Największy japoński zarządzający majątkiem ogranicza kryptowaluty po stratach w Q3

Nomura Holdings zacieśnia kontrolę ryzyka w swojej europejskiej spółce zależnej zajmującej się kryptowalutami po odnotowaniu strat w trzecim kwartale, co oznacza ostrożne wycofanie się z aktywów cyfrowych w obliczu rosnącej presji związanej z zmiennością rynku.

Ruch ten następuje w momencie, gdy Bitcoin spadł poniżej 80 000 USD w weekend, a firmy posiadające duże rezerwy aktywów cyfrowych zgłaszają miliardy niezrealizowanych strat.

Według Bloomberg, akcje notowanej w Tokio firmy spadły o 6,7% w poniedziałek, co stanowi największy spadek w ciągu dnia od ponad dziewięciu miesięcy, po tym jak dochód netto spadł o 9,7% rok do roku do 91,6 miliarda jenów (590 milionów USD) w kwartale zakończonym 31 grudnia.

Jednak Hideyasu Ban, starszy analityk w Bloomberg Intelligence, powiedział, że reakcja rynku na Nomura jest "prawdopodobnie krótkoterminowa", ponieważ niepokój inwestorów związany ze stratami na kryptowalutach połączył się z ogólną słabością rynków azjatyckich.

Straty na kryptowalutach psują skądinąd solidny kwartał

Dyrektor finansowy Hiroyuki Moriuchi potwierdził podczas piątkowej prezentacji wyników, że Nomura "zmniejsza poziom ryzyka" w Laser Digital Holdings, swojej szwajcarskiej jednostce zajmującej się aktywami cyfrowymi.

Spółka zależna odnotowała straty w trzecim kwartale z powodu wahań rynkowych, co skłoniło do wprowadzenia bardziej rygorystycznego zarządzania pozycjami w operacjach kryptowalutowych.

"Ponieważ zyski znacznie się zmieniają z powodu wahań rynkowych, stosuje się rygorystyczne zarządzanie pozycjami w celu zmniejszenia ryzyka", powiedział Moriuchi podczas rozmowy z analitykami, chociaż podkreślił, że długoterminowe zaangażowanie firmy pozostaje niezmienione.

Międzynarodowe operacje Nomura zarobiły 16,3 miliarda jenów przed opodatkowaniem, co jest dziesiątym z rzędu rentownym kwartałem, ale poziom był o około 70% niższy niż rok wcześniej z powodu strat europejskich.

Niepowodzenie w obszarze kryptowalut przyćmiło skądinąd solidne wyniki kwartalne, przy czym dochód przed opodatkowaniem z czterech segmentów osiągnął najwyższy poziom od 18 lat.

Zarządzanie majątkiem osiągnęło rekordowe przychody powtarzalne, podczas gdy aktywa zarządzania inwestycjami wzrosły do rekordowego poziomu 134,7 biliona jenów po przejęciu za 1,8 miliarda USD biznesu zarządzania aktywami Macquarie.

Nomura ogłosiła plany odkupu akcji o wartości do 60 miliardów jenów, co stanowi 3,2% jej akcji w obrocie.

Firmy skarbowe zgłaszają miliardy niezrealizowanych strat

Trudności Nomury odzwierciedlają szersze problemy w sektorze skarbowym kryptowalut, gdzie główni posiadacze odnotowują ogromne straty księgowe.

Strategy zgłosiła niezrealizowaną stratę w wysokości 17,44 miliarda USD na aktywach cyfrowych za trzy miesiące zakończone 31 grudnia, wraz z odroczoną korzyścią podatkową w wysokości 5,01 miliarda USD, zgodnie ze złożonym w poniedziałek dokumentem 8-K.

Pomimo kwartalnego ciosu, firma kontynuowała gromadzenie Bitcoin, nabywając dodatkowe 2 932 BTC za około 264,1 miliona USD w okresie od 20 stycznia do 25 stycznia.

Bitmine Immersion Technologies, powiązana z inwestorem Tomem Lee, ponosi ponad 6 miliardów USD niezrealizowanych strat na swoich rezerwach Ether po nabyciu dodatkowych 40 302 ETH w zeszłym tygodniu.

Całkowite zasoby firmy przekraczające 4,24 miliona ETH są obecnie wyceniane na około 9,6 miliarda USD, co stanowi gwałtowny spadek z szacowanego szczytu 13,9 miliarda USD w październiku, gdy ceny Ether spadły w kierunku 2 300 USD.

Japońska Metaplanet również zgłosiła odpis w wysokości 104,6 miliarda jenów (680 milionów USD) na swoich zasobach Bitcoin, prognozując skonsolidowaną zwykłą stratę w wysokości 98,56 miliarda jenów (640 milionów USD) w roku finansowym 2025.

Notowana w Tokio firma ogłosiła pozyskanie kapitału w wysokości 137 milionów USD poprzez przydział osobom trzecim po 70% spadku od szczytów z czerwca.

Wniosek o licencję bankową sygnalizuje długoterminową wizję

Pomimo finansowych niepowodzeń, Laser Digital złożył wniosek o krajową licencję powierniczą banku amerykańskiego w Urzędzie Kontrolera Waluty we wtorek, według Financial Times.

Wniosek pozycjonuje spółkę zależną Nomury do oferowania handlu spotowego aktywami cyfrowymi bez wymagania pozwoleń na przechowywanie w poszczególnych stanach.

Dwuetapowy proces zatwierdzania zazwyczaj trwa ponad rok, po wstępnej zgodzie oczekiwanej w ciągu czterech miesięcy.

Wniosek dołącza do fali aplikacji od firm fintech i kryptowalutowych wykorzystujących łagodniejsze podejście regulacyjne administracji Trumpa.

World Liberty Financial złożyła wniosek na początku stycznia, podczas gdy europejski fintech Revolut przygotowuje własne zgłoszenie po rezygnacji z planów przejęcia amerykańskiego pożyczkodawcy.

Pomimo tych przyszłościowych ruchów regulacyjnych, nastroje rynkowe pozostają podzielone co do perspektyw krótkoterminowych.

Dyrektor ds. inwestycji Bitwise Matt Hougan zasugerował, że czwarty kwartał 2025 roku mógł "po cichu zasygnalizować koniec bessy na rynku kryptowalut", rysując podobieństwa do początku 2023 roku, kiedy fundamenty się poprawiły pomimo słabych cen.