Este Alegerea Implicită de Asigurare de Viață din Hong Kong o Risipă de Avere?

Hong Kong este un oraș care ia în serios securitatea financiară, având una dintre cele mai mari rate de penetrare a asigurărilor din lume. Industria încasează suma uimitoare de 638 miliarde HK$ în prime brute, potrivit unui raport al Quinlan & Associates, asigurările de viață reprezentând partea leului, cu aproape 60% din acest total.

Dar cum este deploiat pe teren un volum atât de masiv de capital? Intră într-o bancă sau întâlnește-te cu un agent, iar sfatul este aproape standard: cumpără o poliță de asigurare de viață întreagă.

Promite ce e mai bun din ambele lumi: protecție pe toată viața și un plan de economii care ar putea să-ți crească averea, un pitch care sună ca plasa de siguranță perfectă „stabilește și uită".

Această simplitate este exact ceea ce face narațiunea atât de puternică. Explică de ce planurile de asigurare de viață întreagă au obținut o astfel de hegemonie, reprezentând 77% din primele de asigurare de viață în vigoare ale pieței, în funcție de valoare.

Popularitatea acestor produse este incontestabilă. Dar popularitatea singură nu este dovada eficienței. Sub broșurile lucioase și promisiunile liniștitoare ale randamentelor garantate se află o altă realitate.

Dovezile sugerează că această alegere implicită, deși convenabilă, poate fi de fapt o decizie financiară ineficientă.

Dezavantajele dominației în planurile de asigurare de viață întreagă

Dominația asigurărilor de viață întreagă nu este neapărat determinată de cererea consumatorilor, ci probabil de un model de distribuție structural necorelat cu consumatorul.

În Hong Kong, 96% din primele de asigurare de viață trec prin intermediari. Acești agenți sunt stimulați financiar să promoveze polițe de viață întreagă, care oferă comisioane în primul an de până la 60%, semnificativ mai mari decât comisioanele pentru produsele de asigurare pe termen.

Rezultatul este o piață înclinată spre produse scumpe și complexe care optimizează stimulentele de vânzare, mai degrabă decât valoarea pe termen lung pentru clienți.

Această necorelație duce adesea consumatorii în angajamente pe termen lung pe care nu le pot susține; aproape două treimi dintre deținătorii de polițe renunță în cele din urmă la polițele lor, adesea confruntându-se cu penalități financiare abrupte care pot șterge ani de prime. De fapt, poate dura până la 19 ani doar pentru a ajunge la echilibru privind valoarea în numerar a unei polițe abandonate.

Dincolo de costurile ridicate, componenta de „investiție" a acestor polițe eșuează adesea în a-și îndeplini potențialul. Asigurătorii sunt în mod natural conservatori, alocând aproximativ 60% din portofoliile lor în titluri de creanță pentru a se potrivi cu obligațiile lor pe termen lung.

Deși acest lucru menține asigurătorul în siguranță, lasă deținătorul poliței cu randamente mediocre care au rămas în mod constant în urma indicilor de referință majori, cum ar fi S&P 500. Mai rău, dividendele negarantate pe care agenții le ilustrează în timpul pitch-ului de vânzare eșuează frecvent să se materializeze.

Un studiu al 135 de polițe de viață întreagă de la principalii asigurători din Hong Kong a dezvăluit un raport mediu de îndeplinire pe termen lung de doar 79%, ceea ce înseamnă că majoritatea clienților au primit semnificativ mai puțin decât au fost determinați să se aștepte.

BTIR 2.0, revoluția digitală a „Buy Term, Invest the Rest"

Aceste ineficiențe structurale au catalizat un interes reînnoit într-o strategie cunoscută sub numele de „Buy Term, Invest the Rest" (BTIR).

Logica este matematic convingătoare: în loc să grupeze asigurarea și investiția într-un singur pachet scump, un consumator cumpără o poliță de viață pe termen cu costuri reduse pentru protecție pură și investește economiile direct.

Diferența de primă este astronomică. Polițele de viață întreagă pot fi de până la 22 de ori mai scumpe decât echivalentele de viață pe termen pentru aceeași acoperire.

Prin decuplarea acestor nevoi, indivizii câștigă control asupra activelor lor, lichiditate semnificativ mai mare și libertatea de a urmări strategii de investiții care se potrivesc cu adevărat cu apetitul lor pentru risc.

Deși conceptul BTIR în Hong Kong nu este nou, acesta suferă în prezent o revoluție denumită „BTIR 2.0", alimentată de creșterea platformelor financiare digitale în Hong Kong.

Asigurătorii virtuali precum Bowtie și platformele wealth-tech precum Syfe au redus costurile de executare a acestei strategii. Acești furnizori digitali nativi pot omite costurile legate de stabilirea rețelelor de filiale offline, angajarea personalului front-office sau plata comisioanelor către agenți și manageri de avere.

