Argintul crește vertiginos, inflația se profilează: Bitcoin se pregătește pentru un flash crash?

Creatorii de piață se așteaptă în mare parte la o tendință bullish odată ce aurul și argintul ating vârful. 

Din punct de vedere tehnic, această viziune nu este prea exagerată. De exemplu, evoluția argintului la un nivel record de 79 $/oz a împins RSI-ul său adânc în teritoriul supraachiziționat, urcând către nivelul 90, reflectat printr-o delta verde extremă.

În mod notabil, structuri similare se formează pe alte active tradiționale, semnalând o supraextindere largă. Drept urmare, argumentul pentru rotația capitalului înapoi în Bitcoin [BTC] devine convingător, susținut în plus de mișcarea sa laterală.

Acestea fiind spuse, Elon Musk a anticipat deja un contraargument valid. 

În cel mai recent tweet al său, el a accentuat utilitatea argintului, subliniind că nu este doar o tranzacție speculativă, ci un metal industrial cheie utilizat în multiple sectoare. Această dinamică face ca rally-ul record al argintului să fie un punct de risc real.

Luate împreună, spargerea nivelurilor pe activele tradiționale arată departe de a fi aleatorie. În schimb, indică un stres macro crescând. În acest context, și având în vedere sensibilitatea BTC la schimbările macro, se pregătește Bitcoin pentru un alt „flash crash"?

Punctele de stres macro se acumulează pe măsură ce Bitcoin se apropie de FOMC

Configurația actuală apasă pe unul dintre cele mai sensibile puncte de presiune.

Până în prezent, în acest an, contextul macro din SUA a împins deja piețele ferm în modul de aversiune la risc. În acel mediu, o creștere a ratei dobânzii ar fi probabil ultimul lucru pe care investitorii Bitcoin l-ar dori pe masă.

Între timp, cel mai recent rally al argintului lovește exact unde doare — Inflația. 

Din punct de vedere economic, cu prețurile argintului în prezent în jur de 79 $/oz, costurile de intrare în industriile cheie urmează să crească, crescând riscul unei inflații mai ample care, în cele din urmă, se filtrează până la cheltuielile de consum zilnice.

Iar momentul nu ar putea fi mai rău.

Tehnic, T4 a arătat o oarecare atenuare a inflației. Totuși, inflația din noiembrie a ajuns la 2,7%, mult peste ținta Fed de 2%. Acum, cu rally-ul metalului în curs, o altă reducere a ratei pare din ce în ce mai puțin probabilă.

Pentru Bitcoin, doar asta ar putea declanșa o altă perioadă de aversiune la risc. 

În acest context, divergența actuală a pieței nu este doar o mișcare speculativă. În schimb, indică un stres macro mai profund, punând Bitcoin la o răscruce pentru un alt potențial flash crash pe măsură ce se apropie întâlnirea FOMC.

Gânduri finale

• Supraextinderea activelor tradiționale evidențiază stresul macro crescând, punând piețele în modul de aversiune la risc.
• Mișcarea laterală a Bitcoin, combinată cu potențiala rotație a capitalului din activele supraextinse, face ca o configurație bullish să fie plauzibilă, dar presiunile inflaționiste mențin riscurile de scădere ridicate.