NVIDIAの株式分析：IREN投資後にカップ＆ハンドルパターンが出現

重要ポイント

• NVIDIAの株価はリバウンドし、史上最高値に迫っている。
• 同社はCoreWeaveおよびNebius最大のライバルであるIRENに投資した。
• NVDA株はカップ・アンド・ハンドルパターンを形成しており、さらなる上昇を示唆している。

NVIDIAの株価は過去2日連続で反発した。NVDA株は4月26日以来の最高値に達し、史上最高値である216ドルに迫っている。同社がテクノロジー業界への大規模投資を継続する中、この上昇トレンドは当面続く可能性が高い。

NVIDIAがIRENに投資し株価急騰

NVIDIAの株価は今週好調で、今年の最高値に迫っている。上昇の一因は、テクノロジー業界への投資の成果だ。

最新の発表はIRENへの20億ドルの投資だ。IRENはビットコインマイニング企業で、AIデータセンター業界において急速に事業を拡大している。IRENはすでにMicrosoftとの97億ドル規模の契約を含む主要取引を獲得している。

NVIDIAはネオクラウド業界に大規模な投資を行ってきた。最近はデータセンター投資の大手企業であるNebiusに20億ドルを投資した。NebiusはMeta PlatformsやMicrosoftなどの企業と主要な契約を締結している。

また同社はCoreWeaveにも20億ドルを投資し、同社の第2位の大株主となった。NVIDIAは現在、同社の50億ドル以上相当の株式を保有している。

これらの投資は、同社がネオクラウド業界の強い成長を信じていることを示している。トップハイパースケーラーが設備投資計画を7,250億ドル以上に引き上げたことで、この成長はさらに加速する可能性が高い。

Nebius およびCoreWeaveへのNVIDIAの投資はすでに利益を生んでいる。CoreWeave株は2025年10月以来の最高値に急騰した。同時に、Nbiusは史上最高値付近を推移している。

しかし、これらの投資は一部のアナリストから批判を受けている。主な問題は、NVIDIAが循環投資を行っているとこれらのアナリストが考えていることだ。

具体的には、IRENに20億ドルを投資し、IRENはその資金でさらにNVIDIAのGPUを購入する。その購入がNVIDIAの収益増加につながり、株価を押し上げるというものだ。

NVIDIAはAI業界への賭けを続ける中、過去数年間でさらに多くの投資を行ってきた。同社はChatGPTの親会社であるOpenAIの主要株主の一つだ。また、Intel、Lumentum、Nokia、Bedrock Robotics、Freeform、Legora、Oxaなどの企業にも投資している。

NVIDIAの成長モメンタムが加速

ウォール街のアナリストは、同社のビジネスが好調を維持すると予想している。AMDなどの競合他社やGoogle、Microsoft、Amazonなどのクライアント企業からの競争激化にもかかわらず、そう見込んでいる。

これらの企業は独自チップの開発を進めており、NVIDIAへの依存度を低下させる可能性がある。直近の決算では、第1四半期の売上高が78%増加し、約800億ドルに達したことが示されると予想されている。

通期では、アナリストは今年の売上高が約4,000億ドルに達すると予想している。アナリストらは、このビジネスが今後数年以内に1兆ドルに達すると考えている。

このビジネスの主要な牽引役の一つとなるのが、次世代Rubinチップだ。BlackwellよりもさらIT先進的なものになる予定だ。その発売により、ハイパースケーラーやネオクラウド企業からの需要がさらに高まる可能性がある。

NVDA株価をさらに押し上げる可能性のあるもう一つの触媒は、来週予定されているトランプ大統領の中国訪問だ。中国企業がこれらのチップを購入する合意に達する可能性がある。

NVDA株がカップ・アンド・ハンドルパターンを形成

日足チャートは、NVIDIAの株価が過去数ヶ月でリバウンドしたことを示している。現在は史上最高値付近を推移している。通常さらなる上昇につながるカップ・アンド・ハンドルパターンを形成している。最近の反落はハンドル部分の一部だった。

カップの上限と下限の距離は47ドル（211-164）だ。この金額を上限に加えると、目標株価は258ドルとなる。一方、ハンドルの下限である195ドルを下回ると、強気の見通しは無効となる。

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