FedWatch aumenta probabilidades de corte em janeiro enquanto cripto reage

As expectativas do mercado para a política monetária dos EUA mudaram modestamente antes da reunião de janeiro da Reserva Federal, de acordo com dados do CME FedWatch. A cotação de preço de futuros mostrou uma probabilidade de 17,7% de um corte de taxa para a faixa de 325-350 pontos-base, enquanto os traders ainda atribuíram uma probabilidade de 82,3% de que a Fed manterá as taxas inalteradas em 350-375 pontos-base. Nenhuma probabilidade foi precificada para um aumento de taxa.

Probabilidades de Corte de Taxa da Fed. Fonte: CME FedWatch

A mudança reflete reposicionamento em futuros de fundos da Fed, em vez de um sinal de política do banco central. As probabilidades do FedWatch são derivadas diretamente de contratos de futuros, que reagem rapidamente a dados macro recebidos, volatilidade do mercado e mudanças no apetite ao risco. Como resultado, pequenas mudanças na precificação podem produzir oscilações visíveis nas probabilidades implícitas.

Embora o caso base permaneça sem mudança, a presença de uma probabilidade mensurável de corte destaca um debate crescente sobre o próximo movimento da Fed. Os traders continuam a ponderar tendências de inflação em arrefecimento contra dados do mercado de trabalho ainda resilientes, mantendo as expectativas fluidas até o início de 2026.

Cotação de Preço de Futuros Mostra Cautela do Mercado

O contrato de futuros de janeiro vinculado à reunião, ZQF6, mostrou um preço médio de 96,3650, com atividade de negociação notável e interesse em aberto permanecendo elevado. Esse posicionamento sugere que os mercados permanecem sensíveis a quaisquer dados que possam inclinar as expectativas ainda mais em direção ao alívio ou reforçar a narrativa de manutenção.

Historicamente, a Fed tem sido cautelosa em pontos de viragem. Em ciclos anteriores, os decisores políticos muitas vezes esperaram por confirmação sustentada da inflação e emprego antes de iniciar cortes. Este padrão manteve os traders relutantes em precificar totalmente um alívio agressivo, mesmo quando os indicadores de crescimento enfraquecem.

Como resultado, a reunião de janeiro parece enquadrada como um ponto de verificação, em vez de um ponto de viragem. Os mercados de futuros atualmente sinalizam convicção limitada em qualquer direção, com os traders mantendo opcionalidade em vez de apostar fortemente num único resultado.

Mercados Cripto Reagem a Sinais de Política

Os mercados de ativos digitais mostraram uma resposta medida à medida que as probabilidades do FedWatch foram atualizadas. Bitcoin e Ether foram negociados ligeiramente mais altos durante a sessão, refletindo sensibilidade às expectativas de taxas, mas sem acompanhamento acentuado. O movimento moderado sugeriu que os traders trataram a mudança de probabilidade como incremental em vez de decisiva.

Os ativos cripto frequentemente responderam a mudanças nas expectativas de taxas, pois taxas de política mais baixas podem aliviar as condições financeiras e apoiar ativos de risco. No entanto, sem mudança de política clara precificada como resultado dominante, as reações permaneceram contidas.

Ciclos passados mostram que um momentum mais claro em cripto tipicamente segue movimentos decisivos na precificação de taxas, em vez de mudanças marginais de probabilidade. Até que os mercados de futuros mostrem maior convicção, os ativos digitais podem continuar a acompanhar sinais macro mais amplos sem um movimento direcional sustentado.