I fondi cripto registrano deflussi settimanali di 288 milioni di dollari mentre continuano le vendite negli Stati Uniti

I prodotti di investimento in asset digitali hanno registrato deflussi settimanali di $288 milioni, segnando la quinta settimana consecutiva di cali.

I deflussi cumulativi hanno ora raggiunto circa $4,0 miliardi, mentre i volumi di trading sono scesi bruscamente a $17 miliardi, il livello più basso da luglio 2025.

Il totale degli asset in gestione (AUM) è attualmente di $130,4 miliardi, secondo i dati di CoinShares.

Gli Stati Uniti guidano la debolezza mentre Europa e Canada registrano afflussi

La divergenza regionale rimane pronunciata.

• Stati Uniti: -$346,7 milioni (settimana)
• Svizzera: +$19,5 milioni
• Canada: +$16,8 milioni
• Germania: +$16,2 milioni
• Totale afflussi combinati Europa e Canada: +$59 milioni

Gli Stati Uniti hanno rappresentato la maggior parte dei deflussi settimanali, estendendo un trend negativo che ha pesato fortemente sul sentiment generale. Nel frattempo, gli investitori in Europa e Canada sembrano aver trattato la recente debolezza dei prezzi come un'opportunità di acquisto.

I flussi statunitensi dall'inizio del mese sono ora in calo di $941,3 milioni, con deflussi dall'inizio dell'anno che raggiungono $2,19 miliardi.

Bitcoin guida i deflussi, i prodotti short guadagnano

Per classe di asset, Bitcoin è stato il principale motore di debolezza:

• Bitcoin: -$215,3 milioni (settimana)
• Ethereum: -$36,5 milioni
• Prodotti multi-asset: -$32,5 milioni
• Altre altcoin: -$17,2 milioni

È interessante notare che i prodotti short-Bitcoin hanno registrato $5,5 milioni di afflussi, il più grande afflusso tra le strategie individuali questa settimana, suggerendo un aumento della copertura o del posizionamento al ribasso.

Afflussi minori sono stati registrati in altcoin selezionate:

• XRP: +$3,5 milioni
• Solana: +$3,3 milioni
• Chainlink: +$1,2 milioni

Tuttavia, questi non sono stati sufficienti a compensare i deflussi più ampi in tutto il settore.

Ripartizione per fornitore: iShares e Fidelity registrano forti rimborsi

Analizzando i flussi per fornitore:

• iShares: -$387 milioni (settimana)
• Fidelity: -$15 milioni
• Bitwise: -$40 milioni
• ARK 21Shares: -$8 milioni

Alcuni fornitori hanno registrato afflussi:

• ProFunds Group: +$57 milioni
• CoinShares: +$10 milioni
• 21Shares AG: +$6 milioni

La cifra netta settimanale totale tra i fornitori si allinea con il deflusso complessivo di -$288 milioni.

I volumi scendono al minimo di sette mesi

Dopo diverse settimane di elevata attività di trading ETP, i volumi sono scesi bruscamente a $17 miliardi, sottolineando un calo del coinvolgimento degli investitori.

Il calo dell'attività di trading suggerisce una crescente apatia o consolidamento dopo la recente volatilità del mercato. Rispetto al periodo equivalente dell'anno scorso, i deflussi cumulativi rimangono al di sotto dei circa $6 miliardi registrati nello stesso periodo.

Interpretazione del mercato

I dati riflettono una cautela continua, in particolare tra gli investitori statunitensi, mentre i partecipanti europei e canadesi sembrano più disposti ad accumulare durante la debolezza.

Bitcoin rimane il punto focale dei cambiamenti di sentiment, con la maggior parte della rotazione di capitale che si verifica ancora all'interno dei prodotti collegati a BTC. L'aumento dell'esposizione short-Bitcoin aggiunge un ulteriore livello di posizionamento difensivo mentre i mercati rimangono sotto pressione.

Questi flussi di capitale suggeriscono esitazione piuttosto che capitolazione aggressiva, con gli investitori che riducono l'esposizione in un contesto di volumi più bassi e convinzione limitata.

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