Cum să cumpărați ETF-uri Spot Bitcoin

În ianuarie anul trecut, ETF-urile spot Bitcoin au fost lansate pe bursele din SUA.

Acestea sunt fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) care dețin direct BTC ca garanție, replicând astfel mișcarea prețului în timp real. 

În realitate, fonduri similare existau deja înainte, în special în Europa, dar deși funcționarea lor este tehnic foarte asemănătoare, acestea nu sunt ETF-uri (Exchange-Traded Funds), ci ETP-uri (Exchange-Traded Products) și, în special, în mare parte ETN-uri (Exchange-Traded Notes). 

Diferența dintre un ETF și un ETN este pur tehnică, deoarece sunt instrumente financiare extrem de similare. 

ETF-uri spot Bitcoin 

Cea mai importantă caracteristică a unui ETF spot Bitcoin este că fondul achiziționează și deține direct BTC, mai degrabă decât instrumente derivate precum contractele futures. 

Anterior, ETF-urile Bitcoin existau deja pe piețele din SUA, dar nu erau spot; în schimb, erau garantate prin contracte futures. 

ETF-urile spot, pe de altă parte, pot replica perfect tendința prețului BTC deoarece pot cumpăra BTC când cererea crește și pot vinde BTC când vânzările cresc.

Trebuie specificat că la bursă, acțiunile acestor fonduri sunt tranzacționate (adică, cumpărate și vândute), în timp ce BTC utilizat ca garanție rămâne staționar în portofelele fondurilor respective. 

ETF-urile sunt foarte apreciate de anumiți investitori deoarece sunt produse bine reglementate și sunt deținute de instituții financiare autorizate, fiind astfel lipsite de orice probleme legale (deși rămân provocări tehnice legate de custodia BTC). 

În plus, acestea pot fi cumpărate și vândute ca acțiunile în timpul orelor de tranzacționare ale bursei. 

Deși deținerea de acțiuni ale unui ETF spot Bitcoin nu este deloc ca deținerea de BTC, unii investitori preferă ETF-urile pentru anumite avantaje. 

În primul rând, acestea nu necesită un portofel crypto sau un cont pe un schimb crypto. În plus, dacă brokerul permite, acestea pot fi achiziționate folosind efect de levier, vândute short și pot fi, de asemenea, cumpărate sau vândute cu așa-numitele opțiuni. 

În plus, acestea sunt considerate titluri de valoare "instituționale" de către bănci și consultanți și pot fi incluse în conturi de titluri de valoare sau planuri de pensii. 

Unde sunt tranzacționate

Diverse burse găzduiesc tranzacționarea ETF-urilor spot Bitcoin în SUA și tranzacționarea ETN-urilor în Europa. 

Cea mai importantă și lichidă piață rămâne cea americană. 

Cele mai mari și mai semnificative ETF-uri spot BTC sunt într-adevăr tranzacționate pe bursele din SUA, iar printre acestea se numără iShares Bitcoin Trust (IBIT) de la BlackRock, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de la Fidelity, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) de la ARK Invest și 21Shares, Bitwise Bitcoin ETF (BITB) de la Bitwise și Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) de la Grayscale.

Pe lângă acestea, pe bursele din SUA, există și VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) și Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

În Europa, există 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), tranzacționat pe SIX în Zurich și Euronext în Paris și Amsterdam, CoinShares Physical Bitcoin (BITC) tranzacționat pe Deutsche Börse Xetra în Frankfurt, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) tranzacționat pe Xetra și Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC) tranzacționat pe Xetra și Euronext, SEBA Bitcoin ETP tranzacționat pe SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) tranzacționat pe Xetra și Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) tranzacționat pe Euronext Amsterdam. 

De asemenea, se pare că în lunile următoare, primele ETF-uri spot Bitcoin cu marca UCITS ar putea debuta pe Borsa Italiana. 

Cum să cumpărați

În primul rând, dacă doriți să cumpărați acțiuni ale unui ETF sau ETN, trebuie să verificați care sunt disponibile pe platformele pe care le utilizați. 

De fapt, nu toate ETF-urile și ETN-urile sunt disponibile pe toate platformele, așa că fie verificați care sunt disponibile pe platformele pe care le utilizați deja, fie căutați platformele care oferă cele pe care decideți să le achiziționați. 

Trebuie menționat că platformele europene adesea nu oferă acces la ETF-urile americane, sau că platformele americane nu oferă acces la ETN-urile europene, dar există și platforme globale care permit accesul simultan la piețele americane și europene. 

