A liquidez on-chain da Solana supera as exchanges centralizadas em preços

A negociação de SOL mostra força significativa no seu componente on-chain. Parte da liquidez disponível traduziu-se em melhores preços para SOL. 

SOL está significativamente representado em exchanges descentralizadas. As suas negociações nativas na Solana oferecem alguns dos melhores preços de mercado, uma melhoria na descoberta de preços centralizada. 

A negociação nativa da Solana compete com as maiores exchanges, como Binance e OKX, para oferecer o melhor preço. A arbitragem é instável, pois a negociação DEX frequentemente alterna posições com mercados centralizados. 

Prop AMM impulsionam volumes da Solana

Apesar disso, a negociação descentralizada nativa de SOL tem profundidade de mercado suficiente e frequentemente supera os preços cotados em exchanges centralizadas. A principal razão por trás da melhoria na descoberta de preços são os market makers automatizados proprietários (Prop AMM), pools de liquidez especializadas que oferecem negociação eficiente em intervalos de preços específicos. 

No último mês, as exchanges Prop AMM assumiram o controlo, compensando parte do Volume de Negociação DEX atrasado. O espaço tornou-se mais competitivo com novos lançamentos, levando a uma liquidez melhorada para SOL. 

SOL negocia com anomalias de preços noutras chains

Alguns locais de negociação on-chain não são tão eficientes. WSOL, a versão encapsulada de SOL na Ethereum, Base e BNB Chain, negocia numa faixa de preços vastamente diferente. 

WSOL varia entre $102 e $95, dependendo da chain. Infelizmente, estes mercados oferecem oportunidades limitadas de arbitragem, pois alguns são extremamente ilíquidos. Essas chains também incorrem em custos adicionais de negociação e bridging. 

A rede Solana está atualmente a reavaliar os seus casos de uso e o papel de SOL. As DEXs continuam importantes, embora os volumes gerais de negociação tenham caído quase 90% desde outubro de 2025. 

O que farão as empresas de tesouraria SOL num mercado bearish?

SOL é visto como um indicador líder do sentimento cripto. O token reflete o sentimento dos traders de retalho, traders nativos on-chain e novas tendências de tokenização. 

Atualmente, as entidades de tesouraria detêm mais de 20M SOL, sem alterações líquidas nas suas tesourarias há meses. As empresas de tesouraria ainda não estão a vender, e cerca de 50% das tesourarias estão em staking. 

Uma das oportunidades é aproveitar o staking nativo de SOL como fonte de liquidez. Isso incentivaria grandes entidades e detentores de tesouraria a preservar o seu stake, ao mesmo tempo que revitaliza a atividade DeFi na Solana. 

Jupiter introduziu recentemente uma nova ferramenta que pode aproveitar todo o SOL em staking nativo como um token líquido. 

A nova oportunidade de liquidez estará disponível para todos os validadores Solana dentro da aplicação Jupiter. Embora algumas empresas DAT tenham colocado o seu SOL em protocolos de staking líquido, o staking nativo permaneceu ligado ao seu retorno básico de recompensas de bloco e taxas. Jupiter desbloqueou valor adicional na Solana, ao mesmo tempo que mantém o rendimento passivo e a segurança do staking nativo. 

Historicamente, SOL tem sido conhecido por mercados bearish prolongados, com acumulação silenciosa. Desta vez, SOL negocia numa base mais elevada, mas ainda levanta a questão de grandes detentores liquidarem algumas das suas posições.

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