Goldman Sachs blokuje pracownikom handel na rynkach predykcyjnych związanych z wyborami i finansami

Goldman Sachs zakazał pracownikom handlu kontraktami na rynkach predykcyjnych powiązanymi z bankiem, wyborami, rynkami finansowymi, danymi makroekonomicznymi i geopolityką, ponieważ firmy reagują na rosnące ryzyko wykorzystywania informacji wewnętrznych na platformach opartych na wydarzeniach.

CNBC poinformował, że bank inwestycyjny wprowadził ograniczenia, ponieważ rynki predykcyjne spotykają się z coraz większą uwagą regulatorów, a firmy zaczynają przeglądać sposób, w jaki pracownicy wykorzystują informacje niepubliczne na platformach takich jak Polymarket i Kalshi. Rzecznik Goldman Sachs odmówił komentarza na temat samej polityki, ale stwierdził, że bank zabrania pracownikom wykorzystywania istotnych, niepublicznych informacji do handlu na wszystkich rynkach.

Raport wskazał, że Goldman stał się jedną z pierwszych dużych firm, które wprowadziły wyraźne ograniczenia w handlu na rynkach predykcyjnych, podczas gdy wiele przedsiębiorstw wciąż decyduje, czy istniejące zasady dotyczące wykorzystywania informacji wewnętrznych są wystarczające, czy też potrzebne są osobne polityki.

Firmy ważą ryzyko wykorzystania informacji wewnętrznych

Eksperci prawni powiedzieli CNBC, że rynki predykcyjne tworzą nowe sposoby czerpania zysków przez pracowników posiadających poufne informacje, ponieważ kontrakty mogą obejmować szeroki zakres wydarzeń korporacyjnych, gospodarczych i politycznych. David Oliwenstein, partner i lider praktyki ds. egzekwowania przepisów papierów wartościowych w Pillsbury, powiedział, że firmy regulowane coraz częściej pytają o oczekiwania regulacyjne, ryzyko odpowiedzialności i wymagania dotyczące zgodności.

Karen Woody, profesor prawa na Uniwersytecie Washington and Lee, powiedziała CNBC, że rosnąca liczba kontraktów na rynkach predykcyjnych utrudnia firmom monitorowanie każdej możliwej ścieżki, na której poufne informacje mogłyby zostać niewłaściwie wykorzystane.

Dyskusja nasiliła się po tym, jak władze USA wniosły to, co CNBC określiło jako pierwszą sprawę o wykorzystanie informacji wewnętrznych involving prywatną firmę i rynki predykcyjne. W maju Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC) i Departament Sprawiedliwości oskarżyły pracownika Google Michele Spagnuolo o rzekome wykorzystanie poufnych informacji dotyczących list „Year in Search” firmy do handlu kontraktami na Polymarket, przy czym CFTC zarzuciła uzyskanie zysków w wysokości około 1,2 mln USD.

CNBC ustalił, że tylko trzy z 50 kontaktowanych firm przyznały, że mają już polityki dotyczące rynków predykcyjnych, podczas gdy dwie inne oświadczyły, że przeglądają tę kwestię. Według raportu JPMorgan Chase poradził pracownikom zachowanie ostrożności przy handlu na rynkach predykcyjnych, Morgan Stanley potwierdził posiadanie odpowiednich polityk w kodeksie postępowania pracowników, a Bank of America aktualizuje wewnętrzne wytyczne dla personelu.

Raport dodatkowo odnotował, że Kalshi i Polymarket wprowadziły dodatkowe narzędzia zgodnościowe do wykrywania podejrzanych transakcji, chociaż eksperci prawni powiedzieli mediom, że firmy nie powinny polegać wyłącznie na giełdach, lecz zamiast tego opracowywać wewnętrzne polityki i szkolenia dla pracowników, ponieważ rynki predykcyjne nadal przyciągają uwagę regulatorów.

Rynki predykcyjne面对 coraz większą kontrolą

Polityka Goldmana pojawia się w momencie, gdy rynki predykcyjne w Stanach Zjednoczonych spotykają się z rosnącą presją prawną i regulacyjną.

Wcześniej w tym miesiącu Google zaktualizowało zasady Chrome Web Store, aby zakazać rozszerzeń przeglądarki ułatwiających transakcje na rynkach predykcyjnych za prawdziwe pieniądze, przy czym egzekwowanie ma rozpocząć się 1 sierpnia. Zmiana polityki nastąpiła po sporach prawnych involving platformy takie jak Kalshi i Polymarket, w tym trwających wyzwaniach dotyczących kontraktów na wydarzenia sportowe i ich traktowania zgodnie ze stanowymi przepisami hazardowymi.

Presja regulacyjna dotarła również do prawodawców. W czerwcu przewodniczący Komitetu Administracji Izby Reprezentantów Bryan Steil powiedział, że Kongres pracuje nad rozszerzeniem proponowanego zakazu handlu akcjami przez kongresmenów, aby objął on również kontrakty na rynkach predykcyjnych, argumentując, że prawodawcy nie powinni handlować wynikami wyborów lub rezultatami polityki publicznej.

Rządy stanowe również podjęły działania. W maju CFTC pozwało Minnesotę po tym, jak stan ten przyjął ustawę zakazującą rynków predykcyjnych od 1 sierpnia, argumentując, że środek ten koliduje z federalnym nadzorem nad rynkami instrumentów pochodnych. Regulator stwierdził, że prawo mogłoby kryminalizować działalność na federalnie regulowanych kontraktach na wydarzenia, podczas gdy Minnesota utrzymywała, że stan może regulować takie rynki na podstawie własnych przepisów.