Powrót Nvidii do Chin rozpoczyna się wraz z wznowieniem zamówień na chipy AI H200

Nvidia wznawia swoją działalność w zakresie chipów sztucznej inteligencji w Chinach po uzyskaniu zatwierdzeń i otrzymaniu nowych zamówień od klientów.

Kluczowe wnioski

• Nvidia otrzymała zamówienia zakupowe od chińskich klientów na swoje chipy AI H200 i wznawia produkcję.
• Zgody regulacyjne zarówno z USA, jak i Chin utorowały drogę do wznowienia sprzedaży.
• 25% udział w przychodach dla rządu USA może wpłynąć na rentowność tych transakcji.
• Chiny mogą ponownie stać się głównym motorem wzrostu, a potencjał rynku szacuje się na dziesiątki miliardów.

Co się stało?

Nvidia podjęła konkretne kroki w celu wznowienia sprzedaży chipów AI w Chinach po miesiącach niepewności spowodowanej kontrolami eksportowymi i przeszkodami regulacyjnymi. Prezes Jensen Huang potwierdził, że firma otrzymała zamówienia i zwiększa produkcję.

Ten rozwój sytuacji oznacza zmianę w stosunku do wcześniejszych oświadczeń, gdy Nvidia wskazywała, że nie generuje żadnych przychodów z Chin i nie jest pewna przyszłych importów.

Nvidia zdobywa zamówienia i wznawia produkcję

Na niedawnej konferencji GPU Technology Conference prezes Jensen Huang potwierdził, że Nvidia otrzymała wiele zamówień zakupowych od chińskich klientów. Stwierdził:

To pierwszy wyraźny sygnał, że chińska działalność Nvidia wraca po przedłużającej się przerwie. Wcześniej firma stwierdzała, że praktycznie wycofała się z chińskiego rynku z powodu ograniczeń.

Przełom regulacyjny otwiera drzwi

Powrót następuje po zatwierdzeniach zarówno amerykańskich, jak i chińskich regulatorów, które wcześniej hamowały postępy. Podczas gdy USA wydały licencje eksportowe na początku tego roku, Chiny opóźniały zezwolenia na import.

Najnowsze wydarzenia sugerują, że licencje zostały teraz przyznane wielu chińskim nabywcom, co pozwala na realizację wysyłek. Jednak te zatwierdzenia wiążą się z surowymi warunkami:

• Sprzedaż jest ograniczona do konkretnych klientów
• Wysyłki mają limity
• Transakcje wymagają weryfikacji przez strony trzecie
• Rząd USA otrzyma 25% udział w zyskach

To porozumienie odzwierciedla kompromis między kwestiami bezpieczeństwa narodowego a interesami komercyjnymi.

Chip H200 przewodzi strategii powrotu

Chip AI H200, drugi najpotężniejszy procesor Nvidia, znajduje się w centrum tego odnowionego wysiłku. Podczas gdy jej najbardziej zaawansowane chipy Blackwell pozostają ograniczone, H200 oferuje realną alternatywę dla chińskich klientów.

Wcześniejsze próby sprzedaży chipa H20 o niższych możliwościach napotkały trudności po tym, jak Chiny zachęciły do krajowych alternatyw. Mimo to chińskie zapotrzebowanie na technologię Nvidia pozostało silne, ponieważ lokalne opcje nie dorównały w pełni jej wydajności.

Raporty sugerują również, że duże chińskie firmy, takie jak ByteDance, Tencent, Alibaba i DeepSeek, otrzymały wstępne zgody na import tych chipów.

Możliwości przychodów i potencjał rynku

Przed wprowadzeniem ograniczeń Chiny stanowiły około 13% całkowitych przychodów Nvidia i znaczną część jej działalności w zakresie centrów danych. W swoich ostatnich prognozach Nvidia zakładała zerowe przychody z Chin, co oznacza, że każda nowa sprzedaż może przynieść korzyści.

Szacunki sugerują, że Nvidia wygenerowała od 12 do 15 miliardów dolarów z Chin w 2024 roku, a szerszy potencjał rynku może potencjalnie osiągnąć 50 miliardów dolarów.

Analitycy spodziewają się już silnego wzrostu, z prognozami 368 miliardów dolarów przychodów w ciągu następnego roku, a odnowiona sprzedaż w Chinach może te liczby jeszcze zwiększyć.

Wyzwania związane z taryfami i obejściami

Pomimo pozytywnego tempa, pozostają wyzwania. 25% udział w przychodach dla rządu USA może znacząco zmniejszyć marże, rodzac pytania o prawdziwą rentowność tych transakcji.

Pojawiły się również obawy dotyczące pośredniego dostępu do chipów Nvidia, a raporty wskazują, że niektóre chińskie firmy uzyskały sprzęt przez pośredników w regionach takich jak Singapur, Malezja i Indonezja.

Nowe rozwiązania chipowe dla Chin

Nvidia pracuje również nad zmodyfikowanymi chipami AI dostosowanymi do chińskiego rynku, w tym wersjami zaprojektowanymi do zadań inferencyjnych. Te wysiłki mają na celu zachowanie zgodności z regulacjami przy jednoczesnym utrzymaniu konkurencyjności.

Firma niedawno przedstawiła swój najnowszy chip AI skoncentrowany na inferencji, sygnalizując zamiar pozostania o krok przed konkurencją, która rozwija wyspecjalizowane alternatywy.

Podsumowanie CoinLaw

Z mojego doświadczenia wynika, że to wygląda raczej na starannie wynegocjowany powrót niż pełne ponowne otwarcie. Nvidia wraca do Chin, ale pod ścisłą kontrolą i z wyraźnymi ustępstwami.

25% obniżka przychodów wydaje mi się szczególnie istotna, ponieważ może zmienić sposób, w jaki naprawdę opłacalny jest ten rynek dla Nvidia. Mimo to zapotrzebowanie z Chin jest zbyt duże, aby je ignorować, a nawet ograniczony dostęp może przełożyć się na miliardy.

Jeśli Nvidia potrafi zrównoważyć regulacje z innowacjami, ten powrót może stać się jedną z najważniejszych historii wzrostu w branży AI.

Post Nvidia China Comeback Begins as H200 AI Chip Orders Restart ukazał się najpierw na CoinLaw.