On-Chain Aandelenhandel Revolutie: Figure's OPEN Network Ontsluit een Transformatieve Toekomst voor Publieke Markten

BitcoinWorld

On-Chain Aandelenhandel Revolutie: Figure's OPEN-Netwerk Ontsluit een Transformatieve Toekomst voor Publieke Markten

In een baanbrekende stap voor financiële technologie heeft Figure Technology Solutions officieel zijn OPEN-netwerk gelanceerd, een pionierend platform ontworpen om de on-chain handel in publieke aandelen te faciliteren. Deze ontwikkeling, gerapporteerd door Wu Blockchain in maart 2025, vertegenwoordigt een belangrijke stap naar het samenvoegen van traditionele aandelenmarkten met blockchain-infrastructuur. Bijgevolg staat de financiële sector nu voor een potentiële paradigmaverschuiving in hoe effecten wereldwijd worden uitgegeven, afgewikkeld en verhandeld.

Het OPEN-Netwerk voor On-Chain Aandelenhandel Begrijpen

Figure Technology Solutions, opgericht door voormalig SoFi CEO Mike Cagney, heeft het OPEN-netwerk gebouwd op zijn eigen Provenance blockchain. Fundamenteel maakt het netwerk de creatie en uitwisseling van getokeniseerde aandelen mogelijk. Deze digitale tokens worden direct gedekt door echte aandelen die in bewaring worden gehouden. Daarom kunnen bedrijven digitale effecten on-chain uitgeven die hun fysieke aandelen vertegenwoordigen. Beleggers kunnen deze getokeniseerde activa vervolgens rechtstreeks op het blockchain-netwerk verhandelen. Dit proces belooft verschillende belangrijke voordelen ten opzichte van traditionele systemen.

• Verbeterde Afwikkelingssnelheid: Transacties kunnen in minuten of seconden worden afgewikkeld, niet in dagen (T+2).
• Verminderd Tegenpartijrisico: De blockchain fungeert als een enkele, onveranderlijke bron van waarheid.
• Operationele Efficiëntie: Het automatiseert veel handmatige back-office processen zoals reconciliatie.
• Verhoogde Toegankelijkheid: Het opent potentieel markten voor een breder scala aan deelnemers en maakt fractioneel eigendom naadloos mogelijk.

Bovendien is de Provenance blockchain zelf een toegestaan proof-of-stake netwerk dat specifiek gericht is op financiële toepassingen. Het ondersteunt al meer dan $10 miljard aan transactiewaarde, voornamelijk voor leningverstrekking en fondsbeheer. Het OPEN-netwerk maakt gebruik van deze gevestigde, regelgevingsbewuste basis.

De Bredere Context van Getokeniseerde Effecten

De lancering van OPEN vindt niet in een vacuüm plaats. In plaats daarvan betreedt het een financieel landschap dat steeds meer asset tokenisatie verkent. Grote instellingen zoals JPMorgan, BlackRock en Franklin Templeton hebben allemaal hun eigen blockchain-gebaseerde projecten voor traditionele activa geïnitieerd. Zo heeft bijvoorbeeld het Project Guardian van de Monetary Authority of Singapore getokeniseerde obligaties en deposito's getest. Op vergelijkbare wijze heeft de Europese Investeringsbank digitale obligaties uitgegeven op private blockchains. Echter, Figure's aanpak richt zich specifiek op publiek verhandelde aandelen, een enorme en sterk gereguleerde markt.

Deze trend wordt gedreven door een duidelijke erkenning door de industrie van het potentieel van blockchain om wrijving te verminderen. Legacy-systemen voor clearing en afwikkeling van aandelentransacties, vaak tientallen jaren oud, omvatten talrijke tussenpersonen. Elke tussenpersoon voegt kosten, tijd en complexiteit toe. Blockchain-technologie kan daarentegen een uniform grootboek creëren dat wordt gedeeld tussen toegestane deelnemers. Dit gedeelde grootboek elimineert theoretisch de noodzaak voor constante reconciliatie tussen uiteenlopende systemen.

