De Trading and Markets Division van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft woensdag uiteengezet hoe broker-dealers getokeniseerde aandelen en obligaties kunnen bewaren onder bestaande regels voor klantenbescherming, wat signaleert dat op blockchain gebaseerde crypto-effecten zullen worden ingepast in traditionele effectenbescherming in plaats van als een nieuwe categorie te worden behandeld.
De divisie zei geen bezwaar te hebben tegen broker-dealers die zichzelf beschouwen als in bezit van crypto-effecten onder bestaande regels voor klantenbescherming, zolang ze voldoen aan een reeks operationele, beveiligings- en governancevoorwaarden. Dit geldt alleen voor crypto-effecten, inclusief getokeniseerde aandelen of obligaties.
Hoewel de verklaring geen regel is, biedt het duidelijkheid over hoe Amerikaanse toezichthouders verwachten dat getokeniseerde effecten passen binnen traditionele marktbeschermingen.
De richtlijn suggereert dat getokeniseerde effecten niet worden behandeld als een nieuwe activaklasse met unieke regels. In plaats daarvan worden ze ingepast in bestaande broker-dealerkaders, zelfs als ze binnen blockchainnetwerken worden afgewikkeld.
Bron: Amerikaanse SECTradFi op een blockchain: Bewaarregels voor getokeniseerde effecten
De kern van de verklaring is Rule 15c3-3, de consumentenbeschermingsregel van de toezichthouder. Dit vereist dat broker-dealers controle of fysiek bezit behouden over volledig betaalde effecten van klanten.
De divisie zei dat crypto-effecten geregistreerd in blockchains onder bepaalde omstandigheden kunnen voldoen aan de vereisten voor "fysiek bezit". Dit betekent dat broker-dealers exclusieve controle moeten behouden over de private keys die worden gebruikt om de activa te benaderen en over te dragen.
Ondanks dat ze op een blockchain staan, mogen klanten en derden, inclusief gelieerde partijen, niet de mogelijkheid hebben om het effect te verplaatsen zonder toestemming van de broker.
De verklaring trekt een duidelijke grens tussen getokeniseerde effecten en crypto-native zelfbewaarmodellen. Het geeft prioriteit aan klantenbescherming boven het toestemmingsloze ethos van crypto.
Van broker-dealers wordt verwacht dat ze zich voorbereiden op scenario's zoals 51%-aanvallen, hard forks, airdrops en andere verstoringen. Ze moeten ook plannen onderhouden die rekening houden met inbeslagname, bevriezing of overdrachtsbeperkingen onder wettige bevelen.
De richtlijn benadrukt dat, ongeacht de technologieën die worden gebruikt om getokeniseerde aandelen of obligaties uit te geven of af te wikkelen, ze naar verwachting zich eerst als effecten moeten gedragen.
Handel in getokeniseerde effecten binnen gereguleerde marktkaders
In een aparte verklaring die dezelfde dag werd gepubliceerd, benadrukte SEC-commissaris Hester Peirce de handelsuitdagingen die blijven bestaan voor crypto-effecten.
Peirce stelde vragen met betrekking tot nationale effectenbeurzen en alternatieve handelssystemen die de handel in crypto-effecten faciliteren, inclusief paren waarbij het ene actief een effect is en het andere niet.
De vragen weerspiegelen de groeiende druk om op blockchain gebaseerde activa af te wikkelen met marktstructuurregels die oorspronkelijk waren ontworpen voor traditionele aandelen.
Peirce's verzoek roept de vraag op of bestaande kaders en gerelateerde openbaarmakings- en rapportagevereisten kosten opleggen die zwaarder wegen dan hun voordelen wanneer ze worden toegepast op cryptohandelsplatforms.
Gerelateerd: Amerikaanse Fed trekt richtlijn in die banken blokkeerde om met crypto te handelen
Platforms stappen in getokeniseerde aandelen
De verklaringen komen terwijl cryptoplatforms en handelsinstellingen in toenemende mate effecten zijn gaan tokeniseren.
Op 30 november zei Matt Savarese, hoofd digitale activastrategie van Nasdaq, dat de beurs snel plannen heeft met getokeniseerde aandelen. Hij zei dat de beurs van plan is zo snel mogelijk met de SEC samen te werken om de functie beschikbaar te maken op het handelsplatform.
Op dinsdag kondigde Securitize, dat zich richt op het tokeniseren van effecten, aan dat het van plan is conforme, onchain handel voor getokeniseerde aandelen te lanceren. Het bedrijf zei dat het zal worden gepresenteerd in een swap-achtige interface die vertrouwd is voor gebruikers van gedecentraliseerde financiering (DeFi).
Op donderdag lanceerde cryptobeurs Coinbase een aandelenhandelsfunctie als onderdeel van zijn streven om een "alles-omvattende beurs" te worden.
Magazine: Koreanen 'pompen' alts na Upbit-hack, China BTC-mijnbouwstijging: Asia Express
Bron: https://cointelegraph.com/news/sec-tokenized-securities-custody-trading-framework?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
