Ações da Samsung sobem com planos de produção de chips HBM4 para a Nvidia

TLDR

• As ações da Samsung Electronics subiram 4,9% a 6,4% após relatórios de que irá iniciar a produção em massa de chips de memória HBM4 de próxima geração este mês para processadores de IA da Nvidia.
• O movimento coloca a Samsung à frente da rival Micron Technology, que planeia aumentar a sua própria produção de HBM4 no segundo trimestre de 2026.
• A Samsung irá alegadamente entregar os chips HBM4 avançados à Nvidia até meados de fevereiro para uso nos próximos aceleradores de IA Vera Rubin da empresa.
• As ações da Micron subiram 3,08% apesar das notícias competitivas, com analistas a esperar que a empresa mantenha os seus 20%-25% de quota de mercado no mercado HBM.
• Os fabricantes de chips de IA, incluindo a Nvidia, estão a mudar para uma estratégia de fornecimento de três fornecedores, criando espaço para a Samsung, SK Hynix e Micron capturarem quota de mercado.

As ações da Samsung tiveram um bom impulso na segunda-feira, subindo 4,9% na negociação local após surgirem relatórios de que a empresa está pronta para produzir chips de memória de próxima geração. Algumas fontes colocam o ganho ainda mais alto em 6,4%.

A gigante tecnológica sul-coreana está prestes a iniciar a produção em massa de chips HBM4 no final deste mês. Isto é de acordo com fontes da indústria citadas pela agência de notícias Yonhap durante o fim de semana.

Estes não são chips quaisquer. O HBM4 representa a última geração de memória de alta largura de banda, crucial para alimentar processadores de inteligência artificial.

A Samsung planeia fornecer estes semicondutores avançados à Nvidia até meados de fevereiro. Os chips irão melhorar os próximos aceleradores de IA Vera Rubin da Nvidia.

As ações da Nvidia também responderam positivamente às notícias, subindo 7,87%. A dependência da empresa em fornecedores HBM fiáveis torna o cronograma de produção da Samsung importante.

A Corrida dos Chips de Memória Aquece

O anúncio coloca a Samsung em competição direta com a rival americana Micron Technology. A Micron tem feito ganhos sérios no mercado HBM durante o último ano.

As ações da Micron mais do que quadruplicaram nos últimos 12 meses graças à procura crescente por estes chips de memória de alta margem. As ações da empresa subiram 3,08% na segunda-feira apesar do movimento competitivo da Samsung.

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, disse aos analistas durante a mais recente conferência de resultados que a empresa iria aumentar a sua própria produção de HBM4 no segundo trimestre de 2026. Isso coloca a Micron cerca de um trimestre atrás do cronograma da Samsung.

O preço das ações da Samsung quase triplicou nos últimos 12 meses. O boom dos chips de memória elevou todos os principais intervenientes no espaço.

A SK Hynix, outra concorrente sul-coreana, viu as suas ações subirem 5,72% com as notícias da Samsung. As três empresas estão a lutar por posição na lucrativa cadeia de fornecimento de chips de IA.

Três Fornecedores Melhor Que Dois

Os analistas de Wall Street não estão particularmente preocupados com a Micron a perder terreno. O mercado é grande o suficiente para múltiplos vencedores neste momento.

O analista da UBS Timothy Arcuri observou numa nota de pesquisa recente que os fornecedores de aceleradores de IA estão a mover-se para uma estratégia de fornecimento de três fornecedores. Empresas que anteriormente dependiam de apenas dois fornecedores estão agora a adicionar um terceiro.

Esta mudança funciona a favor da Micron. Os analistas geralmente estimam que a Micron pode manter a quota de mercado de 20%-25% que capturou no ano passado.

A procura por chips HBM permanece extremamente alta. Estes chips têm margens de lucro mais elevadas do que componentes de memória típicos, tornando-os atrativos para todos os fabricantes.

A Samsung não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da Barron's no início de segunda-feira. A saúde financeira da empresa parece sólida com um rácio atual de 2,63 e um rácio dívida/capital próprio de 0,04.

A capitalização de mercado da Samsung está em $694,62 mil milhões com receitas de $223,32 mil milhões. A empresa registou uma taxa de crescimento de receitas de 7% nos últimos três anos.

O rácio P/E da empresa situa-se em 32,73, perto do seu máximo de um ano. Indicadores técnicos mostram que as ações podem estar sobrecompradas com um RSI de 100.

A Samsung reportou uma margem bruta de 36,65% e uma margem operacional de 9,51%. O Altman Z-Score de 7,78 sugere saúde financeira forte apesar de algumas margens em declínio.

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