Regelgevingsdrempels en het Pad naar Adoptie

Ondanks de technologische belofte blijft de primaire uitdaging voor on-chain aandelenhandel naleving van regelgeving. Publieke effectenmarkten worden geregeerd door strikte regels van instanties zoals de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Elk nieuw handelssysteem moet zorgen voor naleving van regelgeving met betrekking tot:

• Beleggersbescherming en anti-fraudemaatregelen
• Toezicht op marktmanipulatie (bijv. Reg M, Reg SHO)
• Know Your Customer (KYC) en Anti-Money Laundering (AML) vereisten
• Transparantie- en rapportageverplichtingen

Figure heeft deze uitdaging weloverwogen benaderd. De Provenance blockchain is toegestaan, wat betekent dat bekende, geverifieerde entiteiten de netwerkknooppunten beheren. Deze structuur geeft toezichthouders een helder punt van toezicht, in tegenstelling tot toestemmingsloze publieke netwerken. Bovendien heeft Figure actief contact onderhouden met toezichthouders en eerder een no-action letter van de SEC ontvangen voor een andere blockchain-toepassing. Het OPEN-netwerk zal waarschijnlijk aanvankelijk institutionele en geaccrediteerde beleggers bedienen, waarbij bestaande regelgevingskaders voor particuliere effecten worden genavigeerd voordat het wordt uitgebreid naar bredere publieke markten.

Potentiële Impact op Marktstructuur en Deelnemers

De succesvolle adoptie van on-chain aandelenhandel via netwerken zoals OPEN zou de infrastructuur van financiële markten kunnen hervormen. Voor beurzen en clearinghouses biedt de technologie zowel een disruptieve bedreiging als een efficiëntiemogelijkheid. Traditionele rollen kunnen evolueren van centrale poortwachters naar validators of dienstverleners op gedecentraliseerde netwerken. Voor broker-dealers kunnen operaties aanzienlijk goedkoper en sneller worden, waardoor potentieel de kosten voor eindbeleggers worden verlaagd. Bewaarders zouden hun rol zien transformeren, met een focus op het beveiligen van de private sleutels tot blockchain-wallets in plaats van fysieke of elektronische aandelencertificaten.

Voor bedrijven die aandelen uitgeven, zou het proces gestroomlijnder en kosteneffectiever kunnen worden. Een directe on-chain uitgifte, vaak een "digitale beursgang" genoemd, zou de underwriting-kosten en administratieve lasten kunnen verminderen. Het zou ook dynamischer kapitaalbeheer mogelijk kunnen maken, zoals programmeerbare dividenden of geautomatiseerde aandeelhouderscommunicatie. Voor beleggers concentreren de voordelen zich op toegankelijkheid, liquiditeit en transparantie. Fractionele aandelen van elk bedrijf kunnen 24/7 worden verhandeld op een wereldwijd grootboek, waarbij eigendomsregistraties onveranderlijk en onmiddellijk verifieerbaar zijn.

Deskundige Analyse van de Technologische Verschuiving

Analisten van financiële technologie merken op dat de stap van Figure deel uitmaakt van een bredere convergentie. "We zijn getuige van de logische volgende stap in de digitalisering van financiën," merkt een directeur fintech-onderzoek bij een groot adviesbureau op. "Eerst kwam elektronische handel, vervolgens algoritmische uitvoering. Nu wordt de afwikkelings- en eigendomslaag zelf gedigitaliseerd door middel van distributed ledger-technologie. Het belangrijkste onderscheidende kenmerk voor Figure is hun verticale integratie—ze beheersen de blockchain-stack, het leningplatform en nu het handelsnetwerk, wat krachtige netwerkeffecten kan creëren."

