescută.

Fluxurile negative persistente de stablecoin indică faptul că constrângerile de lichiditate nu sunt temporare. Bitcoin necesită cumpărări incrementale la margine pentru a obține ralii puternice. 

Fără intrări noi, orice încercare de a împinge prețul în sus se bazează pe capitalul desfășurat anterior. Acest lucru creează un plafon pentru mișcările pieței, menținând raliile superficiale și de scurtă durată.

Monitorizarea fluxurilor de stablecoin rămâne esențială. Ieșirile ample semnalează prudență sistemică, în timp ce redresările slabe demonstrează dependența de lichiditate reciclată. Datele la nivel de platformă oferă o viziune clară asupra disponibilității capitalului, servind ca măsură directă a sănătății pieței. 

Până când intrările revin și rămân susținute, Bitcoin este probabil să se confrunte cu limite determinate de lichiditate asupra momentumului ascendent.

Postarea Alertă de Lichiditate Cripto: Ieșirile Majore de Stablecoin Pun în Pericol Momentumul Raliului Bitcoin a apărut prima dată pe Blockonomi.