Stablecoins — De Bruggen Tussen Volatiliteit en Waarde

Stablecoins

Stablecoins — De Bruggen Tussen Volatiliteit en Waarde

Het "Koffie" Probleem

Stel je voor dat je een café binnenloopt om een latte van $5 te kopen met Bitcoin. Tegen de tijd dat je bij de kassa staat, is je $5 aan BTC ineens $4,50 waard. Je komt geld tekort en de barista is in verwarring.

Dit is het "Volatiliteitsprobleem." Om Web3 daadwerkelijk te laten werken voor normale mensen, hebben we een manier nodig om waarde on-chain op te slaan die niet wild schommelt als een achtbaan. Maak kennis met: Stablecoins. Dit is Dag 17/60 Dagen van Web3.

Simpele Uitleg: De Digitale Dollar

Stablecoins zijn simpelweg tokens die "gekoppeld" zijn aan de waarde van een stabiel actief, meestal de Amerikaanse Dollar. Ze geven je de snelheid en grenzeloze aard van crypto zonder de prijsschokken.

Zie ze als de Bruggen tussen de Oude Wereld en de Nieuwe Wereld. Je gebruikt ze om het crypto-ecosysteem binnen te komen (on-ramping), te schuilen voor marktcrashes (hedging), en deel te nemen aan de financiële toepassingen waar we de afgelopen twee weken over hebben geleerd.

De Drie Belangrijkste Types (Hoe ze de koppeling behouden):

1. Fiat-Gedekt (De Kluis)

Deze zijn het meest voorkomend. Voor elke uitgegeven $1 token wordt een echte $1 bewaard op een bankrekening.

Hoe het werkt:

• Je stort $100 bij een stablecoin-uitgever
• Ze creëren 100 USDC/USDT voor jou
• Die $100 staat ergens in een bankkluis
• Je kunt het op elk moment inwisselen

Voorbeelden: USDT (Tether), USDC (Circle)

Voordelen:

• Eenvoudig te begrijpen
• Zeer betrouwbaar (gedekt door echte dollars)
• Meest wijdverbreid aangenomen

Nadelen:

• Vereist vertrouwen in de uitgever
• Gecentraliseerd (een bedrijf controleert de kluis)
• Onderhevig aan regelgevingsdruk

2. Crypto-Gedekt (De Over-Lener)

Deze zijn gedekt door andere crypto-activa zoals Ethereum. Omdat ETH volatiel is, zijn deze meestal "over-gedekt" — wat betekent dat je mogelijk $150 aan ETH moet storten om $100 aan stablecoin te creëren.

Hoe het werkt:

• Je vergrendelt 1,5 ETH (ter waarde van ~$4 500) in een smart contract
• Het contract creëert 3 000 DAI voor jou (1 DAI = $1)
• Als ETH daalt en je onderpand onder de drempel komt, liquideert het contract automatisch je positie
• Dit zorgt ervoor dat DAI altijd voldoende onderpand heeft

Voorbeeld: DAI (MakerDAO)

Voordelen:

• Echt gedecentraliseerd (geen bedrijf controleert het onderpand)
• Transparant (je kunt onderpand on-chain verifiëren)
• Censuurbestendig (geen centrale autoriteit)

Nadelen:

• Vereist over-dekking (inefficiënt kapitaalgebruik)
• Complex om te begrijpen
• Onderpandrisico (als ETH crasht, kun je geliquideerd worden)

3. Algoritmisch (De Code)

Deze gebruiken complexe wiskunde en vraag-en-aanbodcode om waarde te behouden. Ze hebben geen onderpand in een kluis liggen.

Hoe het werkt:

• Het algoritme past het aanbod dynamisch aan
• Als de prijs boven $1 gaat, worden meer tokens gecreëerd
• Als de prijs onder $1 gaat, worden tokens verbrand
• De theorie: marktkrachten duwen het terug naar $1

Voorbeeld: Terra (UST) — Deze faalde spectaculair in 2022

Voordelen:

• Kapitaalefficiënt (geen onderpand nodig)
• Puur on-chain

Nadelen:

• Hoog risico (vertrouwt volledig op algoritme)
• Makkelijk te breken (een grote uitverkoop kan spiraliseren)
• De meeste zijn mislukt of staan onder toezicht

Waarom Het Belangrijk Is: De Echte Wereld Context

Stablecoins zijn niet alleen voor handelaren. Ze zijn momenteel de grootste use-case voor blockchain wereldwijd:

