Dlaczego akcje Corcept Therapeutics załamały się dzisiaj i co będzie dalej?

Corcept Therapeutics (NASDAQ: CORT) spadł o około 50% 31 grudnia, po tym jak FDA zażądała dodatkowych danych potwierdzających skuteczność relakorylantu, potencjalnego leku na zespół Cushinga.

Ta porażka wzbudziła wątpliwości co do siły portfela CORT i wywołała ostrą przeszacowanie przez analityków. Podkreśla to wrażliwość rynku na rozwój regulacyjny w przypadku małych producentów leków.

Po dzisiejszym spadku akcje Corcept są niższe o 70% w porównaniu z tegorocznym maksimum pod koniec marca.

Co oznacza porażka FDA dla akcji Corcept

Żądanie FDA dotyczące dodatkowych dowodów na skuteczność relakorylantu znacząco osłabiło zaufanie inwestorów do krótkoterminowego wzrostu Corcept.

Oczekiwano, że lek będzie kluczowym motorem wzrostu przychodów na rynku zespołu Cushinga, gdzie CORT już sprzedaje Korlym.

Ponieważ relakorylant stoi teraz w obliczu opóźnień lub potencjalnego odrzucenia, analitycy usunęli go ze swoich modeli finansowych dla tego wskazania.

Sam Korlym jest pod presją konkurencji generycznej, szczególnie ze strony Teva Pharmaceuticals. To pozostawia akcje CORT z ograniczonym potencjałem wzrostu w jej głównym obszarze terapeutycznym.

Przeszkoda regulacyjna nie tylko wpływa na przyszłą sprzedaż, ale również stawia pytania o solidność danych klinicznych i strategii prób Corcept Therapeutics.

Reakcja cenowa akcji CORT może być nadal przesadzona

Pomimo poważnej porażki FDA, niektórzy analitycy uważają, że reakcja rynku mogła przekroczyć fundamenty.

Truist Securities, na przykład, obniżyła swój cel cenowy dla akcji Corcept do 50 dolarów, przyznając, że ostatnie wieści są znacząco niedźwiedzie dla firmy biotechnologicznej.

Jednak firma inwestycyjna utrzymała ocenę "kupuj", a obniżony cel cenowy nadal wskazuje na potencjalny wzrost o ponad 40% od tego momentu.

"Widzimy wartość w Korlym w Cushingu z potencjałem wzrostu z relakorylantu w PROC," zauważyli jej analitycy, odnosząc się do raka jajnika opornego na platynę.

Po dzisiejszym krachu Corcept Therapeutics ma wskaźnik ceny do sprzedaży (P/S) wynoszący tylko około 10, co nie jest szczególnie drogie dla szybko rozwijającej się firmy biotechnologicznej.

Krótko mówiąc, chociaż wieści FDA są niezaprzeczalnie negatywne, całkowite usunięcie relakorylantu dla Cushinga z modeli wyceny może być przedwczesne, zwłaszcza jeśli zarząd może odnieść się do obaw agencji.

Czy powinieneś kupić Corcept na spadku?

Akcje CORT mogą być warte posiadania w 2026 roku, ponieważ nie jest to jedna z tych nierentownych firm biotechnologicznych.

W ostatnim raportowanym kwartale firma miała prawie 20 milionów dolarów dochodu netto i 208 milionów dolarów przychodów – wzrost o około 14% w ujęciu rok do roku.

Ponadto bilans Corcept pozostaje silny, a jej trwające badania nad rakiem jajnika mogą odblokować nowe źródła przychodów.

Korlym, pomimo generycznych wiatrów przeciwnych, nadal generuje przepływy pieniężne, a potencjał relakorylantu w onkologii pozostaje nienaruszony.

Dla długoterminowych inwestorów obecna wycena może stanowić atrakcyjny punkt wejścia, zwłaszcza jeśli zarząd może poradzić sobie z wyzwaniami regulacyjnymi i zdywersyfikować swój portfel.

Wyprzedaż zresetowała oczekiwania, ale fundamenty sugerują, że Corcept jest daleki od upadku. Przy realizacji i przejrzystości akcje mogą znacząco odbić w nadchodzących miesiącach.

Post Dlaczego akcje Corcept Therapeutics spadły dzisiaj i co dalej? pojawił się najpierw na Invezz