L'analista Indica l'Indicatore di Prezzo Chiave per i Trader di XRP

XRP continua a essere scambiato sotto una pressione al ribasso sostenuta, portando analyst e investitori a guardare oltre i movimenti dei prezzi spot per segnali più chiari sulla direzione del mercato. Una metrica che attualmente sta attirando un'attenzione significativa è l'Open Interest dei futures. 

Questo riflette il valore totale delle posizioni aperte derivate legate all'asset. Sebbene l'Open Interest non sia un indicatore direzionale di per sé, i dati storici suggeriscono che abbia svolto un ruolo coerente nella validazione dei principali andamenti dei prezzi di XRP.

XRP viene scambiato vicino a $1,32, mostrando un calo di circa il 28% dall'inizio dell'anno. Durante lo stesso periodo, l'Open Interest dei futures è sceso drasticamente a circa $2,29 miliardi. Secondo osservazioni di lunga data all'interno della comunità XRP, questa contrazione si allinea con il comportamento di mercato passato, dove i prezzi in calo sono stati accompagnati da una riduzione del posizionamento speculativo.

Allineamento storico tra prezzo e Open Interest

L'analyst del mercato XRP Chad Steingraber ha ripetutamente sottolineato che l'Open Interest si è storicamente espanso durante periodi di forte momentum al rialzo e si è ritirato durante fasi correttive. Questa visione è supportata dai dati sui derivati compilati da CryptoQuant, che mostrano una chiara associazione tra i maggiori rally di XRP e gli aumenti sostenuti dell'Open Interest.

Uno dei primi esempi è stato nella prima metà del 2021. All'epoca, XRP ha registrato un rapido apprezzamento da sotto $0,50 a quasi $2,00. Insieme a questo avanzamento, l'Open Interest dei futures è cresciuto quasi quattro volte, passando da circa $500 milioni a quasi $2 miliardi. Quando le condizioni di mercato si sono indebolite più avanti nell'anno, sia il prezzo che l'Open Interest sono diminuiti insieme, suggerendo una ridotta partecipazione dei trader.

Un pattern simile si è verificato dopo le elezioni presidenziali statunitensi di novembre 2024, che hanno portato a una vittoria di Donald Trump. Nei mesi successivi, XRP è salito da circa $0,50 a $3,40 entro gennaio 2025.

Nello stesso periodo, l'Open Interest è aumentato da circa $640 milioni a un livello record di $7,76 miliardi. Una volta che il momentum di acquisto si è rallentato, l'Open Interest ha iniziato a contrarsi, rafforzando la relazione tra coinvolgimento speculativo e forza del prezzo.

L'istanza più recente si è verificata a metà del 2025 quando XRP è salito da $2,19 a giugno a circa $3,60 entro luglio. L'Open Interest dei futures è aumentato drasticamente durante questo periodo, raggiungendo un nuovo massimo storico di $10,94 miliardi. Quando il mercato si è invertito più avanti nell'anno, l'Open Interest è diminuito ancora una volta, rispecchiando il più ampio pullback di mercato nel prezzo.

La correlazione tra i movimenti dei prezzi e l'Open Interest deriva dal funzionamento dei mercati futures. Quando i prezzi degli asset aumentano, i trader spesso aumentano l'esposizione aprendo nuove posizioni con leva.

Ogni posizione aggiuntiva contribuisce all'Open Interest totale, mostrando una crescente partecipazione di mercato. Questo afflusso di capitale può rafforzare i trend esistenti aumentando la liquidità e la volatilità a breve termine.

Tuttavia, l'Open Interest non determina la direzione del mercato. Fornisce invece un contesto. Aumenti graduali dell'Open Interest insieme a guadagni di prezzo costanti spesso indicano una partecipazione sana e un interesse sostenuto. D'altra parte, espansioni rapide dell'Open Interest durante rally di breve durata possono riflettere una leva eccessiva, aumentando la probabilità di correzioni brusche.

Un'altra considerazione importante è come gli exchange riportano l'Open Interest. Molte piattaforme calcolano questa metrica in termini di dollari piuttosto che per conteggio di contratti. Di conseguenza, l'Open Interest può aumentare semplicemente perché il prezzo dell'asset sottostante aumenta, anche se non vengono aggiunti nuovi contratti. Questo metodo di reporting può sovrastimare i cambiamenti nell'attività dei trader durante gli avanzamenti di prezzo.

Anche la psicologia di mercato gioca un ruolo. Quando i trader osservano sia il prezzo che l'Open Interest in aumento, viene spesso interpretato come conferma di un trend forte. Questa percezione può attrarre partecipanti aggiuntivi, rafforzando temporaneamente il momentum, anche se non garantisce una continuazione a lungo termine.

Implicazioni per il mercato attuale

Con XRP ora in un downtrend prolungato, il calo dell'Open Interest suggerisce un coinvolgimento speculativo ridotto piuttosto che accumulazione. Gli analyst che monitorano i dati sui derivati sottolineano che un recupero significativo richiederebbe probabilmente una stabilizzazione del prezzo, accompagnata da un aumento sostenuto dell'Open Interest.

Fino a quando tali condizioni non emergeranno, l'Open Interest dovrebbe essere visto come uno strumento analitico supplementare piuttosto che un segnale predittivo.

L'Open Interest dei futures si è costantemente allineato con i movimenti storici dei prezzi di XRP e ha offerto preziose informazioni sulla partecipazione di mercato e sulla conferma del trend. Quando interpretato attentamente e visto insieme a indicatori più ampi, può migliorare l'analisi di mercato, ma non è efficace come metrica di previsione da solo.

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Il post Analyst Points Out Key Price Indicator for XRP Traders è apparso per primo su Times Tabloid.