4 powody dlaczego korekta Bitcoina o 40% może się jeszcze pogłębić

Trwa korekta Bitcoina o niemal 40% od styczniowego szczytu na 98 000 USD. Aktualnie cena BTC utrzymuje się w okolicach 68 500 USD, a odbicie od dołka na 60 000 USD z lutego traci impet.

Wzrostowy kanał, który powstał po załamaniu, może wyglądać na odbudowę. Jednak ukryta niedźwiedzia dywergencja wskaźnika siły względnej, słabnące przekonanie hodlerów, zminimalizowane straty krótkoterminowych posiadaczy oraz optymistyczna mapa likwidacji wskazują w jednym kierunku.

Ukryta dywergencja pojawia się wewnątrz kanału wzrostowego

Cena BTC od początku lutego porusza się w rosnącym równoległym kanale na wykresie dziennym. Ten kanał powstał po niemal 40% spadku z 98 000 USD do 60 000 USD. Wzrostowe kanały po gwałtownej korekcie często stanowią wzór kontynuacji, czyli konsolidacja kończy się ruchem w dół, a nie do góry.

Wskaźnik siły względnej (RSI), czyli oscylator momentum, na interwale dziennym utworzył ukrytą niedźwiedzią dywergencję. Między 2 lutego a 25 marca cena osiągnęła niższy szczyt, podczas gdy wskaźnik siły względnej wzrósł. Ukryta niedźwiedzia dywergencja sugeruje, że przeważający trend, czyli spadkowy, ma szansę się utrzymać mimo pozornej poprawy.

Podobna dywergencja wystąpiła między 2 lutego a 4 marca. Po jej potwierdzeniu cena BTC spadła o 11% podczas następnych sesji. Obecna dywergencja została potwierdzona 25 marca i od tego czasu Bitcoin notuje już spadki.

Dolna linia trendu w kanale jest niedaleko. Dzienne zamknięcie poniżej niej przerwie wzrostową strukturę i potwierdzi niedźwiedzi scenariusz. Jednak sygnał wskaźnika siły względnej nie przesądza, czy ruch korekcyjny sięgnie dna kanału. Daje to dopiero analiza danych on-chain.

Pewność słabnie, podczas gdy krótkoterminowe straty pozostają niewielkie

Wskaźnik zmiany pozycji netto hodlerów Bitcoin od Glassnode, pokazujący 30-dniową akumulację przez portfele trzymające BTC ponad 155 dni, osiągnął szczyt 46 462 BTC w dniu 15 marca. 26 marca spadł do 35 278 BTC, czyli o ok. 24%.

Wskaźnik lekko się odbił od 24 marca, jednak trend od połowy marca jest spadkowy. Hodlerzy średnioterminowi, uważani za filar przekonania na rynku, ograniczają tempo akumulacji, mimo utrzymywania się ceny Bitcoin w kanale wzrostowym. Ta postawa sugeruje, że nie wierzą oni w prawdziwy potencjał odbicia.

Zachowanie krótkoterminowych posiadaczy zwiększa ryzyko. Krótkoterminowy wskaźnik niezrealizowanego zysku/straty (NUPL), mierzący zbiorczą zyskowność portfeli trzymających BTC krócej niż 155 dni, wynosi obecnie -0,21. Wskazuje to wyraźną strefę kapitulacji.

Kiedy Bitcoin osiągnął 62 800 USD na początku lutego, krótkoterminowy wskaźnik niezrealizowanego zysku/straty spadł do -0,47, czyli dużo głębiej w kapitulacji. Obecny odczyt -0,21, pomimo niewiele wyższej ceny 68 500 USD, oznacza, że krótkoterminowi posiadacze mają o wiele mniejsze straty niż podczas dołka w lutym. Jeżeli przekonanie hodlerów będzie nadal słabnąć, a kanał się załamie, mogą odebrać to jako sygnał do sprzedaży i przyspieszyć spadki.

Dane on-chain pokazują rynek, gdzie przekonanie po cichu wygasa. Rynek instrumentów pochodnych ujawnia, czy traderzy są przygotowani na taki scenariusz, czy pozostają wystawieni na niewłaściwy kierunek.

Korekta Bitcoina napotyka długą ścianę likwidacji na poziomie 64 000 USD

Mapa likwidacji kontraktu perpetual Gate BTC/USDT za 30 dni aktywnych pozycji pokazuje, że rynek wciąż jest pełen nadziei. Łączna dźwignia w likwidacjach long wynosi 4,21 mld USD w porównaniu do 4,13 mld USD w likwidacjach short. Mimo że układ wygląda na wyrównany, ogromna ilość pozycji long z dźwignią na niestabilnym rynku stwarza spore ryzyko i jest czwartym powodem, by spodziewać się głębszego ruchu w dół.

Mimo blisko 40% korekty i trwającego cofnięcia większość pozycji z dźwignią jest nadal po stronie wzrostowej.

Najgęstszy klaster długich likwidacji znajduje się na poziomie 64 100 USD, gdzie łączna dźwignia pozycji długich wynosi 3,55 mld USD. To oznacza, że około 84% wszystkich otwartych pozycji długich z dźwignią zostanie zlikwidowanych na tym poziomie cenowym lub wyżej.

Ruch do 64 100 USD (strefa 64 000) pokrywa się też ze zniesieniem Fibonacciego 0,618. To czyni ten poziom punktem zwrotnym zarówno od strony technicznej, jak i instrumentów pochodnych.

Dla prognozy ceny Bitcoin na obecnej strukturze, kluczowy poziom to 68 700 USD. BTC testuje ten poziom właśnie teraz. Jeżeli nie utrzyma się powyżej, droga na 66 400 USD stoi otworem. Poziom ten jest blisko dolnej linii trendu rosnącego kanału.

Jeśli kanał się załamie, kolejnym dużym celem stanie się 64 100 USD. Ruch do tego poziomu zlikwiduje większość pozycji długich z dźwignią, wywołując efekt domina. To może popchnąć BTC do 60 900 USD, a nawet 56 800 USD, co pogłębiłoby wspomniany wcześniej spadek o 40%.

Od strony wzrostowej, BTC musi odzyskać poziom 71 500 USD, by zmniejszyć presję podażową. Siła byków wraca dopiero powyżej 76 100 USD.

Dzienny zamknięcie poniżej 66 400 USD przełamuje rosnący kanał i odsłania długie likwidacje o wartości 3,55 mld USD na 64 100 USD. Jednak odbicie poziomu 71 500 USD opóźni negatywny scenariusz i utrzyma szansę na odbicie.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - 4 powody dlaczego korekta Bitcoina o 40% może się jeszcze pogłębić