Tidewater、Wilson Sons Ultratug Offshoreの全額現金買収を発表

ヒューストン–(BUSINESS WIRE)–Tidewater Inc. (NYSE: TDW) (以下「Tidewater」)は本日、Wilson Sons Ultratug Participações S.A.およびその関連会社Atlantic Offshore Services S.A.(総称して「WSUT」)の全発行済株式を、WSUTの既存債務の引き受けを含む約5億ドルの企業価値で取得する最終契約を締結したことを発表しました(以下「本取引」)。

戦略的根拠

• TidewaterのOSVポジションの強化:WSUTの船団は22隻のPSVで構成されており、本取引のプロフォーマベースでTidewaterは213隻のOSVの船団を所有し、クルーボート、タグボート、メンテナンス船を含むTidewaterの全世界の船団規模は231隻となります
• Tidewaterのブラジルにおける存在感の強化:ブラジルにおけるTidewaterの現在の6隻の船団を合計28隻に拡大し、ブラジルのオフショアエネルギー市場の継続的な成長を支援するために必要な規模と運用能力を提供します
• Tidewaterをブラジル製PSVの主要プロバイダーの1つとして確立:WSUTのPSV船団のうち19隻はブラジル製であり、Tidewaterをブラジル製PSVの主要プロバイダーの1つとして確立します。ブラジル製船舶はブラジルでの運航において優先権を得ます
• ブラジル製船団がREBトン数権を提供:WSUTのブラジル製船舶の船団により、Tidewaterはブラジル特別登録(「REB」)の下で国際旗船舶をブラジルに輸入することができます
• 契約更新機会を伴う大規模なバックログカバレッジ:WSUTの船団は約4億4,100万ドルの既存バックログを提供し、多くの契約が現在の市場デイレートよりも大幅に低いデイレートで運用されており、契約が更新されることで大幅な収益とフリーキャッシュフローの向上が期待されます
• 即時の財務的付加価値の提供:本取引は、2026年度および2027年度の1株当たり利益とフリーキャッシュフローの両方に対して大きな付加価値を提供することが期待されます
• 組み込み型の低コスト資金調達を含む:Tidewaterは、WSUTの低コストで長期の償却債務を引き継ぐことを意図しており、大きな資本コストの優位性と組み込み型の資金調達を提供します

TidewaterのPresident兼Chief Executive OfficerであるQuintin Kneenは次のようにコメントしました。「WSUTを買収する契約は、Tidewaterの継続的な進化におけるもう一つの重要なマイルストーンを示しています。ブラジルのオフショア船舶市場は世界最大かつ最も魅力的な市場の1つであり、Tidewater船団へのWSUTの追加は、同国における当社の存在感を強化します。WSUTは船舶所有者および船舶運航者の両方として優れた評判を持ち、その船団は今日の世界で最も印象的なものの1つです。現時点で、WSUTの22隻のうち21隻がブラジルで稼働しており、Tidewaterはこの新しい資産基盤を商業化することができます。

「世界を調査し、さまざまな地域を評価する中で、ブラジルはおそらくTidewaterにとって最も魅力的な市場として際立っています。ブラジルのオフショア産業の規模、特にオフショア船舶産業は世界最高の1つであり、この市場の長期的なファンダメンタルズは非常に有利であると考えています。WSUTは、ほぼ90%がブラジル製である船団で規模を持ってブラジルに参入するユニークな機会を提供します。これによりTidewaterは2つの明確な利点を得ることができます。第一に、地域の商業入札プロセスにおけるこれらの船舶の魅力、第二に、WSUTの船団が提供するREB能力をTidewaterの国際トン数と共に活用してブラジルでの機会を追求し、ブラジル製船舶と同じステータスを享受する機会です。ブラジルにおけるオフショア船舶の長期的な需給、および国際トン数を導入する可能性を考慮すると、この取引はTidewaterにこれらの動向を活用する魅力的な機会を提供します。

「取引が第2四半期末に完了すると仮定すると、WSUTビジネスは最初の12か月間で約2億2,000万ドルの収益を生み出し、約58%の粗利益率を生み出すことが期待されます。さらに、年間約1,400万ドルの一般管理費が発生すると予想されます。」

Kneenは続けて、「2025年第3四半期に実行された成功したリファイナンス取引、そして今回のWSUT買収に続き、当社は業界で最も強力なバランスシートを持つ世界有数のOSVオペレーターの1つとしてTidewaterを位置付ける一連のステップを実行しました。2026年6月30日の取引完了を想定したプロフォーマベースで、純レバレッジ比率は1.0倍を下回り、短期的な大規模なフリーキャッシュ生成と組み合わせることで、追加の資本配分機会を追求する継続的な柔軟性を提供します。」

取引条件

本取引の条件の下、Tidewaterは手元現金から資金調達される現金対価でWSUTの全発行済株式を取得します。また、BNDESおよびBanco do Brasilによって提供されたWSUTの既存債務約2億6,100万ドル(2025年9月30日時点)は、本取引の一部として引き継がれることが予想されています。

本取引はTidewaterの取締役会によって全会一致で承認され、ブラジル競争当局(CADE)からの承認を含む必要な規制承認およびその他の慣習的な完了条件を条件として、2026年第2四半期後半に完了する予定です。

アドバイザー

Piper Sandler & Co.が財務アドバイザーを務め、Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLPおよびMachado, Meyer, Sendacz e Opice Advogadosが法律顧問としてTidewaterにサービスを提供しています。

