Um dos IPOs mais aguardados para 2026, a SpaceX, fabricante de foguetes do bilionário Elon Musk, deve contar com os bancos Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase e Morgan Stanley na liderança do processo de abertura de capital da companhia.
Executivos da SpaceX têm se reunido com banqueiros nas últimas semanas, enquanto a empresa se prepara para o que deve ser um dos maiores movimentos de entrada na bolsa de valores da história. A perspectiva é que a empresa supere uma valorização de US$ 800 bilhões.
Fontes ouvidas pelo Financial Times acreditam que o IPO da SpaceX possa superar os US$ 29 bilhões arrecadados pela Saudi Aramco em 2019, o que faria da empresa a maior oferta pública inicial da história.
Desde o fim de 2025 já havia a expectativa pela presença do Morgan Stanley no grupo dos assessores financeiros, dada a relação comercial de décadas de Musk com o banco americano.
O Morgan Stanley estava entre os bancos que abriram o capital da Tesla em 2010, juntamente com Goldman Sachs, J.P. Morgan e Deutsche Bank. Posteriormente, a instituição assessorou Musk e liderou o financiamento para a aquisição do então Twitter, hoje X, em 2022.
Recentemente, o empresário Anthony Armstrong, um dos executivos do banco que atuaram nestas negociações, para o cargo de diretor financeiro de sua empresa de inteligência artificial, a xAI.
Em um comunicado interno enviado no fim de 2025 aos funcionários, o diretor financeiro da SpaceX, Bret Johnsen, informou que a empresa estava se preparando para uma oferta pública inicial de ações em 2026.
“Se isso realmente acontecerá, quando acontecerá e a que valorização ainda são questões altamente incertas, mas a ideia é que, se executarmos com brilhantismo e os mercados cooperarem, uma oferta pública poderá levantar uma quantia significativa de capital”, escreveu Johnsen, na ocasião.
No texto, o CFO escreveu que a SpaceX usaria o capital arrecadado com o IPO para aumentar a frequência de voos de seu foguete Starship de próxima geração, atualmente em desenvolvimento.
Também afirmou que parte dos recursos levantados seria para implantar centros de dados de IA no espaço, um esforço complementar ao seu negócio Starlink, que aproximaria ainda mais a empresa do boom da inteligência artificial.
Ainda que Musk tenha expressado publicamente por muito tempo que tinha preferência em manter a SpaceX como uma empresa de capital fechado, mas a constante valorização da companhia e o sucesso do serviço de internet via satélite Starlink motivaram a mudança de estratégia.
Consolidada pelo seu domínio no mercado de lançamento de foguetes, a SpaceX tornou-se a maior operadora de satélites do mundo por meio da Starlink, uma rede de quase 10 mil satélites que transmitem internet de banda larga para consumidores, governos e clientes corporativos.
Embora já houvesse especulações sobre a possibilidade de a Starlink abrir seu capital de forma independente, fontes consultadas pelas Reuters afirmam que o IPO poderia incluir ambas as empresas, embora os planos ainda estejam sujeitos a alterações.
A empresa pretende construir uma base na superfície lunar. A SpaceX é uma das principais contratadas do programa Artemis, da Nasa, com um contrato de US$ 4 bilhões para levar astronautas à superfície lunar usando a Starship, sistema de transporte projetado pela companhia.
Enviar humanos e robôs a Marte tem sido a visão de longa data de Musk para a SpaceX. Neste sentido, as receitas da Starlink vão contribuir para o desenvolvimento da Starship, que também foi concebida para servir para viagem a Marte.
Em Davos, durante o Fórum Econômico Mundial, Musk afirmou, na quinta-feira, 22 de janeiro, que, em cinco anos, a IA vai ser mais inteligente que os humanos. Também disse que espera começar a vender para o público geral, em 2027, seu robô humanoide, o Optimus. Foi a primeira vez que ele participou do evento.
A proximidade com a abertura de capital da SpaceX ocorre no momento em que Musk vem lidando com críticas de acionistas minoritários de suas outras empresas, principalmente envolvendo a venda de ações da Tesla e o suposto uso de informações privilegiadas.
O empresário também já teve conflitos com a SEC, que chegou a investigar o procedimento de aquisição do Twitter. Ele também se vê em polêmica com investidores da OpenAI, empresa que ele foi sócio até 2018. Em 2024, ele entrou com ação com a companhia, alegando ter sido enganado.
Em junho, Musk projetou que a receita da SpaceX em 2025 deveria girar em torno de US$ 15,5 bilhões, a partir dos contratos bilionários na área de defesa e na área de telecomunicação. Para 2026, a expectativa é que o faturamento ultrapasse US$ 24 bilhões.
