Akcje Rivian (RIVN) spadają o 9% po ujawnieniu oferty akcji wartych 1,5 mld USD

Kluczowe wnioski

• Akcje Riviana spadły o 9% w handlu po godzinach po ujawnieniu publicznej sprzedaży 75 milionów akcji
• Sprzedaż akcji ma przynieść około 1,5 miliarda dolarów przy cenie zamknięcia z 6 lipca wynoszącej 20,14 USD
• Pozyskany kapitał wesprze zobowiązania kapitałowe związane z programem pożyczkowym Departamentu Energii
• Prognoza przychodów za drugi kwartał na poziomie 1,55–1,65 mld USD znacznie przekroczyła konsensus analityków wynoszący 1,45 mld USD
• Dostawy pojazdów w drugim kwartale osiągnęły 12 194 sztuki, przewyższając oczekiwania, a roczna prognoza dostaw została podniesiona do 65 000–70 000 sztuk

Akcje Riviana spadły o 9% podczas poniedziałkowej sesji po godzinach i powiększyły straty we wtorkowych godzinach przed otwarciem rynku, po tym jak producent pojazdów elektrycznych ogłosił zamiar emisji 75 milionów nowych akcji dla inwestorów publicznych.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Przyjmując końcową cenę transakcyjną z poniedziałku wynoszącą 20,14 USD jako punkt odniesienia, oczekuje się, że pozyskanie kapitału przyniesie około 1,5 miliarda dolarów przychodu brutto.

Zgodnie z oświadczeniem spółki, kapitał ten spełni zobowiązania dotyczące udziału kapitałowego określone w umowie finansowania z Departamentem Energii USA. Konsorcjum gwarantujące otrzymało również 30-dniową opcję nabycia dodatkowych 11,25 miliona akcji.

Spadek ceny akcji nastąpił mimo jednoczesnego opublikowania przez Riviana optymistycznych prognoz przychodów.

Zarząd przewiduje przychody w drugim kwartale na poziomie od 1,55 miliarda do 1,65 miliarda dolarów — znacznie powyżej konsensusu szacunkowego LSEG wynoszącego 1,45 miliarda dolarów.

Rivian dodatkowo prognozuje stan gotówki i jej ekwiwalentów na koniec kwartału na poziomie około 5,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost w porównaniu do salda 4,8 miliarda dolarów odnotowanego na koniec pierwszego kwartału.

Głównym niepokojem inwestorów jest rozcieńczenie kapitału. Wprowadzenie do obiegu dodatkowych 75 milionów akcji zmniejsza proporcjonalny udział obecnych akcjonariuszy. Jest to podstawowa arytmetyka, a uczestnicy rynku zareagowali zgodnie z oczekiwaniami.

Umowa finansowania z Departamentem Energii została początkowo ogłoszona w kwietniu. Rivian uzyskał federalną pożyczkę w wysokości 4,5 miliarda dolarów na budowę i wyposażenie swojego kompleksu produkcyjnego w Georgii, który będzie stanowił centrum produkcji bardziej przystępnego cenowo SUV-a R2. Producent samochodów spodziewa się zacząć korzystać ze środków pożyczkowych na początku 2026 roku.

Imponujące wyniki dostaw nie zrównoważyły obaw dotyczących rozcieńczenia

W ubiegłym tygodniu Rivian ogłosił dostawy w drugim kwartale na łączną liczbę 12 194 pojazdów — komfortowo przekraczając wewnętrzne wytyczne w zakresie 9 000–11 000 sztuk. Ten wynik spowodował wzrost kursu akcji o ponad 17% w kierunku bieżącego tygodnia.

Producent podniósł również swoją roczną prognozę dostaw do 65 000–70 000 pojazdów, co jest poprawą w stosunku do poprzedniego zakresu 62 000–67 000.

Rivian określił timing oferty jako strategiczny, a przedstawiciel firmy poinformował Reutersa, że niedawna aprecjacja akcji stworzyła „właściwy moment dla Riviana na zabezpieczenie dodatkowego finansowania”.

Środowisko analityków pozostaje podzielone w kwestii RIVN

Profesjonalni analitycy mają mieszane poglądy na temat tej akcji. Obecny konsensus Wall Street to Trzymaj, obejmujący osiem rekomendacji Kupuj, pięć ocen Trzymaj i cztery rekomendacje Sprzedaj.

Średni cel cenowy wynosi 18,24 USD, co sugeruje potencjalny spadek o około 9,5% od obecnych poziomów notowań.

Rivian ma opublikować kompleksowe sprawozdania finansowe za drugi kwartał 30 lipca. To ujawnienie dostarczy szczegółowych informacji dotyczących marż zysku, wydatków operacyjnych oraz postępów w skalowaniu produkcji modelu R2.

SUV R2 stanowi kamień węgielny strategii rentowności Riviana, adresując szerszą bazę konsumentów i bardziej świadomy kosztów segment rynku w porównaniu do pickupa R1T i SUV-a R1S.

Rivian utrzymał rezerwy gotówkowe w wysokości 4,8 miliarda dolarów na koniec pierwszego kwartału. Oczekiwane 5,3 miliarda dolarów na koniec drugiego kwartału, uzupełnione o 1,5 miliarda dolarów z tej oferty kapitałowej, zapewniają producentowi znaczną elastyczność finansową wchodząc w drugą połowę roku.

Artykuł „Akcje Riviana (RIVN) spadają o 9% po ujawnieniu oferty akcji wartych 1,5 mld USD” pojawił się najpierw na Blockonomi.