SEC emite aviso de custódia cripto: Conheça os riscos antes de armazenar

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) emitiu novas orientações instando os investidores de retalho a compreenderem os riscos e opções antes de armazenarem ativos digitais, enquanto os reguladores federais avançam com uma mudança histórica em direção à integração das criptomoedas no sistema bancário tradicional.

O aviso surge em meio a um realinhamento regulatório mais amplo que tem visto a agência abandonar casos de execução, aprovar pilotos de tokenização e autorizar empresas de criptomoedas para cartas bancárias nacionais.

O Gabinete de Educação e Assistência ao Investidor da SEC lançou um boletim para investidores descrevendo os mecanismos de custódia de ativos cripto e as compensações entre carteiras autogeridas e custódios de terceiros.

A orientação define custódia como o método através do qual os investidores armazenam e acedem a chaves privadas, os códigos de acesso que autorizam transações e comprovam a propriedade de ativos digitais.

Adverte que perder uma chave privada resulta em perda permanente de acesso, enquanto chaves comprometidas podem levar a roubo sem recurso.

Hot Wallets, Cold Storage e o Espectro de Segurança

O boletim distingue entre hot wallets, que permanecem conectadas à internet por conveniência, e cold wallets, que utilizam dispositivos físicos como drives USB ou backups em papel para permanecerem offline.

Hot wallets expõem os utilizadores a ameaças cibernéticas, mas permitem transações mais rápidas, enquanto cold wallets oferecem proteção mais forte contra hacking ao custo de portabilidade e facilidade de uso.

A SEC observa que dispositivos físicos de cold storage podem ser perdidos, danificados ou roubados, criando riscos adicionais que ainda podem resultar em perda permanente de ativos.

Investidores que escolhem a autocustódia controlam as suas próprias chaves privadas e assumem total responsabilidade pela segurança, procedimentos de backup e configuração técnica.

Aqueles que optam por custódios de terceiros devem pesquisar como os fornecedores salvaguardam os ativos, se utilizam hot ou cold storage, e se se envolvem em práticas como rehipotecação ou mistura de ativos.

O boletim insta os investidores a confirmarem se os custódios fornecem seguro, como respondem à falência ou hacks, e quais taxas cobram por transações e transferências.

Mudança Regulatória Acelera à Medida que Cripto Entra no Sistema Bancário

A orientação sobre custódia chega enquanto a SEC muda de uma supervisão baseada em execução para o desenvolvimento de políticas sob o presidente Paul Atkins, que disse à Fox News em agosto que a agência está "mobilizando-se" para tornar os EUA a capital global de cripto.

Atkins disse que as divisões da SEC estão agora focadas em construir uma estrutura regulatória que apoie a inovação enquanto protege os investidores, marcando uma forte mudança da abordagem centrada em litígios que definiu a administração anterior.

Essa mudança já produziu resultados tangíveis. A agência encerrou sua investigação de vários anos sobre a Ondo Finance sem acusações esta semana, sinalizando maior tolerância para ativos reais tokenizados.

Dias antes, a SEC concedeu à Depository Trust and Clearing Corporation uma rara carta de não-ação permitindo tokenizar Tesouros dos EUA, ETFs e componentes Russell 1000 a partir do final de 2026.

A DTCC disse que os títulos tokenizados terão os mesmos direitos de propriedade e proteções ao investidor que os instrumentos tradicionais, conectando a infraestrutura legada com a liquidação baseada em blockchain.

Enquanto isso, o Gabinete do Controlador da Moeda aprovou condicionalmente cinco empresas de criptomoedas, incluindo Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos, para lançar ou converter-se em bancos fiduciários nacionais.

As cartas permitem que empresas de ativos digitais custodiem ativos e ofereçam serviços bancários sob um único padrão federal, eliminando a necessidade de navegar por regulamentações estado por estado.

A Paxos recebeu permissão explícita para emitir stablecoins sob supervisão federal, enquanto a carta da Ripple exclui a emissão de RLUSD através do banco.

O chefe do OCC, Jonathan Gould, disse que as aprovações garantem que o sistema bancário federal "acompanhe a evolução das finanças," descartando preocupações de bancos tradicionais de que a agência carece de capacidade supervisora para empresas nativas de cripto.

Ele observou que o OCC supervisiona um banco fiduciário nacional focado em cripto há anos e recebe consultas diárias de bancos existentes sobre lançamentos de produtos inovadores.

O impulso regulatório estende-se além da custódia e cartas. A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities lançou um programa piloto permitindo Bitcoin, Ether e USDC como garantia em mercados de derivativos, enquanto o OCC descobriu que nove grandes bancos dos EUA impuseram restrições "inapropriadas" a negócios legítimos de cripto entre 2020 e 2023.

Os líderes do Senado também estão correndo para finalizar a Lei de Inovação Financeira Responsável antes do final do ano, embora sindicatos e grupos de consumidores alertem que o projeto de lei poderia expor pensões a ativos não regulamentados.