Deskundigen waarschuwen echter ook dat technologische superioriteit alleen geen succes garandeert. Adoptie vereist het opbouwen van vertrouwen in een gefragmenteerd ecosysteem van makelaars, market makers en toezichthouders. Het netwerk moet niet alleen snelheid en kostenbesparingen aantonen, maar ook onwrikbare veerkracht en veiligheid. Eerdere pogingen tot blockchain-gebaseerde effectenhandel, zoals het tZero-platform, hebben een langzamere adoptie gezien dan verwacht, wat de moeilijkheid benadrukt van het veranderen van diepgewortelde gedragingen en systemen.

Conclusie

De lancering van het OPEN-netwerk door Figure Technology Solutions markeert een cruciaal moment in de evolutie van kapitaalmarkten. Door de on-chain handel in getokeniseerde publieke aandelen mogelijk te maken, daagt Figure de fundamentele infrastructuur van wereldwijde aandelenmarkten uit. Dit initiatief belooft grotere efficiëntie, transparantie en toegankelijkheid. Desalniettemin hangt het langetermijnsucces ervan af van het navigeren van complexe regelgevingslandschappen en het bereiken van kritische massa onder institutionele deelnemers. Terwijl de financiële wereld toekijkt, zou het OPEN-netwerk ofwel een hoeksteen kunnen worden van een nieuwe digitale marktarchitectuur of een waardevolle case study in de moeizame reis van financiële innovatie. De drang naar naadloze on-chain aandelenhandel versnelt ongetwijfeld.

Veelgestelde Vragen

V1: Wat is precies het OPEN-netwerk?
Het OPEN-netwerk is een blockchain-gebaseerd platform ontwikkeld door Figure Technology Solutions. Het stelt bedrijven in staat om digitale tokens uit te geven die hun publiek verhandelde aandelen vertegenwoordigen en stelt beleggers in staat om deze getokeniseerde effecten rechtstreeks op de blockchain te verhandelen.

V2: Hoe verschillen getokeniseerde aandelen op het OPEN-netwerk van traditionele aandelen?
Getokeniseerde aandelen zijn digitale representaties van eigendom die op een blockchain worden vastgelegd. Hoewel ze 1:1 worden gedekt door echte aandelen die in bewaring worden gehouden, maken ze snellere afwikkeling mogelijk (potentieel in seconden), verminderde tussenpersoonkosten, en kunnen ze worden geprogrammeerd met extra functionaliteit, in tegenstelling tot traditionele elektronische boekingsaandelen.

V3: Kunnen particuliere beleggers vandaag aandelen verhandelen op het OPEN-netwerk?
Aanvankelijk zal de toegang waarschijnlijk beperkt zijn tot institutionele en geaccrediteerde beleggers terwijl het platform door bestaande effectenregelgeving navigeert. Brede particuliere toegang zou verdere regelgevende duidelijkheid en goedkeuring vereisen, wat een langetermijnmogelijkheid is maar geen onmiddellijke functie.

V4: Welke blockchain gebruikt het OPEN-netwerk?
Het netwerk is gebouwd op de Provenance blockchain, een toegestane proof-of-stake blockchain die ook door Figure is ontwikkeld. Het is specifiek ontworpen voor gereguleerde financiële toepassingen en verwerkt al aanzienlijk transactievolume voor andere financiële producten.

V5: Wat zijn de belangrijkste risico's verbonden aan het handelen in getokeniseerde aandelen on-chain?
Belangrijke risico's omvatten regelgevingsonzekerheid, het technologische risico van smart contract-bugs of netwerkkwetsbaarheden, het evoluerende landschap van digitale activabewaring, en het potentieel voor beperkte initiële liquiditeit vergeleken met gevestigde publieke beurzen zoals de NYSE of NASDAQ.

Dit bericht On-Chain Aandelenhandel Revolutie: Figure's OPEN-Netwerk Ontsluit een Transformatieve Toekomst voor Publieke Markten verscheen voor het eerst op BitcoinWorld.