ラテンアメリカの暗号資産ブームにより、コンプライアンスチームはステーブルコインリスクへの迅速な対応を迫られる

TLDR:

• ステーブルコインは現在、世界の制裁対象企業および管轄区域への流入の95%近くを占めています。
• ブラジルの新しいVASP認可制度は2026年2月に発効し、資本要件とAML要件が引き上げられました。
• 中国のマネーロンダリングネットワークは、2025年だけで1030億米ドル以上を暗号資産経由で処理しました。
• 世界の管轄区域の70%以上が、現在同時にステーブルコインの正式な規制枠組みを推進しています。

ラテンアメリカの暗号資産市場は急速に成長しており、世界中の規制当局とコンプライアンスチームの注目を集めています。ステーブルコインは、地域全体の日常的な金融活動の中心となっています。

同時に、不正なネットワークが同じインフラを悪用しています。ブラジル、アルゼンチン、メキシコでは規制の期限が同時に到来しています。

適切なブロックチェーンレベルの監視を行っていない機関は、複数の管轄区域にわたって深刻な規制および執行上のリスクに直面しています。

ステーブルコインの優位性が地域のコンプライアンス環境を再構築

ステーブルコインは現在、世界のオンチェーン暗号資産取引量の30%を占めています。2025年の最初の7ヶ月間で、ステーブルコインの取引量は4兆米ドルを超えました。

この数字は2024年の同期間と比較して83%の増加を示しています。ラテンアメリカでは、米ドルに連動したステーブルコインが主要な決済およびセトルメントインフラとして機能しています。通貨の下落とインフレにより、USDTとUSDCは数百万人にとって不可欠な金融ツールとなっています。

ブラジル中央銀行はこの変化に直接対応しました。2025年11月、ブラジル中央銀行はVPAをカバーする新しい決議を発表しました。認可制度は2026年2月2日に発効しました。

1080万レアルから3720万レアルの範囲の資本要件が導入されました。ステーブルコイン取引とクロスボーダー送金は、現在ブラジルの外国為替監督の対象となっています。

TRMの2026年暗号資産犯罪レポートによると、ステーブルコインは世界の制裁対象企業への流入の95%近くを占めています。

これにより、ステーブルコインの監視は、地域にサービスを提供する機関にとって基本要件となっています。この可視性を持たない機関は、帳簿上に重大な未評価リスクを抱えています。

アルゼンチンも2025年に規制を迅速に進めました。一般決議1058は、仮想資産サービスプロバイダーの登録要件を強化しました。

規則はAML義務、サイバーセキュリティ基準、コーポレートガバナンスをカバーしています。2025年2月、ミレイ大統領が関与したミームコイン事件が司法調査を引き起こしました。これにより、同国の急速に変化する環境における市場操作の実際のリスクが露呈しました。

メキシコも2025年7月にAML義務を拡大しました。LFPIORPI法の改正により、リスクベースの評価と指定されたコンプライアンス責任者が導入されました。

適用範囲は現在、仮想資産活動に従事する非金融事業体をカバーしています。メキシコは2025年にFATF議長国を務め、より強力な国際AML基準を推進しました。メキシコの取引相手を持つ機関は、それに応じてAMLプログラムを更新する必要があります。

不正金融ネットワークが地域インフラを大規模に悪用

カルテルに関連する金融ネットワークは、地域全体で主要なコンプライアンス上の懸念事項であり続けています。シナロアカルテルや類似の組織は、OTCブローカー、P2Pプラットフォーム、非公式の両替所を利用しています。

これらの仲介業者は、暗号資産経由で薬物収益を大量に処理しています。コンプライアンスチームは、取引が行われる速度でこれらの取引相手を特定する必要があります。従来の監視ツールは、このタイプのブロックチェーンレベルの検出用に構築されていませんでした。

中国のマネーロンダリング組織も地域インフラに組み込まれています。TRMのデータによると、これらのネットワークは2025年だけで1030億米ドル以上を処理しました。

中国語のエスクローサービスと地下銀行システムは、重要な仲介者として機能しています。2024年に調査された120以上の中国の前駆体化学品製造業者のうち、97%が暗号資産による支払いを受け入れていました。これにより、薬物供給チェーンが暗号資産ベースの金融決済に直接結び付けられています。

ベネズエラは、明確かつ持続的な制裁上の課題を提示しています。ボリバルは2025年に非公式市場で約750%下落しました。

その結果、USDTは小売決済と送金のデフォルト通貨となりました。TRMは、イラン、ロシア、中国に関連する仲介業者を含むエクスポージャーを特定しました。ベネズエラ発のステーブルコインフローは大量であり、ウォレットレベルのスクリーニングツールなしでは分離が困難です。

2025年にOFACが指定した暗号資産アドレスの50%以上が、不正な薬物市場に関連していました。米国の制裁政策は、国境を越えた犯罪組織とフェンタニル関連ネットワークに焦点を当て続けています。

その結果、ラテンアメリカは執行の焦点の中心に留まっています。地域のフローを扱う機関には、エンティティとアドレスレベルのリスクインテリジェンスが必要です。管轄区域レベルのスクリーニングだけでは、効果的なコンプライアンスには十分ではありません。

コンプライアンスの窓口は地域全体で狭まっています。世界の管轄区域の70%以上が、新しいステーブルコイン規制枠組みを推進しています。執行期限に先立ってコンプライアンスインフラを構築する機関は、明確な優位性を持っています。

190以上のチェーンと720以上のクロスチェーンブリッジにわたるブロックチェーンレベルの可視性は、現在実用的な必要性となっています。今行動する機関は、規制執行が強化されるにつれて、より良い立場に立つことができます。

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