テスラ（TSLA）株、中国FSD展開とOptimusロボット拡大への期待で急騰

主要ハイライト

• TSLA株は年初来4%の下落にもかかわらず、過去1ヶ月で約30%上昇した
• イーロン・マスクは現在、中国で完全自動運転（FSD）技術の規制承認を求めて訪中中
• 同社は2026年第1四半期のFSDサブスクリプション契約者数が130万人に達したと発表。前年の85万人から増加
• OptimusヒューマノイドロボットのS生産を促進するため、Model SとXの組み立てラインが停止された
• マッキンゼーのアナリストは、2030年までにロボタクシーが世界市場で広く普及すると予測している

テスラ（$TSLA）の株価は現在448ドル近辺で推移しており、過去1ヶ月で約30%の上昇を反映しているが、年初来では依然4%の下落が続いている。

Tesla, Inc., TSLA

同株は水曜日の早い時間に上昇した後、反落し432.08ドル（0.3%安）で引けた。CEOのイーロン・マスクがエアフォースワンで中国へ出発した際、エヌビディアのジェンスン・ファン、アップルのティム・クック、ボーイングのケリー・オーテバーグら著名な米国経営者が同行した。

この外交訪問は重要な意味を持つ。テスラは中国での完全自動運転（FSD）先進運転支援システムの商業化承認を求めており、実現すればサブスクリプション収益を大幅に拡大できる可能性がある。

米国内ではFSDは月額99ドルで提供されている。同電気自動車メーカーは2026年第1四半期末時点でFSD契約者数130万人を達成し、12ヶ月前の約85万人から増加した。

中国市場へのアクセスを確保できれば、FSD機能、自律走行タクシーサービス、ヒューマノイドロボティクスを含む人工知能イノベーションを中心に事業展開を図る同社にとって大きな弾みとなるだろう。

火曜日の取引では株価が2.6%下落し、14%超の上昇をもたらした4日間の連騰が終了した。この上昇モメンタムは、中国でのFSD承認への期待が一因とされていた。

テスラの中核となる自動車事業は逆風に直面している。同社は車両需要の軟化、比較的停滞した製品ラインナップ、そして激化する国際競争に苦しんでいる。

マスクは車両ラインナップを積極的に刷新する代わりに、戦略的な長期的取り組みへ資本を再配分している。

Optimusロボットの生産が加速

今月初め、テスラはModel SおよびModel Xの製造を終了した。空いた生産能力は、同社のOptimusヒューマノイドロボットプラットフォームの組み立て工程を構築するために転用されている。

市場参加者は、夏季に披露される可能性のあるOptimusバージョン3に関する情報を期待している。

自律走行タクシー市場の可能性

ロボティクス以外にも、自律走行タクシー分野はテスラの強気派にとって投資論拠の要となっている。

コンサルティング会社のマッキンゼー＆カンパニーは、ロボタクシーサービスが2030年頃に国際的に大規模な商業展開を達成すると予測している。アーク・インベストのキャシー・ウッドは、総市場機会を5兆ドルから10兆ドルと試算している。

テスラはすでに自律走行タクシー専用に設計されたプラットフォーム「Cybercab」の製造を開始している。テストプログラムは現在、複数の大都市圏で稼働中だ。

現在の自動車販売の低迷を考えると不利に見えるテスラの既存生産インフラも、ロボタクシー市場の需要が加速するにつれて戦略的に価値を持つ可能性がある。

同社は2026年第1四半期末時点でFSDサブスクリプション130万件を報告しており、中国の規制承認を条件として大幅な成長余地がある。

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