Akcje Shell (SHEL) rosną o 3% po podniesieniu prognoz produkcji i obrotów na II kwartał

TLDR

• Shell podniósł prognozę produkcji zintegrowanego gazu w II kwartale do 610 000–650 000 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (boe/d), w górę z poprzedniego przedziału 580 000–640 000.
• Akcje SHEL wzrosły o ponad 3% podczas wczesnej sesji w Londynie po tej aktualizacji.
• Oczekuje się, że wyniki handlu gazem będą znacznie wyższe niż w I kwartale, podczas gdy handel produktami chemicznymi i innymi produktami ma być zgodny z poziomami z I kwartału.
• W II kwartale oczekiwany jest napływ kapitału obrotowego w wysokości 1–6 mld USD, co odwraca odpływ w wysokości 11,2 mld USD zanotowany w I kwartale.
• Konflikt na Bliskim Wschodzie nadal obciąża wolumeny z Kataru, a zakład Shell Pearl GTL w Katarze pozostaje wyłączony po ataku w marcu.

Akcje Shell (SHEL) wzrosły o ponad 3% podczas wczesnej sesji w Londynie we wtorek, po tym jak firma podniosła prognozę produkcji i handlu na drugi kwartał, dając inwestorom jaśniejszy obraz przed raportem zysków zaplanowanym na 30 lipca.

Shell plc, SHEL

Aktualizacja ta podbiła akcje SHEL o około 3,2% do południa w Londynie, przewyższając wzrost o 0,3% w szerszym europejskim sektorze energetycznym.

Shell podniósł wytyczne dotyczące produkcji zintegrowanego gazu do 610 000–650 000 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (boe/d) w II kwartale, w górę z poprzedniego przedziału 580 000–640 000 boe/d. Jest to jednak nadal znacznie poniżej 909 000 boe/d wyprodukowanych w I kwartale.

Różnica ta wynika głównie z zakłóceń na Bliskim Wschodzie. Zakład Shell Pearl do konwersji gazu na ciecze (GTL) w Katarze został wyłączony w marcu po ataku na miasto przemysłowe Ras Laffan, który uszkodził jeden z dwóch ciągów produkcyjnych. Oczekuje się, że naprawy potrwają około roku.

Katar odpowiada za około 10% całkowitej produkcji ropy i gazu Shell, co stanowi około 20% globalnej produkcji firmy — łącznie około 550 000 boe/d z tego regionu.

Wytyczne dotyczące wolumenów skraplania LNG również zostały podniesione, do 7,4–7,8 mln ton metrycznych w kwartale, w górę z poprzednich wytycznych wynoszących 6,8–7,4 mln ton, ale nadal poniżej 7,9 mln ton wyprodukowanych w I kwartale.

Handel i marże rosną

Bardziej optymistyczna część aktualizacji pochodziła z działu handlu. Shell poinformował, że wyniki handlu gazem i optymalizacji będą „znacznie wyższe” niż w I kwartale, co zostało wsparte przez gwałtowne wahania cen surowców związane z szerszym konfliktem na Bliskim Wschodzie.

Ropa Brent średnio kosztowała około 97 USD za baryłkę w II kwartale, w górę z 78 USD w I kwartale i 67 USD rok temu. Europejskie ceny gazu w hubie TTF wynosiły średnio około 46 EUR za megawatogodzinę, w porównaniu z 40 EUR w I kwartale i 36 EUR rok wcześniej.

Citi podniósł swoją prognozę zysku na akcję (EPS) dla Shell w II kwartale o 13% po tej aktualizacji, nazywając ją „stopniowo pozytywną” i podkreślając siłę w handlu, chemii oraz marketingu paliw.

Szacunkowe marże rafineryjne wyniosły około 20 USD za baryłkę w II kwartale, w górę z 17 USD w I kwartale. Marże chemiczne skoczyły do około 240 USD za tonę z 139 USD. Shell zauważył, że zrealizowane marże były niższe od tych wartości nagłówkowych ze względu na zaburzenia rynkowe.

Płynność wraca do normy

Jeśli chodzi o bilans, Shell przewiduje napływ kapitału obrotowego w wysokości 1–6 mld USD w II kwartale. Jest to ostre odwrócenie trendu w stosunku do odpływu w wysokości 11,2 mld USD zanotowanego w I kwartale, który firma przypisała „bezprecedensowej zmienności cen surowców”.

Płatności podatkowe są szacowane wyżej, na poziomie 2,6–3,4 mld USD, w górę z 2,3 mld USD w I kwartale.

Wytyczne dotyczące produkcji upstream zostały również nieznacznie podniesione do 1,75–1,85 mln boe/d, z poprzedniego przedziału 1,62–1,82 mln boe/d.

Wykorzystanie mocy rafinerii oczekiwane jest na poziomie bliskim 100%, podczas gdy wykorzystanie zakładów chemicznych szacowane jest na 80–84%, nieco poniżej 85% z I kwartału.

Skorygowane zyski segmentu Odnawialne Źródła Energii i Rozwiązania Energetyczne są szacowane w szerokim przedziale od straty 0,3 mld USD do zysku 0,3 mld USD.

Wyniki Shell za II kwartał są zaplanowane na 30 lipca. Konsensusowe szacunki mają zostać opublikowane 22 lipca.

Artykuł „Akcje Shell (SHEL) skaczą o 3%, ponieważ podniesiono prognozę produkcji i handlu na II kwartał” pojawił się pierwotnie na CoinCentral.