IPOs, Rondas de Venture Capital e Crédito On-Chain: Guia Rápido

O capital de risco e o dinheiro institucional estão a regressar às empresas de ativos digitais no início de 2026, com dados recentes da indústria a mostrar cerca de 1,4 mil milhões de dólares comprometidos em rondas de capital de risco e cotações no mercado público. O impulso está a ser impulsionado por rondas de Financiamento em grande escala e ofertas tokenizadas de alto perfil que sinalizam um apetite renovado por infraestruturas e capacidades on-chain, mesmo quando o mercado cripto mais amplo enfrenta pressão cíclica de um ambiente limitado em liquidez. Um tema de destaque é a diversificação contínua de fontes de Financiamento, abrangendo apoiantes de capital de risco tradicionais, fundos nativos de blockchain e estratégicos atraídos por plataformas regulamentadas e escaláveis.

Os grandes destaques do ano incluem um emissor de stablecoin ligado à Visa que atingiu uma avaliação de 1,9 mil milhões de dólares após uma captação de 250 milhões de dólares, e um custodiante cripto que concluiu um IPO de várias centenas de milhões de dólares na Bolsa de Valores de Nova Iorque em janeiro. Juntas, estas transações sublinham tanto a amplitude como a profundidade do envolvimento institucional, estendendo-se para além das rondas de financiamento iniciais até à atividade nos mercados de capitais totalmente públicos e de grau de investimento. Apesar de um contexto de mercado frágil que eclodiu numa ampla desalavancagem em outubro, o interesse de capital de risco em infraestruturas cripto, finanças on-chain e ativos tokenizados permanece persistente e cada vez mais sofisticado.

Esta edição do VC Roundup destaca captações de capital de risco tradicionais, fundos dedicados a blockchain e Financiamento on-chain notável que ilustram mudanças mais amplas na forma como o capital flui através do sector. Os negócios refletem uma ênfase em serviços financeiros on-chain, interoperabilidade cross-chain e produtos concebidos para reduzir barreiras à participação de retalho, introduzindo ao mesmo tempo verificação rigorosa e controlos de risco.

Principais conclusões

• A Bitway, um fornecedor de infraestrutura financeira on-chain, concluiu uma ronda de financiamento inicial de mais de 4,4 milhões de dólares liderada pela TRON DAO, expandindo um investimento anterior da EASYResidency da YZi Labs e uma lista de apoiantes estratégicos.
• A Everything, uma construtora de plataformas de negociação digital, garantiu 6,9 milhões de dólares em financiamento inicial liderado pela Humanity Investments, com participação da Animoca Brands, Hex Trust e Jamie Rogozinski, com o objetivo de unificar futuros perpétuos, mercados spot e mercados de previsão sob uma única estrutura de conta.
• A Galaxy concluiu um negócio de crédito on-chain de 75 milhões de dólares na rede Avalanche, ancorado por uma alocação institucional de 50 milhões de dólares, um sinal de crescente conforto com securitização on-chain e empréstimos privados agrupados como títulos digitais.
• A Veera captou 4 milhões de dólares numa ronda de financiamento inicial apoiada pelo CMCC Titan Fund e Sigma Capital, elevando o Financiamento total para 10 milhões de dólares enquanto constrói um centro de serviços financeiros on-chain mobile-first para poupar, investir e gastar.
• A Prometheum divulgou que captou 23 milhões de dólares desde o início de 2025 para apoiar a implementação de serviços de compensação on-chain para corretoras dos EUA e a expansão de títulos tokenizados dentro de ecossistemas tradicionais de custódia e liquidação.
• A Solayer lançou um fundo de ecossistema de 35 milhões de dólares para apoiar equipas em fase inicial e de crescimento a construir na sua rede infiniSVM, sinalizando investimento contínuo em infraestrutura alinhada com Solana e produtos on-chain escaláveis.

