Zlecenia na IPO SpaceX osiągnęły 150 mld USD, gdy oferta 75 mld USD zbliża się do wyceny

TLDR

• SpaceX planuje zaoferować 555,6 mln akcji po 135 USD każda.
• IPO pozwoliłoby pozyskać około 75 mld USD i wycenić SpaceX na blisko 1,8 bln USD.
• Zgłoszony popyt osiągnął około 150 mld USD, co sprawia, że IPO jest 2-krotnie nadsubskrybowane.
• Oczekuje się, że SpaceX wyceni IPO 11 czerwca.
• Oczekuje się, że SPCX będzie notowany na Nasdaq i Nasdaq Texas.

Planowana pierwsza oferta publiczna SpaceX przyciąga silny popyt ze strony głównych inwestorów instytucjonalnych, ponieważ firma zbliża się do tego, co może stać się największym IPO w historii.

Spółka oferuje 555,6 miliona akcji po stałej cenie 135 USD każda – struktura, która pozwoliłaby pozyskać około 75 miliardów USD i wycenić SpaceX na około 1,8 biliona USD. Oczekuje się, że IPO zostanie wycenione 11 czerwca, a handel planowany jest na następny dzień na Nasdaq i Nasdaq Texas pod tickerem SPCX.

Banki prowadzące ofertę mają zaprzestać przyjmowania zleceń instytucjonalnych po zamknięciu rynku nowojorskiego w środę o godz. 16:00. Ten termin daje ubezpieczycielom czas na zmierzenie popytu przed doradzeniem SpaceX w kwestii ostatecznej wyceny i alokacji.

Zlecenia instytucjonalne narastają przed wyceną

Popyt na IPO SpaceX osiągnął podobno około 150 miliardów USD, co sprawia, że oferta jest co najmniej dwukrotnie nadsubskrybowana w oparciu o cel pozyskania 75 miliardów USD. Według osób zaznajomionych z transakcją kilku głównych inwestorów instytucjonalnych złożyło zlecenia na akcje o wartości około 10 miliardów USD lub więcej.

Mówi się, że duże fundusze „long-only" należą do dominujących nabywców w księdze zleceń. Silny popyt odzwierciedla zainteresowanie inwestorów komercyjną działalnością startową SpaceX, jednostką internetową Starlink oraz rosnącą rolą w infrastrukturze kosmicznej.

Niektóre szacunki w mediach społecznościowych sugerują, że popyt może sięgnąć nawet 250 miliardów USD, co stanowiłoby ponad trzykrotność dostępnych akcji. Liczba ta nie została zweryfikowana, podczas gdy podany poziom popytu wynoszący 150 miliardów USD już plasuje IPO wśród najbardziej obserwowanych ofert w historii rynku.

Jeśli zostanie zrealizowane w obecnej wielkości, IPO SpaceX przekroczyłoby debiut Saudi Aramco o wartości 29,4 miliarda USD w 2019 roku i stałoby się największą pierwszą ofertą publiczną w historii. Transakcja umieściłaby również SpaceX wśród najbardziej wartościowych spółek publicznych na świecie już w pierwszym dniu notowań.

Inwestorzy detaliczni otrzymują dużą alokację

SpaceX zarezerwował nawet 30% oferty dla inwestorów detalicznych za pośrednictwem platform, w tym Robinhood i Fidelity. Ta alokacja jest większa niż typowe struktury IPO, które zazwyczaj rezerwują znacznie mniejszy udział dla nabywców niebędących instytucjami.

Inwestorzy detaliczni mogą mieć możliwość dalszego składania zleceń na niektórych platformach po upływie terminu instytucjonalnego, w zależności od zasad brokera i okien alokacji. Ostateczny podział między nabywców instytucjonalnych i detalicznych będzie zależał od popytu, jakości zleceń i decyzji ubezpieczycieli.

Alokacja detaliczna zwróciła uwagę uczestników rynku kryptowalut. Raporty wskazują, że niektórzy inwestorzy sprzedają pozycje w Bitcoin, aby pozyskać gotówkę na akcje SpaceX. Jeśli ta aktywność wystąpi na większą skalę, może to dodać presję sprzedażową na Bitcoin niezwiązaną z regulacjami, danymi makroekonomicznymi ani zdarzeniami specyficznymi dla giełd.

Oferta pojawia się również w okresie rosnącego zainteresowania dużymi debiutami prywatnych spółek technologicznych. Podany docelowy wskaźnik wyceny SpaceX wynoszący od 1,75 biliona do 1,8 biliona USD oznacza gwałtowny wzrost w porównaniu z szacowaną wyceną spółki na poziomie 350 miliardów USD w transakcjach na rynku wtórnym pod koniec 2024 roku.

Rosną również oczekiwania rynkowe. Kursy na Polymarket niedawno wskazały 64% szans, że IPO SpaceX zamknie się powyżej kapitalizacji rynkowej 2 bilionów USD w pierwszym dniu handlu.

Spekulacje wokół Starlink, AI i Tesli przyciągają uwagę

Popyt inwestorów jest wspierany przez bazę przychodów SpaceX obejmującą szerokopasmowy internet satelitarny, usługi startowe, kontrakty związane z obronnością i nowe projekty technologiczne. Starlink zapewnia satelitarny dostęp do internetu na rynkach globalnych, podczas gdy Falcon 9 pozostaje centralnym elementem działalności startowej firmy.

Perspektywy przychodów SpaceX przyciągnęły również uwagę ze względu na umowę o usługi chmurowe z Google należącym do Alphabet. Zgodnie z podanym porozumieniem Google miałoby płacić 920 milionów USD miesięcznie do 2029 roku.

Firma podobno planuje również rozpocząć pierwsze orbitalne testy obliczeniowe AI do końca 2027 roku. SpaceX sfinalizował przejęcie xAI w lutym 2026 roku, włączając przedsięwzięcie Elona Muska w dziedzinie sztucznej inteligencji do szerszej struktury SpaceX.

IPO nasiliło również spekulacje na temat możliwego przyszłego połączenia z Teslą. Wolfe Research poinformował, że niektórzy inwestorzy traktują teraz potencjalne połączenie SpaceX-Tesla jako część debaty inwestycyjnej dotyczącej Tesli. Analityk Emmanuel Rosner wymienił możliwe zalety, w tym silniejsze możliwości AI, szerszy dostęp do kapitału i większą kontrolę głosowania dla Muska.

Ta sama analiza wskazała również na poważne przeszkody, w tym opór akcjonariuszy, przegląd regulacyjny i harmonogram, który może wykraczać poza 2027 rok. W krótkim terminie wycena Tesli pozostaje powiązana z realizacją planów w zakresie robotaxi, Optimus, pojazdów elektrycznych i produktów związanych z AI.

The post SpaceX IPO Orders Hit $150B as $75B Offering Nears Pricing appeared first on CoinCentral.