USD/JPY spadł o 0,38% w poniedziałek, cofając się poniżej poziomu 160,00 i stabilizując się wokół 159,70 po krótkim dotknięciu świeżego szczytu roku w pobliżu 160,50 wcześniej tego dnia. Świeca z poniedziałku wykazała niedźwiedzie odwrócenie z długim górnym knotem, obejmując zakres od około 160,50 do 159,30, z zamknięciem w dolnej połowie. Odrzucenie ze strefy 160,00 do 160,50 oznacza pierwszą znaczącą reakcję ze strony sprzedających odkąd rajd rozpoczął się od lutowych dołków w pobliżu 152,10.
Bank Japonii (BoJ) opublikował w poniedziałek marcowe Podsumowanie Opinii, które wykazało wyraźnie jastrzębie nastawienie. Jeden z członków zarządu stwierdził, że bank centralny powinien podnieść stopy "bez wahania", jeśli warunki się utrzymają, podczas gdy inny zasugerował możliwość większej niż zwykle podwyżki w odpowiedzi na szok energetyczny związany z konfliktem na Bliskim Wschodzie. BoJ utrzymał stopy na poziomie 0,75% na marcowym posiedzeniu w głosowaniu 8-1, a członek zarządu Hajime Takata sprzeciwił się opowiadając za 1,00%. W przededniu wtorku, dane tokijskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) za marzec mają zostać opublikowane późnym poniedziałkiem, przy oczekiwanej inflacji bazowej (z wyłączeniem świeżej żywności) na poziomie 1,8% r/r, a następnie we wtorek indeks Tankan Large Manufacturing, gdzie konsensus wynosi 16 w porównaniu do poprzedniego 15.
Po stronie dolara amerykańskiego, przewodniczący Rezerwy Federalnej (Fed) Jerome Powell przyjął cierpliwy ton w Harvard w poniedziałek, mówiąc, że obecna polityka stóp jest odpowiednia i że Fed ma tendencję do przechodzenia przez skoki cen wywołane podażą, takie jak trwający szok naftowy. Komentarze wzmocniły decyzję Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) o utrzymaniu stóp na poziomie 3,50% do 3,75% w marcu, gdzie urzędnicy zrewidowali w górę prognozę inflacji głównego wskaźnika cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) do 2,7%. Z kolei gubernator Fed Stephen Miran, jedyny sprzeciwiający się na każdym posiedzeniu od czasu jego powołania, nadal forsował obniżki, ale przyznał, że podniósł swoją prognozę stóp na koniec roku o 50 punktów bazowych po rozczarowujących danych o inflacji. Podział podkreśla pogłębiającą się przepaść między wyczekującą większością komitetu a gołębią mniejszością, która uważa, że rynek pracy ochładza się szybciej niż sugerują główne dane.
Wykres dzienny USD/JPY
Analiza techniczna
Na wykresie dziennym USD/JPY jest notowany na poziomie 159,69. Nastawienie krótkoterminowe pozostaje zwyżkowe, ponieważ cena utrzymuje się znacznie powyżej rosnącej 50-dniowej EMA, która z kolei pozostaje wygodnie powyżej 200-dniowej EMA, potwierdzając ustalony trend wzrostowy. Ostatnie świece pokazują jedynie płytkie cofnięcia w ramach tego szerszego wzrostu, podczas gdy Stochastic RSI złagodził się z wcześniejszych ekstremalnie wykupionych poziomów bez załamania, wskazując, że dynamika się ochładza, a nie odwraca. Ta kombinacja wskazuje na rynek, który konsoliduje zyski na podwyższonych poziomach, zamiast sygnalizować wyraźny wzorzec szczytowania.
Początkowy opór pojawia się w obszarze 160,30, ostatnim szczycie wahań, przy czym trwałe przebicie otwiera drogę w kierunku regionu 161,00. Z drugiej strony, bezpośrednie wsparcie pojawia się w pobliżu 158,50, gdzie najnowszy dołek reakcji tworzy pierwsze piętro. Poniżej tego, strefa 157,30 pokrywa się z wcześniejszą konsolidacją i znajduje się niedaleko powyżej rosnącej 50-dniowej EMA, co czyni ją ważniejszym poziomem spadkowym; dzienne zamknięcie poniżej niego zaczęłoby podważać obecną strukturę zwyżkową.
(Analiza techniczna tego artykułu została napisana przy pomocy narzędzia AI.)
FAQ o jenie japońskim
Jen japoński (JPY) jest jedną z najczęściej handlowanych walut na świecie. Jego wartość jest ogólnie determinowana przez wyniki gospodarki japońskiej, ale bardziej szczegółowo przez politykę Banku Japonii, różnicę między rentownościami obligacji japońskich i amerykańskich, lub nastroje ryzyka wśród traderów, między innymi czynnikami.
Jednym z mandatów Banku Japonii jest kontrola waluty, więc jego działania są kluczowe dla jena. BoJ czasami bezpośrednio interweniował na rynkach walutowych, zazwyczaj w celu obniżenia wartości jena, chociaż powstrzymuje się od częstego robienia tego ze względu na polityczne obawy głównych partnerów handlowych. Ultraluźna polityka monetarna BoJ między 2013 a 2024 rokiem spowodowała deprecjację jena względem głównych walut partnerskich z powodu rosnącej dywergencji polityki między Bankiem Japonii a innymi głównymi bankami centralnymi. Ostatnio stopniowe odchodzenie od tej ultraluźnej polityki dało pewne wsparcie dla jena.
W ciągu ostatniej dekady, stanowisko BoJ polegające na trzymaniu się ultraluźnej polityki monetarnej doprowadziło do poszerzenia dywergencji polityki z innymi bankami centralnymi, szczególnie z Rezerwą Federalną USA. To wspierało poszerzenie różnicy między 10-letnimi obligacjami amerykańskimi i japońskimi, co faworyzowało dolara amerykańskiego wobec jena japońskiego. Decyzja BoJ z 2024 roku o stopniowym odejściu od ultraluźnej polityki, w połączeniu z obniżkami stóp procentowych w innych głównych bankach centralnych, zawęża tę różnicę.
Jen japoński jest często postrzegany jako inwestycja w bezpieczną przystań. Oznacza to, że w czasach stresu rynkowego, inwestorzy są bardziej skłonni lokować swoje pieniądze w japońskiej walucie ze względu na jej domniemaną niezawodność i stabilność. Burzliwe czasy prawdopodobnie wzmocnią wartość jena względem innych walut postrzeganych jako bardziej ryzykowne do inwestowania.
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-retreats-below-16000-on-the-bojs-hawkish-summary-ahead-of-tokyo-cpi-202603302019