1. Geldovermakingen: Goedkoop Geld Naar Huis Sturen

• Een migrantwerker in de VS wil $200 naar huis sturen naar hun familie in de Filipijnen
• Traditionele bankoverschrijving: 5–7 dagen, 3–5% kosten = $10–15 verloren
• Stablecoin-overdracht: 10 minuten, <1% kosten = <$2 verloren
• Resultaat: Miljarden bewegen jaarlijks via stablecoins voor geldovermakingen

2. DeFi Liquiditeit: De Ruggengraat van Crypto Financiën

• Je kunt geen betrouwbare leenmarkt hebben als de onderpandprijs elke seconde verandert
• DeFi-protocollen (Aave, Compound) gebruiken stablecoins als de "stabiele" kant van transacties
• Zonder USDC/USDT/DAI zou DeFi instorten

3. Hyperinflatiebescherming: Wanneer Je Valuta Sterft

• In landen met falende lokale valuta's (Venezuela, Argentinië, Zimbabwe) is het aanhouden van digitale dollars een redding
• Een Venezolaans gezin kan hun vermogen opslaan in USDT in plaats van toe te kijken hoe hun Bolivar in weken 50% waarde verliest
• Stablecoins zijn een vluchtelingtool geworden voor financiële stabiliteit

4. On-Ramp & Off-Ramp: De Toegangspoort tot Crypto

• Je kunt Bitcoin niet direct met je bankrekening kopen (in veel landen)
• Maar je KUNT USDC kopen en vervolgens USDC omwisselen voor BTC
• Stablecoins zijn de brug tussen fiat en crypto

De Statistieken Die Ertoe Doen

• Marktkapitalisatie: $150+ miljard in stablecoins (en groeiend)
• Dagelijks Volume: Meer stablecoin-volume dan Bitcoin
• Adoptie: 80% van retail crypto-gebruikers gebruikt dagelijks stablecoins
• Impact in de echte wereld: Geldovermaking corridors besparen miljarden aan kosten

Mijn Leerreis

Komend van een technische schrijfachtergrond voor Tether, heb ik uit eerste hand gezien hoe belangrijk vertrouwen en transparantie zijn in deze sector. In het begin dacht ik dat stablecoins "saai" waren vergeleken met NFT's of DAO's. Maar ik heb gerealiseerd: Je kunt geen stad (Web3) bouwen zonder een stabiele valuta.

Het is de onzichtbare motor die alles anders mogelijk maakt.

Wanneer je DeFi gebruikt, gebruik je stablecoins. Wanneer je geld over grenzen verstuurt, gebruik je stablecoins. Wanneer landen met hyperinflatie hun spaargeld beschermen, gebruiken ze stablecoins.

Stablecoins zijn niet sexy. Maar ze zijn essentieel.

De Evolutie: Wat Er Verandert

Gisteren: Stablecoins waren gewoon "nepgeld op blockchain"

Vandaag: Ze worden echte infrastructuur

• Overheden onderzoeken CBDC's (Centrale Bank Digitale Valuta's)
• Real-world assets (RWA's) worden getokeniseerd en geprijsd in stablecoins
• L2-schalingsoplossingen zijn volledig afhankelijk van stablecoins voor liquiditeit

Morgen: Stablecoins kunnen traditioneel bankieren vervangen voor miljarden mensen

Bronnen om Dieper te Gaan:

1. Tether Transparency Report — Hoe de grootste stablecoin zijn reserves beheert
2. DAI Whitepaper — Begrijpen hoe crypto-gedekte stabiliteit werkt
3. Stablecoin Index — Het volgen van marktkapitalisaties en koppelingen van verschillende tokens
4. The Graph — Stablecoin Activity — Real-time on-chain data over stablecoin-gebruik
5. YouTube: Three different types of Stablecoin by Coin Gecko

In deze serie:

Dag 15: Ethereum vs Solana
Dag 16: DAO's Uitgelegd: Hoe Gedecentraliseerde Organisaties Echt Werken
Dag 17 (Vandaag): Stablecoins

Volg me op Twitter voor de laatste updates.
Word lid van Web3 for Humans voor actieve discussies.

Stablecoins — The Bridges Between Volatility and Value werd oorspronkelijk gepubliceerd in Coinmonks op Medium, waar mensen het gesprek voortzetten door dit verhaal te markeren en erop te reageren.