Najważniejsze wnioski
- Wells Fargo wyraża optymizm wobec NVDA przed GTC 2026, powołując się na dane historyczne pokazujące 3-miesięczną przewagę nad indeksem SOX w zakresie od +12% do +45%
- Bank of America utrzymuje rekomendację Kupuj z ceną docelową 300 USD, podkreślając wycenę NVDA na poziomie około 17x forward PE — historycznie niskim punkcie
- Oczekuje się, że producent chipów zaprezentuje przełącznik optyczny nowej generacji wraz z rozwojem architektury GPU Feynman oraz systemów Kyber NVL576
- Rozwój agentowej sztucznej inteligencji tworzy odnowiony popyt na procesory — procesor Vera firmy Nvidia wszedł do produkcji i działa w obiektach Meta, a szersze wdrożenie zaplanowano na 2027 rok
- Rozwijający się niedobór dostaw wpływa na sektor CPU, przy czym AMD i Intel zgłaszają wydłużone terminy realizacji do sześciu miesięcy oraz wzrost cen przekraczający 10%
Nvidia (NVDA) zbliża się do swojej corocznej konferencji GTC zaplanowanej na przyszły tydzień, a analitycy rynkowi zwracają baczną uwagę. Wydarzenie, odbywające się 16–19 marca w San Jose w Kalifornii, może stanowić istotny katalizator dla akcji giganta półprzewodnikowego — i prawdopodobnie szerszej branży chipów.
NVIDIA Corporation, NVDA
Analitycy Wells Fargo, pod kierownictwem Aarona Rakersa, stwierdzili, że są "nabywcami NVDA przed wydarzeniem". Bank inwestycyjny podkreślił trend solidnych wyników akcji w okresie trzech miesięcy po poprzednich konferencjach GTC, przy czym NVDA przewyższała indeks półprzewodnikowy SOX średnio o około 30%, w zakresie od +12% do +45%.
Vivek Arya, analityk z Bank of America, również potwierdził ocenę Kupuj wraz z ceną docelową 300 USD. Zauważył, że akcje są obecnie wyceniane na około 17x przyszłych zysków — zbliżając się do historycznego dna — po udanym wprowadzeniu produktu Blackwell, który podobno przyniósł szacowane 500 miliardów USD łącznych przychodów.
Prezes Jensen Huang ma zaprezentować przemówienie inauguracyjne w poniedziałek o 14:00 czasu ET. Poprowadzi również panel dyskusyjny branżowy w środę po południu. Główne firmy technologiczne uczestniczące w prezentacjach na głównej scenie to OpenAI, Google DeepMind, Meta, Microsoft i Tesla.
Jeśli chodzi o ogłoszenia produktowe, oczekuje się, że Nvidia zaprezentuje przełącznik optyczny drugiej generacji, włączając możliwości optyczne Taiwan Semiconductor. Nie przewiduje się skalowania masowej produkcji przed 2027 rokiem, z docelową liczbą około 80 000 jednostek. Korporacja może również podzielić się postępami w architekturze GPU Feynman oraz konfiguracji rack Kyber NVL576.
Wells Fargo przewiduje, że Nvidia zrewiduje swoje prognozy, potencjalnie zwiększając skumulowaną prognozę przychodów z 500 miliardów USD do ponad 600 miliardów USD do 2026 roku. Rakers zadał również pytanie, czy Nvidia dostosuje swoją prognozę 3–4 bilionów USD rocznych inwestycji w globalną infrastrukturę AI do 2030 roku.
Technologia CPU staje się priorytetem
Poza jednostkami przetwarzania grafiki zachodzi bardziej subtelna transformacja. Agentowa sztuczna inteligencja — sztuczna inteligencja zorientowana na przepływ pracy, która koordynuje zadania między licznymi agentami — wymaga odmiennej architektury obliczeniowej w porównaniu z konwencjonalnym wnioskowaniem AI. Ten trend podnosi popyt na procesory centralne do bezprecedensowych w ostatnim czasie poziomów.
Tysiące niezależnych procesorów Nvidia działają obecnie w Texas Advanced Computing Center i Los Alamos National Lab. Bank of America prognozuje, że sektor CPU może ponad dwukrotnie zwiększyć swoją wielkość, rozwijając się z 27 miliardów USD w 2025 roku do 60 miliardów USD do 2030 roku.
Na GTC oczekuje się, że Nvidia zaprezentuje rack wyłącznie dla CPU na hali wystawowej — wskazanie na zaangażowanie firmy w samodzielne konfiguracje CPU.
Ograniczenia dostaw nasilają się
Szerszy rynek CPU doświadcza presji. Zarówno AMD, jak i Intel ostrzegły klientów o ograniczeniach dostaw, przy czym terminy realizacji zamówień wydłużają się do sześciu miesięcy, a ceny rosną o ponad 10%, na podstawie raportów Reuters.
Forrest Norrod, szef centrum danych AMD, powiedział CNBC, że wzrosty popytu w ciągu ostatnich sześciu do dziewięciu miesięcy były "bezprecedensowe". Intel wskazał, że poziomy zapasów mają osiągnąć najniższy punkt w tym kwartale, chociaż firma przewiduje poprawę warunków dostaw w drugim kwartale 2026 roku.
Obecnie Nvidia informuje, że nie doświadczyła istotnych przerw w dostawach CPU. Harris wyjaśnił, że łańcuch dostaw firmy pomyślnie zaspokoił popyt, częściowo dlatego, że większość jej procesorów jest dostarczana wraz z GPU w pełnych konfiguracjach rack-scale.
Mercury Research oblicza, że Nvidia kontrolowała 6,2% rynku serwerowych CPU w czwartym kwartale 2025 roku, za Intelem z 60% i AMD z 24,3%. Dodatkowe akcje, które mogą zareagować na ujawnienia GTC, obejmują AMD, Taiwan Semiconductor, Broadcom (AVGO), Intel i Marvell (MRVL).
Post Nvidia (NVDA) Stock: Major Banks Turn Bullish Before GTC 2026 Conference ukazał się najpierw na Blockonomi.
Źródło: https://blockonomi.com/nvidia-nvda-stock-major-banks-turn-bullish-before-gtc-2026-conference/
