恐怖が極限に達しビットコイン価格が暴落、しかしメタプラネットは買い続ける

主要なポイント:

• ビットコイン価格は65,000ドルまで急落し、2022年半ば以来最悪のセンチメントとなった。
• 27億ドル超の清算は強制売却を示しており、その大部分はレバレッジをかけたロングポジションからだった。
• 暴落にもかかわらず、MetaplanetやStrategyなどの企業はBTCを蓄積し続けている。

BTCの劇的な売却により、価格は2024年以来の最安値まで下落し、暗号資産市場に極度の恐怖をもたらした。ビットコイン価格の下落は数ヶ月分の利益を消し去り、過去の危機による暴落との比較を引き起こした。

清算が急増し、センチメントが崩壊している。混乱にもかかわらず、企業の買い手が参入している。アナリストは下落を最終段階のふるい落としと位置づけ、構造的な崩壊という考えを否定している。

売り圧力の高まりとともにビットコイン価格が下落

BTC価格は金曜日のアジア早朝取引で60,000ドルの安値をつけ、2桁のパーセンテージ下落を記録した。市場ストラテジストのJim Biancoは、この動きを過去10年間で4番目に悪い日次下落と呼んだ。

彼はこれを歴史的なストレスイベントと比較した。これには2020年3月のコロナウイルスによる世界的なシャットダウンが含まれた。また、2022年6月のTerra-Lunaの崩壊と2022年11月のFTXの破綻も挙げた。

強制売却の規模は、この動きの激しさを示した。CoinGlassのデータによると、過去24時間で588,000人以上のトレーダーが清算された。

総清算額は約27億ドルに達し、その約85%がレバレッジをかけたロングポジションからのものだった。これは主に強気のポジショニングが急速に解消されていることを示していた。

テクニカルな観点から、ビットコイン価格は200週指数移動平均も下回った。この長期売買指標は、歴史的に深い弱気相場でのみ突破されてきた。

BTC価格は現在、10月の史上最高値126,000ドルから約50%下落している。これは市場が深刻なリスクオフ局面に入ったという懸念を強めている。

暗号資産恐怖・強欲指数が歴史的な降伏を示す

投資家のセンチメントは価格とともに悪化した。暗号資産恐怖・強欲指数は100点満点中9点、つまり「極度の恐怖」まで低下した。これは2022年6月以来の最低水準を記録した。それはTerraエコシステムの崩壊に続くものだった。そのイベントはより広範な市場を不安定化させた。

指数はほぼ2週間にわたって深く落ち込んでいる。その間、ビットコイン価格は2026年の高値である約97,000ドルから約38%急落した。このドローダウンは過去16ヶ月間に得られたすべての利益を消し去り、多くの投資家を含み損の状態にした。

アナリストは、センチメントにおけるこのような極端な数値は、しばしば感情的な降伏であり、基本的なシフトではないと指摘している。歴史的に、同様のレベルは大きな市場底値に近いところで発生してきた。

しかし、タイミングは依然として投機的である。データは投資家が資本の保全に焦点を当てていることを示している。価格のボラティリティが彼らの選択を支配している。不確実性が短期的な意思決定を駆動している。

アナリストがBTC価格下落をマクロとテクノロジーストレスに関連付ける

複数のアナリストがBTC価格の下落をより広範なマクロ経済の圧力に関連付けている。CoinEx Researchのチーフアナリスト、Jeff Koは、週次で20%を超えるドローダウンを指摘した。彼は、これが米国テクノロジー株の急激な売却と同時に起こったと述べた。

彼は、過大評価されたバリュエーションと、人工知能主導の成長物語に対する懐疑論の高まりを指摘した。

Koは、ビットコインが混乱の中で安全資産ではなかったと付け加えた。金と比較して、ビットコインからの流出の方が大きかった。また、投資家はストレスの多い時期における防衛資産としての役割を再考している。

LVRG Researchのディレクター、Nick Ruckは他のマクロの逆風を指摘した。彼は、失業保険申請件数の増加と米国雇用市場の軟調な数字が経済の強さに対する疑念を高めたと述べた。

これらのシグナルは、積極的なFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の利下げへの期待を低下させ、市場全体でより広範なリスク回避を煽っている。

他がより深いビットコイン価格の低下を予測する中、Metaplanetは買い続ける

しかし、市場の混乱にもかかわらず、一部の長期売買の買い手がいる。日本のビットコイン財務企業Metaplanetは、暴落にもかかわらずビットコインを蓄積し続けることを確認した。

含み損にもかかわらず、同社の株価は約8%下落した。また、CEO Simon Gerovichは戦略に変わりはないと述べた。

この姿勢は他の企業保有者と同様である。Michael Saylorが率いるStrategyも、数十億ドルの含み損を抱えながらビットコインを買い続けている。両社とも短期的な価格変動ではなく、長期的な供給行動に焦点を当てているようだ。

しかし、すべてのアナリストが楽観的なわけではない。Polymarketのデータは、76%のトレーダーがビットコイン価格が55,000ドルを下回ると予想していることを示している。彼らは短期的にこの下落に賭けている。

Stifelのアナリストは弱気な見通しを発表した。彼らはBTC価格が38,000ドルまで下落する可能性があると予測した。彼らはこの見方を2018年と2022年の弱気相場パターンに基づいている。

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