ドル高が株式市場の上昇にもかかわらずBitcoinに重し

ドルの強さと慎重なETFフローにより、ビットコインは7万ドルを下回る水準に抑えられ、広範な流動性状況は引き続き抑制されている。

木曜日、米ドルの堅調さが世界の株式の強さを相殺したため、暗号資産市場は下落に転じた。ビットコインは66,700ドル付近で推移し、主要なアルトコインはより急激な下落を記録した。株式におけるリスク選好は、デジタル資産に波及することはなかった。その代わりに、トレーダーは新たなマクロ圧力と勢いの低下に直面した。

アジア株が上昇する中、暗号資産は下落し、弱さが続く

TradingViewのデータによると、ビットコインは過去24時間で約1.7%下落し、イーサも同程度下落した。一方、XRPはほぼ5%下落し、Solanaは約4%下落した。 

画像ソース: TradingView

BNBとDogecoinも下落し、売り圧力がほとんどの主要コインに影響を与えたことを示している。同時に、アジアの株式市場は上昇したが、休日のため取引量は少なかった。日本を除く地域指数は約0.5%上昇した。

日本の日経平均は0.85%近く上昇し、韓国のKospiは約3%急騰し、過去最高水準となった。楽観的な見方は、NvidiaがMeta Platformsと複数年にわたるAIチップ契約を締結した後、米国のテクノロジー株が反発したことに続いた。

株式が上昇したにもかかわらず、暗号資産市場はそれに追随できなかった。価格は小幅な反発を試みたが、売り手がすぐに市場を押し戻した。最近の反発は継続性に欠け、利益は抵抗線付近で抑えられている。

ビットコインが主要な抵抗線を下回る中、機関投資家の慎重姿勢が続く

市場の状況は四半期初めと比較してより安定してきており、下落はもはやパニック主導の急激な売却を引き起こすことはない。しかし、安定した買い意欲は依然として存在せず、価格の回復を維持することは困難である。

米国のスポットBTC ETFは水曜日に1億3,330万ドルの純流出を記録し、3日連続の資金流出となった。継続的な償還は、特にビットコインが68,000~70,000ドルの範囲を取り戻すのに苦労している間、大口投資家が慎重なままであることを示唆している。

広範な市場の流動性も同様の傾向を示している。ステーブルコインの総市場価値は約3,079億ドルに達しているが、成長は過去1週間でほぼ横ばいで、過去1ヶ月間でわずかにマイナスとなっている。この減速は、新しい資本が暗号資産市場に積極的に流入していないことを示唆している。 

一方、USDTのドミナンスは59.6%近くにある。これは、ステーブルコインの流動性の大部分がドル連動トークンに留まっており、ビットコインやアルトコインに移動していないことを意味する。過去の強気局面では、新しい資金が市場に参入すると、ステーブルコインの供給は通常急速に拡大する。その加速はまだ戻っていない。

投資家が安全資産として金に転じる中、ビットコインは遅れを取る

米ドルの強化により、暗号資産価格にさらなる圧力がかかった。FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の最新会議の議事録は、当局者が金利引き下げの準備ができていないことを示した。一部は、インフレが高止まりすれば、金利が再び上昇する可能性があるとさえ述べた。

金利の上昇と強いドルは通常、投資家を暗号資産のようなリスク資産を購入する意欲を減退させる。しかし、金は異なる反応を示し、反対方向に動いた。投資家は不確実性の中で価値を保管するより安全な場所として金を購入した。この違いは、市場が圧力を受けているときにビットコインが本当に「デジタルゴールド」として機能するかどうかについて、新たな疑問を提起している。

B2PRIME GroupのAlex Tsepae氏は、投資家が政治的・経済的不確実性の中でシンプルで信頼できるヘッジを求めているため、金は堅調を維持していると述べた。彼は、投資家が慎重なままであれば、金は5,000~5,100ドルの範囲を超えて上昇しようとする可能性があると考えている。

しかし、彼は市場の信頼が回復したときにBTCがより早く反発する可能性があると主張した。ETFフローが安定し、米国の暗号資産規則がより明確になれば、資金は市場に戻る可能性がある。リスクオン期間中、多くの投資家が依然としてより高いリスク、より高いリターンの資産と見なしているため、OG資産は金よりも速く資本を引き付けることが多い。

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