Tickers mencionados: $AVAX

Contexto de mercado: Neutro

Contexto de mercado: O ano começa num contexto de melhoria da liquidez em segmentos selecionados do mercado cripto e uma postura cautelosamente otimista entre participantes institucionais, que parecem preferir rondas de Financiamento que constroem casos de uso do mundo real e caminhos regulamentados para ativos digitais.

Por que importa

O aumento nas rondas de financiamento inicial e em fase inicial para fornecedores de infraestrutura on-chain e plataformas de negociação unificadas importa porque sinaliza uma maturação do ecossistema cripto para além de apostas puramente em tokens. Os investidores estão cada vez mais a priorizar produtos que possam operar em escala, cumprir normas regulamentares em evolução e fornecer serviços tangíveis e regulamentados a instituições e retalhistas. A ronda de financiamento inicial da Bitway ilustra como apoiantes sofisticados estão dispostos a apoiar serviços financeiros cross-chain, enquanto o financiamento inicial da Everything aponta para a procura de experiências de negociação integradas que reduzem o atrito para participantes de retalho sem sacrificar conformidade ou controlos de risco.

O negócio de crédito on-chain da Galaxy—executado na Blockchain Ethereum (CRYPTO: AVAX)—destaca um apetite mais amplo para tokenizar empréstimos privados e entregá-los como títulos digitais com supervisão on-chain. O movimento alinha-se com uma visão crescente de que o Financiamento do mundo real pode ser incorporado em redes descentralizadas, oferecendo velocidade, transparência e proveniência auditada para mutuantes e mutuários. É um sentimento ecoado pelos esforços contínuos da Prometheum para trazer títulos on-chain para o ecossistema regulamentado de corretagem e custódia, sinalizando uma mudança infraestrutural que poderia influenciar como o capital de risco e o capital institucional alocam capital a startups cripto no curto prazo.

A ronda de financiamento inicial da Veera sublinha um impulso para tornar ferramentas financeiras on-chain acessíveis a utilizadores do dia a dia, não apenas a traders sofisticados. Ao financiar uma interface mobile-first que consolida poupanças, trocas de ativos e gastos, os apoiantes estão a sinalizar confiança em experiências on-chain de grau de consumidor que mantêm segurança e design amigável ao utilizador. Entretanto, o fundo de ecossistema da Solayer sublinha o esforço contínuo para cultivar construtores em infraestrutura alinhada com Solana, apontando para diversificação contínua da pilha de tecnologia base e estruturas de incentivos que podem sustentar um amplo ecossistema de desenvolvedores.

No agregado, estes movimentos sugerem uma tendência de base ampla em direção a capital com prioridade na infraestrutura, onde o objetivo é reduzir o atrito, aumentar a transparência e ampliar o acesso a produtos financeiros tokenizados. Essa mudança pode criar um pipeline mais robusto para Financiamento de capital de risco, com rondas de acompanhamento provavelmente a recompensar equipas que fornecem soluções on-chain escaláveis e conformes que podem operar dentro de sistemas financeiros tradicionais ou ao lado deles.

O que observar a seguir

• Progresso regulamentar em torno de títulos on-chain e infraestrutura de corretagem, particularmente à medida que a Prometheum avança os seus serviços de compensação e capacidades de custódia.
• Rondas de Financiamento na fase seguinte para coisas como Bitway, Everything e Veera, incluindo quaisquer parcerias estratégicas com intervenientes financeiros tradicionais ou emissores de ativos digitais regulamentados.
• Novas ofertas de ativos tokenizados e produtos de empréstimo on-chain que demonstrem casos de uso do mundo real para além da especulação, especialmente aqueles ligados a alocações de capital institucional.
• Rondas de acompanhamento e potenciais IPOs ou caminhos semelhantes a SPAC para empresas de infraestrutura nativas de blockchain que atraem uma ampla base de apoiantes.

