Apple（AAPL）株：テック大手、米国チップ生産でIntelとSamsungに注目

注目ポイント

• Appleは、米国内でのコアデバイスプロセッサ製造に関して、IntelおよびSamsungと予備的な協議を進めている
• 製造契約はまだ締結されておらず、交渉は探索段階にとどまっている
• CEOのTim Cookは、直近のQ2決算発表において半導体供給の制約を強調した
• Intelとの提携により、Intel国内事業を支持するトランプ政権とのAppleの関係強化につながる可能性がある
• Appleは現在、台湾のTSMCから半導体を調達しており、2026年までにTSMCのアリゾナ工場から1億個の供給を見込んでいる

Bloombergが火曜日に公開した報道によると、Appleは重要なデバイスプロセッサを国内で製造するため、IntelおよびSamsungとの潜在的な提携を検討している。これらの協議は依然として探索的な段階であり、正式な購入契約は締結されていない。

火曜日の市場前取引時間中、Appleの株価はほとんど動きを見せなかった。報道を受けてIntelの株価は最大4%上昇し、Samsungのソウル上場株は韓国市場の引け前に5%超上昇した。

Apple Inc., AAPL

10年以上にわたり、Appleは半導体製造をTSMCに独占的に依存してきた。TSMCの台湾製造工場は、現行世代のiPhoneおよびMacコンピュータを駆動する最先端の3ナノメートルプロセッサを生産している。

課題は何か。生産能力の制約が強まっている。AIデータセンターの需要が利用可能な生産能力を消費し、AI対応Macシステムへの需要はAppleの予測を上回った。

Appleの担当者は、テキサス州で現在建設中の先進半導体生産向けSamsung製造施設を視察した。Intelについては、そのファウンドリ能力の活用に関する予備的な協議が行われている。

IntelとSamsungの戦略的価値

Appleをファウンドリ顧客として獲得することは、Intelにとって重要な成果となるだろう。CEOのLip-Bu Tanは、長期にわたる課題を経てIntelの製造事業の再活性化に取り組んでいる。Appleとの取引は、追加顧客を呼び込むための実績として機能する可能性がある。

Samsungは現在、ファウンドリサービスにおいてTSMCに大きく水をあけられた競合他社に位置しているが、Appleの支持は業界に対して相当な影響力を持つだろう。Samsungは現在、電源管理システムを含む各種iPhoneコンポーネントを製造している。

政治的な考慮もこれらの協議に影響している。トランプ政権はIntelを米国国内半導体製造のリーダーとして位置付けており、Appleの一部の経営幹部は協力関係がワシントンとの関係強化につながると考えている。

それでもAppleには正当な懸念がある。IntelもSamsungも現時点では、TSMCの製造の安定性や生産量には及ばない。Appleは最終的に代替サプライヤーを追求せず、TSMCとの関係を維持する可能性もある。

Appleのコンポーネント調達アプローチ

Appleは通常、重要なコンポーネントについて少なくとも2社のサプライヤーとの関係を維持しており、交渉力の確保と供給途絶に対する保護を図っている。

台湾は特有の地政学的懸念をもたらしている。Cookは、中国の台湾に対する領有権主張を念頭に、台湾への半導体生産の集中を戦略的リスクとして一貫して指摘してきた。

TSMCは現在、アリゾナ州フェニックスで事業を拡大中だ。Appleは2026年に同拠点から1億個のプロセッサを受け取る見込みだが、これは年間デバイス需要全体のごく一部に過ぎない。

iPhone 17 Proシリーズもサプライチェーンの困難に直面している。Appleは、AirPodsおよびApple Watchの生産ラインへの影響を防ぐため、オペレーション担当者を配置している。

ウォール街のアナリストはTSMCを「強い買い」、AppleとSamsungを「中程度の買い」、Intelを回復の取り組みを評価しながら「保有継続」と格付けしている。

The post Apple (AAPL) Stock: Tech Giant Eyes Intel and Samsung for US Chip Production appeared first on Blockonomi.