木曜日の欧州取引時間中、金価格(XAU/USD)は2%下落し4,410ドル付近となっています。イランが米国のドナルド・トランプ大統領による1か月間の停戦提案と15項目の和解案を拒否したことを受け、中東における戦争の長期化への懸念が再燃し、過去3取引日の力強い回復の後、この貴金属は圧力を受けています。
理論的には、地政学的緊張の高まりは、金のような安全資産への需要を高めます。
しかし、中東紛争の長期化が原油価格を高止まりさせ、すでにインフレ期待を促しているという懸念の中、この貴金属は逆風に直面しています。これは世界の中央銀行が金融緩和を制限し、金のような無利回り資産への需要を改善するシナリオです。
ロイターによると、イランのアッバス・アラグチ外相は水曜日、同国は湾岸戦争を終結させるための米国の提案を検討しているが、拡大する中東紛争を終結させるための協議を行う意向はないと述べました。
また、イランの高官はアルジャジーラに対し、この提案は「極めて最大主義的で不合理」だと語りました。
15項目の提案において、米国はイランに対し核兵器製造の制限と、イラン領土内でのウラン濃縮の禁止を要求しました。
一方、イランも戦争終結のための条件を提示しており、それには湾岸地域のすべての米軍基地の閉鎖、テヘランのインフラへの攻撃に対する補償、すべての制裁の解除、およびイランが制限なくミサイル計画を維持できることが含まれています。
金のテクニカル分析
執筆時点でXAU/USDは4,410ドル付近まで下落して取引されています。短期的なバイアスは緩やかに弱気で、価格は最近の高値から下落していますが、4,223ドル付近の上昇する200日指数平滑移動平均線(EMA)をわずかに上回っており、これが依然として広範な上昇トレンドを支えています。
14日相対力指数(RSI)は20.00-40.00ゾーン内で変動しており、持続的な売り圧力を示しています。
最初のサポートは4,400ドル付近に現れており、日足終値がこれを下回ると、200日EMAの4,223ドル、そして3月23日の安値である4,100ドル付近に向けてさらなる弱さが露呈します。
上値では、3月25日の高値4,602.48ドルが最初の重要なレジスタンスとなり、次に以前のサポートレベルであった2月17日の安値4,842.06ドルが続きます。後者を決定的に上抜けると、直近の弱気トーンが緩和され、5,000ドル圏に向けた道が再び開かれます。
(この記事のテクニカル分析はAIツールの支援を受けて執筆されました。)
金に関するよくある質問
金は価値の保存手段や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、その輝きや宝飾品としての用途以外に、この貴金属は安全資産として広く認識されており、混乱した時期に優れた投資先と見なされています。金はまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は最大の金保有者です。混乱した時期に自国通貨を支えることを目的として、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の認識される強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加しました。これは記録が始まって以来最高の年間購入額です。中国、インド、トルコなどの新興経済国の中央銀行は、金準備を急速に増やしています。
金は米ドルや米国債と逆相関関係にあり、どちらも主要な準備資産および安全資産です。ドルが下落すると、金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行が混乱した時期に資産を多様化することを可能にします。金はリスク資産とも逆相関関係にあります。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向がある一方、リスクの高い市場での売却は貴金属に有利に働く傾向があります。
価格は幅広い要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定性や深刻な景気後退への懸念は、安全資産としての地位により、金価格を急速に上昇させる可能性があります。無利回り資産として、金は金利が低下すると上昇する傾向がある一方、資金調達コストが高くなると通常、この貴金属に重くのしかかります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建てで価格設定されている(XAU/USD)ため、米ドル(USD)がどのように振る舞うかに依存しています。ドル高は金価格を抑える傾向がある一方、ドル安は金価格を押し上げる可能性があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-forecast-xau-usd-declines-sharply-to-near-4-400-as-middle-east-fears-revive-202603261015
