Allianceが支援するDayaは、ステーブルコインを使って企業の資金管理を支援したい

ナイジェリアの企業は中国のサプライヤーに数秒でメールを送ることができる。しかし、そのサプライヤーへの支払いには数日かかることがある。

Tomiwa「Aleph」Lasebikanは、2018年にMicrosoftを退職後に共同創業したY Combinator支援の暗号資産スタートアップHelicaurrierで製品責任者を務める中、このギャップを繰り返し体験してきた。暗号資産サービスを求めて同社を訪れた顧客には、ドルの受け取り、海外サプライヤーへの支払い、国境を越えた送金といった、より実務的な問題を抱えるケースが多かった。

今、Lasebikanはステーブルコインがその課題の解決に役立つと確信している。彼の新たなスタートアップDayaは、企業がドル流動性にアクセスし、国際取引を決済し、ドル連動型デジタル通貨を使って国境を越えて資金を移動するための決済プラットフォームを構築している。2025年、米国拠点の暗号資産アクセラレーターであるAlliance DAOから35万ドルを調達した。

同スタートアップは、ステーブルコインを中心とした金融インフラを構築する企業の増加リストの一部であり、ブロックチェーンベースの決済が越境送金に対してインターネットがコミュニケーションにもたらしたような変革、つまり企業がより迅速に国境を越えて資金を移動できるようにすることを主張している。

企業向けの代替決済レールとしてのステーブルコイン

企業向けの金融決済レールとしてのステーブルコインが注目を集めている。

米国の投資運用会社Ark Investによると、2024年にステーブルコインは世界で15.6兆ドルの取引を決済し、その取引量はVisaに匹敵し、Mastercardの約2倍に達した。ブロックチェーン調査会社Chainalysisによれば、2025年までにその数字は79%増の28兆ドルに成長した。

Chainalysisによると、ステーブルコインのユースケースを牽引する取引活動の大部分は、企業間（B2B）決済、資金管理、送金など経済的な目的によるものだ。

Dayaは、従来の銀行システムとブロックチェーンネットワークをつなぐ、ビジネス向け決済プラットフォームを構築している。企業にドル建てのアカウントを提供し、受け取った入金をステーブルコインに変換して決済に充て、国境を越えた資金移動やナイジェリアでの出金のための現地通貨への変換を可能にする。

LasebikanとPaul Joeによって2025年10月に設立されたDayaは、グローバルな商業B2B決済市場でのシェア獲得を目指している。

米国の調査会社FXC Intelligenceによると、2024年のグローバルB2B越境決済市場は31.7兆ドル規模であり、2032年には47.8兆ドルに達すると予測されており、個人送金を大きく上回る。比較として、世界銀行によれば2024年の個人送金の世界総額は9,050億ドルだった。

企業は個人よりはるかに多くの資金を動かしているが、その多くはいまだにコルレス銀行インフラに依存している。

「私たちが生まれた世界では、国境を越えたコミュニケーションは驚くほど速い」とLasebikanは語った。「しかし、国境を越えたお金の送金は非常に大変だ。」

Dayaのモデルの仕組み

スタートアップによると、企業がDayaに登録すると、本人確認（KYC）および法人確認（KYB）の審査が行われ、取締役レベルの本人確認やナイジェリアの企業登記機関（CAC）レジストリとの照合も含まれる。

承認後、企業は米国の規制を受けた金融パートナーを通じて提供されるドル建てアカウントを受け取る。

海外の顧客がそのアカウントにドルを送金すると、資金はステーブルコインに変換され、企業のDayaウォレットに入金される。そこから、企業はステーブルコインをドル同等の残高として保有したり、海外サプライヤーへの支払いに充てたり、ナイジェリアの現地銀行口座への出金のためにナイラに変換したりすることができる。

通貨変換の処理にあたり、Dayaは単一のオフランプパートナーに依存するのではなく、マネーロンダリング防止（AML）準拠の条件のもとで、プロの店頭取引（OTC）トレーダーのネットワークを集約している。Lasebikanによると、同スタートアップは取引ごとに0.1%〜0.3%の手数料を徴収する。

このモデルはステーブルコインを決済レイヤーとして活用し、規制を受けた銀行と決済パートナーが法定通貨のオンボーディングと出金を担う。

「USDアカウントは米国のアカウントです」とLasebikanは言った。「資金を送りたい人は、米国の信頼できる認可されたパートナーが管理するこのアカウントに送金します。パートナーはステーブルコインで私たちに決済します。つまり、ユーザーはステーブルコインを保有することになります。これはいわばグローバルなお金です。企業はステーブルコインを保有するか、直接銀行口座にナイラとして変換することができます。」