Odată ce fondurile ale căror acțiuni sunt efectiv achiziționate pe diverse platforme au fost identificate, este necesar să alegeți în care să investiți. 

Trebuie menționat că în ceea ce privește tendințele de preț, teoretic, nu ar trebui să existe diferențe semnificative între un fond și altul. În cel mai rău caz, spread-urile aplicate de diferite platforme pot varia. 

În plus, este important de reținut că, în general, prețul unei singure acțiuni a unui ETF spot Bitcoin nu corespunde prețului BTC, deoarece, pentru comoditate, o singură acțiune a unui ETF spot Bitcoin este asociată doar cu o fracțiune din BTC, astfel încât prețul său să fie mai accesibil. 

Bitcoin, de fapt, poate fi împărțit în o sută de milioane de sub-unități, în timp ce acțiunile, în general, nu pot fi fracționate decât dacă platforma utilizată permite acest lucru (ceea ce este destul de rar). 

Odată ce ETF-ul este selectat, achiziția poate fi făcută la fel ca orice alt titlu de valoare disponibil pe platforma aleasă.

Alegerea

Poate cel mai dificil aspect este alegerea ETF-ului de achiziționat. 

Există într-adevăr mai mulți factori de luat în considerare. 

Primul, destul de simplu, este legat de costurile ETF-urilor individuale, care nu depind de prețul de achiziție al acțiunilor și variază de la fond la fond. 

În special, atenția ar trebui să se concentreze pe așa-numitul Raport de Cheltuieli, care este comisionul anual de administrare plătit emitentului ETF pentru a-l menține operațional.

Deși nu există diferențe semnificative în ceea ce privește Raportul de Cheltuieli al principalelor ETF-uri spot Bitcoin, unele sunt mai scumpe, în timp ce altele sunt puțin mai ieftine. 

Al doilea factor este lichiditatea. De fapt, dacă se fac achiziții mari, lichiditatea scăzută sau volumele mici de tranzacționare riscă să crească prețul de achiziție în momentul achiziției. 

Cu toate acestea, dacă achiziția se face cu sume modeste, această problemă adesea nu apare. 

Al treilea factor este legat de riscuri. 

De fapt, nu este adevărat că ETF-urile spot pe Bitcoin sunt lipsite de risc: ele implică pur și simplu riscuri diferite comparativ cu schimburile și portofelele crypto. 

Este recomandabil să se acorde prioritate acelor ETF-uri care au un custode BTC foarte sigur. În trecut, au existat mai multe furturi care au afectat custozii, așa că este mai bine să se acorde prioritate securității, chiar dacă aceasta înseamnă comisioane de administrare puțin mai mari. 

În cele din urmă, este întotdeauna important să țineți cont de riscul asociat volatilității prețului Bitcoin, dar acesta este un risc care nu poate fi niciodată evitat atunci când se decide să se investească direct în BTC. 

Unde să cumpărați

Acțiunile ETF-urilor și ETN-urilor sunt disponibile pe platformele brokerilor financiari tradiționali care permit investiții pe piața de capital. 

De fapt, așa cum s-a menționat anterior, acestea sunt titluri de valoare care sunt tranzacționate direct pe bursele tradiționale. 

Cu toate acestea, există diferite platforme care permit investiții pe piața de capital. 

Cele mai comune sunt cele integrate direct în web-banking-ul băncii proprii. Deși aceasta este cu siguranță soluția cea mai convenabilă, s-ar putea să nu fie cea mai economică. În plus, acestea au adesea o ofertă limitată de titluri de valoare, atât de mult încât pe platformele bancare europene, de exemplu, ETF-urile spot Bitcoin din SUA adesea nu sunt disponibile. 

Cu toate acestea, există și platforme care nu sunt integrate în web-banking, ci sunt "independente", la care oricine poate avea acces liber și, în unele cazuri, oferă titluri de valoare din întreaga lume. 

În general, acestea sunt platforme cu înregistrare gratuită, astfel încât vă puteți înscrie pur și simplu pentru a verifica dacă titlurile selectate sunt disponibile. Unele dintre aceste platforme sunt giganți globali accesibili aproape de oriunde din lume. 

Fiecare platformă, totuși, are propriile comisioane, așa că este întotdeauna recomandabil să le verificați mai întâi și poate să alegeți pe cea cu costuri mai mici. 

Există, de asemenea, produse financiare existente, cum ar fi fondurile de pensii sau planurile de economii, care permit investiții indirecte în ETF-uri spot Bitcoin, dar acestea sunt efectiv o formă diferită de investiție comparativ cu achiziția efectivă de acțiuni ETF.