Napływy stablecoinów podwajają się, ale czy płynność może wchłonąć wyprzedaż Bitcoina?

Kluczowe Spostrzeżenia

• Tether i Circle wybiły 4,75 mld USD na Tron i Solana w ciągu ostatniego tygodnia. Dominacja stablecoinów wzrosła do najwyższego poziomu od trzech lat.
• Ponad 47% podaży BTC w obiegu było na stracie, najwyższy poziom od 2023 roku.
• Napływ kapitału stablecoinów podwaja się, ale czy ta płynność wystarczy do zneutralizowania obecnej presji sprzedaży?

Rynek kryptowalut kontynuował słabość przez drugi tydzień z kolejnym szalonym spadkiem w ciągu ostatnich 24 godzin. Sam Bitcoin (BTC) stracił ogromną część swojej wyceny, ponad 10 tys. USD z pojedynczego tokena.

Masowe likwidacje w nocy wyraźnie wpłynęły na ruch spadkowy, o czym świadczą wykresy stablecoinów. Rezerwy rosły, podczas gdy emisja nasiliła się. To podkreśliło większą skłonność do bardziej stabilnych aktywów.

Dane wskazywały na niedźwiedzie perspektywy rynkowe. Jednak podwojenie napływu kapitału stablecoinów od końca grudnia mogło oznaczać pewien optymizm. Ale czy to wystarczy, aby odwrócić obecny trend, czy tylko sygnał, aby pozostać czujnym?

Tether i Circle Emitują Stablecoiny

Na początek, Tether wyemitował 1 miliard USDT na Tron, zwiększając całkowitą podaż. Tether i Circle razem wybiły około 4,75 miliarda USD na Tron i Solana w ciągu ostatniego tygodnia.

Stąd USDT od Tether i USDC od Circle były głównymi źródłami wzrostu podaży stablecoinów. Są bramami dla pieniędzy instytucjonalnych i detalicznych do wejścia na rynki kryptowalut.

Z tego powodu dominacja stablecoinów osiągnęła najwyższy poziom od trzech lat na poziomie 12,5%. Wynik wskazywał, że uczestnicy byli przestraszeni, a gotówka czekała na bocznej linii. Ten trend ułatwił sprzedaż większego rynku kryptowalut, utrzymując ceny w dół.

Dane historyczne pokazują, że gromadzenie płynności często poprzedza duże wzrosty cen. Zwykle przygotowuje to rynek na silne odbicie, gdy fundusze są z powrotem wdrażane w aktywa ryzykowne.

Jak Dominacja Stablecoinów Uwięziła Bitcoin w Stracie

Dominacja stablecoinów osiągnęła 3-letni szczyt, uwięziając Bitcoin w stracie. Dane z Glassnode wskazywały, że 9,3 miliona BTC, czyli 47% całkowitej podaży w obiegu, znajdowało się na bessie. Ta wielkość była najwyższa od stycznia 2023 roku, ponad dwa lata temu.

Inwestorzy wybierali USDT i USDC zamiast spadków BTC, ponieważ ich ruchy cenowe były stabilne. Oznaczało to, że wstrzymywali się z zakupem BTC, tym samym utrzymując presję sprzedaży.

Takie zachowanie tworzy cykl, w którym spadające ceny powodują więcej strat. Prowadzi to do większego przepływu pieniędzy do stablecoinów i utrzymuje BTC w dół.

Ta uwięziona płynność zostanie uwolniona tylko wtedy, gdy dominacja spadnie. W takim przypadku pozwoliłoby to na przepływ do Bitcoin i zakończenie pułapki strat wraz z odbiciem.

Mając to na uwadze, monitorowanie wskaźników stablecoinów staje się wczesnym wskaźnikiem wahań cen Bitcoin. Czy zatem zmiana kierunku napływu kapitału będzie katalizatorem dla rynku?

Czy Płynność Stablecoinów Zneutralizuje Presję Sprzedaży?

Jeśli chodzi o napływ kapitału, depozyty stablecoinów na giełdach więcej niż się podwoiły. Wzrosły z 51 miliardów USD pod koniec grudnia 2025 roku do 98 miliardów USD w momencie pisania. Ten wzrost był większy niż 90-dniowa średnia wynosząca 89 miliardów USD.

Ta duża różnica pokazuje, że coraz więcej pieniędzy trafia do kryptowalut. Ale Bitcoin zbliżał się do 50% spadku od swojego najwyższego poziomu w październiku. Ten spadek był sygnałem, że inwestorzy mogą być znowu zainteresowani. Niektórzy mogli już nawet kupić spadek.

Czy jednak ta płynność wystarczy, aby zatrzymać obecną presję sprzedaży? Sprzedaż nadal była aktywna i pozostawała niewchłonięta, co wskazywało, że była niewystarczająca.

Ten napływ może przygotowywać się na agresywne zakupy, wskazując, że sprytny kapitał odpowiednio się pozycjonuje. Jeśli to będzie kontynuowane, może prowadzić do odbicia i wzrostu altcoinów, gdy presja zelżeje. Ale jeśli płynność stablecoinów sprzyjająca zakupom nie wzrośnie, mogą wystąpić głębsze korekty.

Post Napływy stablecoinów podwajają się, ale czy płynność może wchłonąć wyprzedaż Bitcoin? pojawił się po raz pierwszy na The Market Periodical.