Amazon inwestuje w OpenAI, kontynuując krąg samofinansowania

Akcje amerykańskie spadły od zeszłego tygodnia. W dzisiejszym raporcie przyjrzymy się ostatnim danym dotyczącym zatrudnienia w USA, najnowszym wydarzeniom w wojnie przetargowej o Warner Bros oraz najnowszej inwestycji Amazon w OpenAI. Raport zakończymy analizą techniczną dziennego wykresu S&P 500.

Amazon zainwestuje w OpenAI, kontynuując cykl samofinansowania AI

Amazon najwyraźniej przygotowuje się do zainwestowania 10 mld USD w OpenAI i sprzedaży mu chipów oraz mocy obliczeniowej, przy czym oczekuje się, że umowa będzie obejmować wykorzystanie przez OpenAI serii chipów AI Trainium firmy Amazon oraz wynajęcie większej pojemności centrum danych w celu uruchamiania swoich modeli. W teorii Amazon daje OpenAI pieniądze, które następnie zostaną wykorzystane do zakupu pojemności centrum danych od Amazon oraz ich serii chipów AI Trainium, zasadniczo zwracając pieniądze z powrotem do Amazon. Wydaje się, że przynosi to korzyści OpenAI, zapewniając im finansowanie na zwiększenie ich pojemności w chmurze, podczas gdy Amazon korzysta na tym, że OpenAI używa ich usług, więc nasze prawdziwe pytanie brzmi, kiedy to się skończy. Naszym zdaniem Amazon zasadniczo daje OpenAI pieniądze w zamian za to, że OpenAI będzie korzystać z pamięci masowej w chmurze obliczeniowej Amazon i chipów AI, więc zasadniczo oddaje część umowy. Ogólnie rzecz biorąc, prawdziwym zwycięzcą może być tutaj Amazon, który może odnotować zwiększony sztuczny popyt na swoje chipy AI i usługi w chmurze, otrzymując jednocześnie informacje zwrotne i dane od OpenAI. Na poziomie osobistym, ten analityk prosi o zadanie pytania, kiedy ten cykliczny cykl inwestycyjny się zatrzyma, ponieważ brak osiągnięcia wymiernych zwrotów i rezultatów w nadchodzącym roku po tak dużych inwestycjach może doprowadzić do upadku domina, potencjalnie rozpadając się bańka AI.

Mieszane dane o zatrudnieniu

Zwracamy uwagę na dane dotyczące zatrudnienia w USA za listopad, które zostały opublikowane wczoraj. Dane pokazały, że rynek pracy pozostał słaby, pozostawiając inwestorów w niepewności co do tego, kiedy może nastąpić kolejna obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Chociaż gospodarka USA dodała 64 000 miejsc pracy w listopadzie, przewyższając szacunki ekonomistów ankietowanych przez Reuters, stopa bezrobocia wzrosła z 4,4% do 4,6%, co może być tutaj większym problemem, ponieważ chociaż liczba NFP przekroczyła oczekiwania, nadal znajduje się na stosunkowo niskich poziomach.  Jednak 43-dniowe zamknięcie rządu zniekształciło dane, zaciemniając wody otaczające rzeczywisty stan rynku zatrudnienia w USA. Niemniej jednak implikacje luzującego się rynku pracy mogą zwiększyć presję na Fed, aby pozostał na ścieżce obniżania stóp procentowych, łagodząc tym samym warunki finansowe otaczające gospodarkę USA, co z kolei mogłoby pomóc rynkom akcji amerykańskich. Należy jednak zauważyć, że wskaźniki CPI w USA za listopad mają zostać opublikowane jutro i mogą zmienić narrację, a zatem mogą wpłynąć na amerykańskie rynki akcji, jeśli dane wykażą przyspieszenie presji inflacyjnej i odwrotnie.

Warner Bros zaleci inwestorom odrzucenie oferty Paramount i przyjęcie oferty Netflix

Według Bloomberga, Warner Bros planuje odrzucić ofertę przejęcia Paramounts, powołując się na obawy dotyczące finansowania i innych warunków. W szczególności Zarząd Warner Bros będzie nalegał na interesariuszy, aby odrzucili ofertę przetargową, ponieważ zarząd nadal uważa, że istniejąca umowa spółki z Netflix oferuje większą wartość. Teraz uwaga zwraca się na to, czy Paramount złoży ulepszoną ofertę, czy akcjonariusze wybiorą Nvidia i zastosują się do rady zarządu. Niemniej jednak możliwość, że Netflix jest na prowadzeniu, może zapewnić wsparcie dla ceny akcji spółki w dłuższej perspektywie.

Analiza techniczna

Wykres dzienny US500

• Wsparcie: 6788 (S1), 6635 (S2), 6515 (S3).
• Opór: 6925 (R1), 7065 (R2), 7200 (R3).

Na poziomie technicznym zauważamy, że indeks wydaje się poruszać w sposób boczny. Wybieramy nastawienie boczne dla indeksu, a wspierającym nasz przypadek jest wskaźnik RSI poniżej naszego wykresu, który obecnie rejestruje wartość bliską 50, co sugeruje neutralny sentyment rynkowy. Aby nasze nastawienie boczne zostało utrzymane, wymagalibyśmy, aby indeks pozostał ograniczony między naszym poziomem wsparcia 6788 (S1) a naszą linią oporu 6925 (R1). Z drugiej strony, dla perspektywy zwyżkowej wymagalibyśmy wyraźnego przełamania powyżej naszej linii oporu 6925 (R1), przy czym następnym możliwym celem dla byków jest nasz poziom oporu 7065 (R2). Wreszcie, dla perspektywy niedźwiedziej wymagalibyśmy wyraźnego przełamania poniżej naszego poziomu wsparcia 6788 (S1), przy czym następnym możliwym celem dla niedźwiedzi jest nasza linia wsparcia 6635 (S2).