Kryptowaluty odnotowują trzeci kwartał ze stratami, gdy odpływy z ETF osiągają rekordowy poziom

Kryptowaluty odnotowały trzeci z rzędu kwartał z ujemnymi zwrotami w II kwartale, co jest najdłuższą passą strat na rynku od 2022 roku, ponieważ tokeny o dużej kapitalizacji spadły, a fundusze ETF na Bitcoina spot odnotowały największy w historii odpływ środków w jednym kwartale.

Indeks Bitwise 10 Large Cap Crypto spadł o 15,4% w II kwartale, przy czym osiem z jego dziesięciu składników zakończyło kwartał na minusie. Aktywność on-chain, wolumen obrotów i aktywa DeFi również osłabły, podczas gdy korelacja kryptowalut z akcjami wzrosła w okresie słabszej kondycji aktywów ryzykownych.

Spadek nastąpił, gdy kapitał inwestorów agresywniej przenosił się do innych transakcji o wysokiej becie. Fundusze półprzewodnikowe w USA przyciągnęły około 7,1 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia, gdy kupujący powrócili do ekspozycji na chipy AI, prowadzeni przez rekordową alokację w wysokości 5,43 miliarda dolarów do funduszu ETF iShares Semiconductor firmy BlackRock.

Ta rotacja pozostawiła kryptowaluty w trudniejszej sytuacji. Produkty Bitcoin i Ethereum rozpoczęły kwartał ze słabszym wsparciem przepływów, podczas gdy altcoiny zmagały się z mniejszą płynnością i niższym przekonaniem po kilku nieudanych próbach odzyskania szerszego momentum rynkowego.

Rynki predykcyjne i RWA przeciwstawiają się spadkom

Słabość cen tokenów nie powstrzymała wzrostu w kilku kategoriach on-chain. Wolumen rynków predykcyjnych osiągnął rekordowe 43,2 miliarda dolarów w II kwartale, co jest prawie 18 razy więcej niż rok wcześniej, przedłużając jeden z najsilniejszych trendów produktowych w krypto.

Kategoria ta wyszła poza handel ograniczony tylko do wyborów, obejmując sport, politykę, wydarzenia korporacyjne i kontrakty makroekonomiczne. Niedawny rekordowy tydzień na rynkach predykcyjnych z wolumenem 10,8 miliarda dolarów pokazał, jak szybko może koncentrować się wolumen, gdy zbiegają się ważne wydarzenia publiczne i wirusowe rynki.

Tokenizowane aktywa świata rzeczywistego (RWA) również rozszerzały się mimo spadku cen. Aktywa RWA wzrosły o 50,3% od początku roku do 32,89 miliarda dolarów, wspierane przez tokenizowane skarby państwa, produkty kredytowe prywatne, fundusze on-chain i rynki powiązane z akcjami.

Solana pozostała jednym z bardziej aktywnych publicznych blockchainów dla handlu tokenizowanymi akcjami, przy czym aktywność związana z tokenizowanymi akcjami niedawno osiągnęła rekordowy wolumen, ponieważ xStocks, produkty powiązane z Backpack oraz instrumenty związane ze SpaceX pogłębiły ekspozycję na rynek publiczny w środowisku on-chain.

Stablecoiny nadal skalują się mimo słabych cen

Stablecoiny pozostały najsilniejszą warstwą użytkową na rynku. Wolumen rozliczeń stablecoinów osiągnął 2,3-krotność wolumenu Visy, podczas gdy aktywa pod zarządzaniem (AUM) stablecoinów mniej więcej podwoiły się w stosunku do dna bessy z 2022 roku.

Firmy płatnicze i sieci kartowe kontynuowały budowanie infrastruktury wokół cyfrowego dolara podczas spadku cen. Visa dodała większe wsparcie blockchain dla rozliczeń stablecoinami, podczas gdy emitenci kart i platformy fintech nadal wprowadzały produkty wydatkowe finansowane kryptowalutami do standardowych przepływów płatniczych.

Akcje spółek krypto również radziły sobie lepiej niż tokeny o dużej kapitalizacji. Indeks Bitwise Crypto Innovators 30 wzrósł o 30,6% w II kwartale, pokazując silniejsze zapotrzebowanie na rynku publicznym na giełdy, górników, firmy custody, brokerów i firmy infrastrukturalne niż na same największe aktywa kryptowalutowe.

Aktywność transakcyjna Ethereum jest około 13 razy wyższa niż na dnie w 2022 roku, TVL w DeFi wzrosło o ponad 60%, a AUM stablecoinów mniej więcej się podwoiło.

Wpis „Kryptowaluty odnotowują trzeci ujemny kwartał, gdy odpływy z ETF osiągają rekord” pojawił się po raz pierwszy na Crypto Adventure.