Uruchomienie Robinhood Earn stawia Morpho w centrum bazy 28 mln użytkowników
Robinhood uruchomił swój pierwszy produkt pożyczkowy on-chain, Robinhood Earn, 1 lipca. Produkt ten umożliwia kwalifikującym się klientom w USA uzyskanie szacowanego rocznego oprocentowania (APY) na poziomie 7% od stablecoina $USDG bezpośrednio w głównej aplikacji Robinhood. Depozyty są kierowane przez skarbiec Morpho i pożyczane pożyczkobiorcom on-chain, a odsetki wracają do użytkowników jako zysk. Wdrożenie odbywa się stopniowo wśród bazy użytkowników Robinhood.
Idea jest prosta: sprawić, by zysk on-chain przypominał przełącznik oszczędnościowy. Za tym stoją cztery protokoły DeFi – przede wszystkim Morpho – które zyskują kanał dystrybucji, którego żaden z nich nie byłby w stanie zbudować samodzielnie.
Jak działa Robinhood Earn?
Użytkownicy kupują $USDG, stablecoin zabezpieczony dolarem amerykańskim, emitowany przez Paxos za pośrednictwem Global Dollar Network, w ramach Robinhood Crypto. Następnie pożyczają go poprzez portfel z samodzielnym przechowywaniem kluczy, nie opuszczając aplikacji. Portfel jest zarządzany przez użytkownika za pomocą RHNC i Privy, więc Robinhood nigdy nie posiada kluczy ani środków. $USDG jest wpłacany do skarbca Morpho kuratorowanego przez Steakhouse Financial i rozdzielany po rynkach pożyczkowych Morpho. Pożyczkobiorcy zamieszczają zabezpieczenia z partnerskich protokołów, aby uzyskać pożyczki w $USDG, a płacone przez nich odsetki finansują zysk na poziomie około 7%. Rozliczenia odbywają się w sieci Robinhood Chain. Stawka jest zmienna – jeśli popyt na pożyczki spadnie, zysk może spaść poniżej 7%.
Robinhood uzyskał również ubezpieczenie za pośrednictwem Lloyd’s of London oraz RELM. Jednak zakres polisy jest węższy, niż mogłoby się wydawać. Pokrywa ona straty wynikające z ataków cybernetycznych i eksploatacji luk w inteligentnych kontraktach, ale nie ubezpiecza przed stratami rynkowymi, kompresją zysków lub utratą parytetu $USDG. Pożyczki on-chain nie są chronione przez FDIC ani SIPC.
Dlaczego to wielka wiadomość dla Morpho, Ethena, Spark i Maple?
Morpho to tutaj kluczowy beneficjent. Działa jako podstawowa sieć kredytowa, co oznacza, że niemal 28 milionów klientów Robinhood z zasileniem korzysta teraz z infrastruktury Morpho, niezależnie od tego, czy są tego świadomi, czy nie. Dla protokołu pozycjonującego się jako warstwa pożyczkowa stojąca za głównym nurtem fintech, jest to istotny kamień milowy w dystrybucji. Morpho utrzymywał ponad 7 miliardów dolarów całkowitej wartości zablokowanej (TVL) w różnych sieciach i sfinalizował rundę finansową o wartości 175 milionów dolarów w czerwcu, co wyceniło go na ponad 2 miliardy dolarów.
Pozostałe trzy protokoły obsługują stronę pożyczkową. Steakhouse Financial, który kuratoruje skarbiec, zarządza około 2,2 miliarda dolarów w 51 skarbcach Morpho według stanu na 8 lipca. Ta warstwa kuratorska pozwala Robinhood wprowadzić produkt on-chain z określonymi ramami ryzyka.
Czym jest Robinhood Chain i dlaczego jego TVL gwałtownie rośnie?
Robinhood Earn rozlicza się w sieci Robinhood Chain, bezpermissionowej warstwie drugiej Ethereum firmy, zbudowanej na stosie Arbitrum. Jej publiczna mainnet została uruchomiona 1 lipca podczas wystąpienia kluczowego „Robinhood Presents: The World is Flat” w Londynie. Jest pozycjonowana jako instytucjonalnej klasy środowisko dla tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego, w tym Tokenów Akcyjnych Robinhood.
Liczby z tygodnia startowego są nagłówkiem. Całkowita wartość zablokowana (TVL) w Robinhood Chain przekroczyła 100 milionów dolarów w ciągu tygodnia i wynosiła około 106 milionów dolarów 8 lipca, co stanowi wzrost o około 159% w ciągu 24 godzin, według DefiLlama. Dla sieci, która liczy sobie kilka dni, dziewięciocyfrowa kwota jest wyraźnym sygnałem. Z tych około 106 milionów dolarów, około 90 milionów znajduje się w Morpho, a Uniswap zajmuje odległe drugie miejsce z około 14 milionami dolarów. Największy impuls pochodził od Ethena, które zainwestowało około 50 milionów dolarów do skarbca $USDG Steakhouse. Robinhood pokrywa dodatkowo opłaty gazowe za pierwsze 90 dni działania sieci. Wczesna płynność w nowej sieci zazwyczaj pochodzi z kapitału natywnego dla DeFi, polującego na zyski i zachęty, zanim pojawią się inwestorzy detaliczni, i Robinhood Chain nie jest wyjątkiem.
Artykuł „Uruchomienie Robinhood Earn stawia Morpho w centrum bazy 28 mln użytkowników” pojawił się najpierw w serwisie TheCryptoUpdates.