Astfel, asigurătorii virtuali, în special, oferă prime de viață pe termen care sunt cu aproximativ 32% mai ieftine decât jucătorii tradiționali, în timp ce platformele digitale de avere au redus taxele de gestionare cu aproape jumătate comparativ cu consilierii tradiționali.

Pe orizonturi lungi de investiții, aceste economii de costuri se acumulează semnificativ.

O analiză comparativă sugerează că o persoană de 30 de ani care adoptă o strategie BTIR digitală ar putea acumula un portofoliu în valoare de peste 27 milioane HKD până la vârsta de 85 de ani, comparativ cu doar 4 milioane HKD dintr-o poliță tradițională de viață întreagă, o diferență de aproape șapte ori valoarea.

Viață întreagă vs BTIR se rezumă la priorități

Desigur, nu există un răspuns universal atunci când alegi între o poliță de asigurare de viață întreagă și o abordare BTIR. Decizia corectă depinde în cele din urmă de circumstanțele personale, toleranța la risc și prioritățile financiare ale unui individ.

Indivizii cu un apetit mai scăzut pentru risc, preferință puternică pentru certitudine, flux de numerar previzibil și obiective clare de planificare a moștenirii pot găsi asigurarea de viață întreagă mai potrivită. Plata garantată oferă liniște sufletească, în timp ce componenta de economii forțate poate servi ca modalitate disciplinată de a acumula avere în timp și de a susține obiectivele de moștenire pe termen lung.

În contrast, indivizii cu un apetit mai mare pentru risc, încredere mai mare în investiții, disponibilitate mai mare de timp și nevoi de lichiditate mai flexibile pot fi mai bine poziționați pentru a urmări potențialul de randament mai mare oferit de o strategie BTIR. Această abordare oferă mai multă flexibilitate a fluxului de numerar și lichiditate, în special pentru cei fără preocupări imediate de planificare a moștenirii sau cu fluxuri de venit mai puțin previzibile.

Pe măsură ce BTIR câștigă tracțiune, agențiile de asigurări vor trebui să se adapteze prin evoluția rolului agenților în cel de consilieri financiari de încredere. Această schimbare necesită ca agenții să ofere îndrumări mai holistice de gestionare a averii care depășesc produsele de asigurare.

Analiza Quinlan & Associates indică faptul că, odată cu creșterea semnificativă preconizată a rezervei combinate onshore și offshore de avere din Hong Kong în anii următori, agențiile au o oportunitate clară de a capitaliza pe acești vânturi structurale de avere.

În același timp, cererea crescândă pentru asigurări de viață pe termen deschide ușa pentru o colaborare mai strânsă între asigurătorii de viață și firmele de investiții, inclusiv wealthtechs, robo advisors și brokerajele de valori mobiliare.

Analiza raportului sugerează că parteneriatele pot lua multe forme, de la aranjamente de recomandare și afiliere la platforme de investiții white-label alimentate de firme de investiții și marcate sub parteneri asigurători, creând oportunități de distribuție și cross-selling mutual benefice.

Aceste modele permit asigurătorilor să rămână relevanți participând în călătorii de avere mai largi, mai degrabă decât să concureze direct cu soluții digitale D2C.

Încurajarea adoptării produselor de viață pe termen mai accesibile ca parte a unei strategii BTIR poate ajuta, de asemenea, la reducerea lacunei de protecție a mortalității existente în Hong Kong. Acest lucru este deosebit de relevant pentru grupurile cu venituri mici neasigurate și segmentele de venituri medii subasigurate.

Indivizii neasigurați obțin acces la acoperire accesibilă, în timp ce gospodăriile subasigurate pot crește semnificativ nivelurile de protecție datorită primelor mai mici asociate cu asigurarea de viață pe termen comparativ cu polițele de viață întreagă.

Chiar și segmentele bine asigurate pot beneficia de randamentele de investiții potențial mai mari disponibile prin investiții disciplinate pe termen lung alături de acoperirea pe termen. În acest sens, BTIR este o pârghie potențială pentru îmbunătățirea rezilienței financiare pe întreaga piață.

Oportunitatea constă în a întâlni consumatorii acolo unde sunt: oferind protecție flexibilă, căi de investiții credibile și sfaturi integrate care întăresc reziliența financiară și rezultatele de avere pe termen lung pe întreaga piață.

Imaginea prezentată editată de Fintech News Hong Kong pe baza imaginii de thanyakij-12 pe Freepik

Postarea Este alegerea implicită de asigurare de viață din Hong Kong o scurgere de avere? a apărut prima dată pe Fintech Hong Kong.