Fontes e verificação

• Dados da Bitget sobre rondas de capital de risco de 2026 e cotações públicas como ponto de partida para o impulso de captação de fundos deste ano.
• Captação de 250 milhões de dólares da Rain e a subsequente avaliação de 1,9 mil milhões de dólares conforme reportado na cobertura de um emissor de stablecoin ligado à Visa.
• IPO de mais de 200 milhões de dólares da BitGo na NYSE em janeiro, conforme citado em resumos de mercado.
• Negócio de crédito on-chain de 75 milhões de dólares da Galaxy na rede Avalanche, incluindo a alocação âncora de 50 milhões de dólares, conforme reportado em resumos de Financiamento on-chain.
• Ronda de financiamento inicial de 4 milhões de dólares da Veera liderada pelo CMCC Titan Fund e Sigma Capital, elevando o Financiamento total para 10 milhões de dólares.
• Financiamento de 23 milhões de dólares da Prometheum desde o início de 2025 para infraestrutura de títulos on-chain e apoio a corretoras.
• Fundo de ecossistema de 35 milhões de dólares da Solayer para apoiar projetos baseados em infiniSVM na sua rede alinhada com Solana.

Reação do mercado e detalhes principais

A confiança institucional na infraestrutura cripto parece estar a fortalecer-se à medida que 2026 se desenrola. Uma onda de rondas de financiamento inicial e Financiamento direcionado para serviços financeiros on-chain sugere que os investidores estão a favorecer casos de uso do mundo real que podem escalar e integrar-se com mercados regulamentados. A ronda de financiamento inicial da Bitway, apoiada pela TRON DAO e YZi Labs, sinaliza entusiasmo pela infraestrutura financeira cross-chain que pode apoiar um ecossistema mais amplo de empréstimos on-chain, liquidação e custódia. O projeto Everything, perseguindo uma plataforma de negociação unificada, demonstra uma intenção clara de casar derivados, Negociação Spot e mercados preditivos numa única experiência de utilizador—uma inovação que poderia remodelar como os traders de retalho acedem aos mercados cripto mantendo proteções contra manipulação automatizada.

Talvez o mais notável seja o movimento de Financiamento baseado em Avalanche pela Galaxy, onde uma linha de crédito on-chain de 75 milhões de dólares demonstra não apenas profundidade de liquidez, mas uma disposição entre participantes institucionais para se envolverem com títulos digitais numa blockchain pública. A combinação de uma âncora de 50 milhões de dólares e a maquinaria para tokenizar empréstimos privados oferece um modelo de como o capital de risco e o capital de risco podem fluir para startups cripto através de estruturas securitizadas mais maduras. A captação de capital contínua da Prometheum para expandir as suas capacidades de compensação e custódia reforça o tema de integração mais profunda entre mercados cripto e infraestruturas de corretagem tradicionais, um desenvolvimento que poderia reduzir barreiras para jogadores regulamentados participarem em ecossistemas de ativos tokenizados.

No lado voltado para o consumidor, o financiamento inicial da Veera sublinha um impulso para empacotar ferramentas on-chain—poupança, investimento e opções de pagamento—numa interface mobile-centric que utilizadores não técnicos podem navegar. O fundo da Solayer, entretanto, sinaliza interesse contínuo no Ecossistema Solana mais amplo e em produtos on-chain escaláveis e geradores de receitas, uma tendência que poderia diversificar a pilha tecnológica para além de arquiteturas nativas de Ethereum e encorajar um conjunto mais amplo de desenvolvedores de aplicações a perseguir soluções on-chain.

Em conjunto, os pontos de dados sugerem um sector que permanece profundamente intensivo em capital, mas cada vez mais disciplinado. As rondas iniciais do ano refletem uma mudança estrutural em direção ao crescimento habilitado por infraestrutura, com mais capital a visar plataformas que podem fornecer serviços financeiros on-chain regulamentados, auditáveis e escaláveis. Essa trajetória, se sustentada, poderia acelerar a maturação dos mercados cripto, atrair mais investidores tradicionais e incorporar ativos digitais mais profundamente na atividade financeira mainstream.