カンファレンスコール情報

本取引の発表に関連して、Tidewaterの経営陣は2026年2月23日午前8時(中部標準時)にカンファレンスコールを開催し、本取引に関する追加のコメントを提供します。投資家および関係者は、米国またはカナダから電話をかける場合は+1.800.715.9871(米国外から電話をかける場合は+1.647.932.3411)に電話し、予定開始時刻前にアクセスコード:8745688を提供することで、電話でカンファレンスコールを聞くことができます。また、investor.tdw.comのTidewaterウェブサイトのInvestor Relationsセクションでライブウェブキャストも視聴できます。

Tidewaterについて

Tidewaterは、世界中のオフショアエネルギー探査、生産、発電、および洋上風力活動を支援する65年以上の経験を持つ、業界最大級のオフショア支援船の船団を所有・運営しています。

将来予想に関する記述

1995年私募証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に従い、Tidewaterは、本プレスリリースに記載された特定の記述には、将来の出来事および将来の財務業績に関する当社の現在の見解を反映する特定の将来予想に関する記述が含まれていることに留意します。将来予想に関する記述は、本取引の完了予定時期、当事者が本取引を完了する能力、本取引の予想される利益、予測財務情報(更新された2026年ガイダンスを含む)、および将来の機会に関する記述を含む、歴史的事実以外のすべての記述です。このような将来予想に関する記述はすべてリスクと不確実性の影響を受けており、その多くはTidewaterの制御を超えており、当社の将来の業績は、このような将来予想に関する記述に反映された当社の過去の結果または現在の期待と大きく異なる可能性があります。これらのリスクおよび不確実性には、限定されませんが、以下が含まれます:本取引の完了条件の充足、本取引を完了するタイミングに関する不確実性、規制承認が得られないリスクまたは当事者が予期しない条件を条件として承認が得られるリスク、関連する第三者から同意または放棄を得られないこと、本取引の発表または完了から生じるビジネス関係への潜在的な悪影響または変化、当社およびWSUTのそれぞれのビジネスへの混乱の影響、当事者の制御を超えた業界、市場、経済、政治または規制条件の影響、取引コスト、予想されるキャッシュフロー生成および顧客関係を含む本取引から利益を達成する当社の能力、WSUT船舶を当社自身の業務に迅速、効率的かつ効果的に統合する当社の能力、未知の債務、および本取引関連の問題に対する経営時間の転用。将来予想に関する記述において実際の結果が大きく異なる原因となる可能性のある他の重要な要因には以下が含まれます:世界的なエネルギー需要および石油・ガス価格の変動、競合他社による船団の追加および業界の過剰供給、買収または船舶建造を通じて必要に応じて資産基盤を補充し、資本支出ニーズに資金を提供するために利用可能な限られた資本リソース、世界の金融市場の状況の不確実性および必要な場合に好条件で資本または信用にアクセスする潜在的な制約、オフショア探査、油田開発および生産に関する業界の期待に基づく顧客の決定および資本支出の変更、顧客基盤の統合、主要顧客の喪失、船舶仕様に対する顧客要求の変化(特定の顧客プロジェクトまたは特定の市場において当社の古い船舶の一部が技術的に時代遅れになる可能性があります)、急速な技術変化、船舶メンテナンスに関連する遅延およびその他の問題、適格な人材の継続的な利用可能性および当社がそれらを引き付けて保持する能力、清算された取引相手の潜在的な影響を含む当社の事業分野に通常付随する運営リスク、当社の社債および他の債務証書における契約を遵守する当社の能力、テロ行為および海賊行為、地域または世界の公衆衛生危機またはパンデミックの影響、潜在的な情報技術、サイバーセキュリティまたはデータセキュリティ侵害の影響、買収事業の統合および新しい事業分野への参入、当社のジョイントベンチャーパートナーとの意見の相違、自然災害または重大な気象条件、不安定な政治状況、戦争、内乱、および収用または十分に発展していないまたは一貫して施行されていない税関またはその他の法律の執行などの政府の行動、当社が事業を展開する政治リスクの高い国における現地コンテンツ、現地通貨または同様の要件を含む当社の国際事業に関連するリスク、金利および外国為替の変動、国際条約によって提案された労働の変更、規制負担および監視の増加、外国源泉所得の課税に関する法律の変更、熟練労働者の保持、環境、労働および外国腐敗慣行に関連する法律の執行、気候変動に関する世界的な懸念、規制および精査、株主活動の増加、既存または将来の環境規制または訴訟の下での是正措置または評価に対する潜在的な責任、主張された請求および主張されていない請求の影響および利用可能な保険適用範囲の範囲、係争中の法的手続きの解決、およびSEC(米国証券取引委員会)に提出または提供された当社の最新のForm 10-K、Form 10-QsおよびForm 8-Ksに詳述されているその他のリスクおよび不確実性。これらまたはその他のリスクまたは不確実性の1つ以上が現実化した場合(またはそのような展開の結果が変化した場合)、または当社の基礎となる仮定が誤っていることが判明した場合、実際の結果または成果は当社の将来予想に関する記述に反映されたものと大きく異なる可能性があります。投資家は、Tidewaterの最新のForm 10-K、最新のForm 10-Q、およびTidewaterが随時SECに提出する他の書類の同様のセクションに詳細に記載されているリスク要因も慎重に検討する必要があります。Tidewaterの書類は、SECのウェブサイトwww.sec.govで無料で入手できます。法律で義務付けられている範囲を除き、Tidewaterは、Tidewaterの期待の変化、または記述の基礎となる出来事、条件または状況の変化を反映するために、本プレスリリースに含まれる将来予想に関する記述の更新または修正を公表する義務または約束を明示的に否認します。本リリース日以降のTidewaterまたはその代表者に起因する将来予想に関する記述および書面および口頭の将来予想に関する記述は、この段落およびTidewaterがSECに提出したその他の報告書に含まれる注意事項によって全体的に制限されます。

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Tidewater Inc.
West Gotcher
Senior Vice President,
Strategy, Corporate Development and Investor Relations
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