Lasebikanによると、同社はステーブルコインをバックエンドインフラとして位置づけており、顧客はブロックチェーン技術と直接やり取りするのではなく、主に支払いの受け取り、ドルアカウントへのアクセス、または国境を越えた資金移動に焦点を当てている。

同様のアプローチはすでにグローバルな決済インフラで活用されている。Stripeが2025年に買収したステーブルコイン企業Bridgeは、ステーブルコインを使った銀行連携の決済レールを構築している。決済大手のStripeは2025年の年次レターの中で、Bridgeの取引量が4倍以上に成長したと述べた。

VisaとMastercardもステーブルコイン決済のパイロットを拡大しており、Mastercardが買収に合意した英国拠点のステーブルコインネオバンクBVNKなどの企業が、世界規模でステーブルコインレールを中心とした決済インフラを構築している。

アフリカでは、Yellow Card、Juicyway、Conduitなどのプレイヤーが企業向けに同様のインフラを構築し、越境決済と資金管理フローに注力している。Dayaはこれと同じカテゴリー、つまりステーブルコインを活用したビジネス決済インフラで事業を展開している。

暗号資産よりも古い課題

アフリカの銀行は歴史的に、地域の金融機関がグローバルな金融システムにアクセスし、国際決済を処理し、外貨取引を決済するためのコルレス銀行関係（CBR）に依存してきた。

しかし、これらの関係は長年にわたり縮小し続けている。

2016年の国際金融公社（IFC）の報告書は、グローバルな銀行がリスクが高いと見なされる市場から撤退するにつれ、アフリカの金融機関がコルレス銀行関係を失いつつあると警告していた。

コンプライアンスコスト、マネーロンダリング防止（AML）要件、規制上の監視により、多くの関係が経済的に魅力のないものとなった。

企業にとって、その影響は間接的であることが多いが、深刻だ。

コルレス銀行関係の減少は、決済回廊の減少、仲介機関の増加、決済時間の長期化、コストの増加を意味する。表面上はシンプルに見える国際送金も、目的地に到達するまでに複数の機関を経由することが多い。

それ以降、コルレス銀行ネットワークの縮小は新興市場全体で続いている。

ステーブルコイン、特にドル連動型デジタル通貨は、その地域、特にアフリカの企業向けにそのギャップを埋めるものとして、ますます注目されるようになっている。

Dayaがステーブルコインインフラに賭ける理由

Lasebikanにとって、Dayaは以前のスタートアップや個人プロジェクトへの最初の挑戦以来、暗号資産を取り巻くインフラ層がいかに変化したかを体現している。

彼は、アフリカで暗号資産製品を構築する初期の試みは、規制が不明確な市場や断片化した銀行アクセスの中で、技術スタックの大部分を手作業で組み上げることを意味することが多かったと述べた。

それは変わった。

Lasebikanが最初に暗号資産に参入したとき、スタートアップはブロックチェーン統合からカストディシステムまで、基盤となるインフラの大部分を自前で構築しなければならないことが多かった。今日では、それらのサービスの多くは専門ベンダーが提供しており、企業はコアの暗号資産インフラではなく製品に集中できると彼は指摘した。

「以前なら3ヶ月かかっていたことが、今日では2日で構築できる」とLasebikanは言った。「さまざまな[ブロックチェーン]をサポートしようとするとき、私たちはその問題を、暗号資産インフラをコモディティ化して構築した人たちにアウトソーシングするだけだ。」

Joeにとって、このチャンスはステーブルコインがトレーディングのユースケースを超え、国境を越えて事業を展開する企業の決済や資金管理へと進化するのを見てきたことから生まれた。Daya以前、彼はWeb3分析会社MessariでWeb3アナリストとして勤務し、その後LasebikanとともにHelicaurrierに参加した。また、ステーブルコインエコシステムの企業を追跡するディレクトリ「StableStats」も構築した。

しかし、Dayaはより資金力のある競合他社がその仮説を検証している市場で事業を展開している。Yellow CardやJuicywayなどのスタートアップがアフリカ全土でエンタープライズ向けの同様の決済レールを構築する一方、Conduitなどのインフラプロバイダーはステーブルコインベースの越境決済向けのアプリケーションプログラミングインターフェース（API）を提供している。

Alliance DAOから35万ドルを調達したDayaには重要な初期支援があるものの、より確立したプレイヤーと比較すると、資金の持続期間はまだ限られている。

両創業者にとって真の試練は、ステーブルコインが一部の企業が使う効率化ツールにとどまらず、より多くのアフリカ市場における越境決済とドル流動性のデフォルトレールになれるかどうかだ。