Tidewater annuncia l'acquisizione in contanti di Wilson Sons Ultratug Offshore

HOUSTON–(BUSINESS WIRE)–Tidewater Inc. (NYSE: TDW) ("Tidewater") ha annunciato oggi di aver stipulato un accordo definitivo per acquisire tutte le azioni in circolazione di Wilson Sons Ultratug Participações S.A. e della sua affiliata Atlantic Offshore Services S.A. (collettivamente, "WSUT") a un valore aziendale di circa 500 milioni di dollari, inclusa l'assunzione del debito esistente di WSUT (la "Transazione").

Motivazione strategica

• Rafforza la posizione OSV di Tidewater: La flotta di WSUT è composta da 22 PSV; pro forma per la Transazione, Tidewater possederà una flotta di 213 OSV, portando la dimensione totale della flotta globale di Tidewater a 231 imbarcazioni, incluse barche per equipaggio, rimorchiatori e imbarcazioni di manutenzione
• Migliora la presenza brasiliana di Tidewater: Espande l'attuale flotta di 6 imbarcazioni di Tidewater in Brasile a un totale di 28, fornendo una scala significativa e la capacità operativa necessaria per supportare la crescita continua del mercato energetico offshore brasiliano
• Stabilisce Tidewater come uno dei principali fornitori di PSV costruiti in Brasile: 19 dei PSV della flotta di WSUT sono costruiti in Brasile, stabilendo Tidewater come uno dei principali fornitori di PSV costruiti in Brasile; le imbarcazioni costruite in Brasile ricevono priorità per operare in Brasile
• La flotta costruita in Brasile fornisce diritti di tonnellaggio REB: La flotta di imbarcazioni costruite in Brasile di WSUT consentirebbe a Tidewater di importare imbarcazioni con bandiera internazionale in Brasile tramite il Registro Speciale Brasiliano ("REB")
• Significativa copertura del backlog con opportunità di rinnovo dei contratti: La flotta di WSUT offre circa 441 milioni di dollari di backlog esistente, con molti contratti attualmente a tariffe giornaliere materialmente inferiori alle tariffe giornaliere di mercato attuali, fornendo un previsto significativo aumento degli utili e del flusso di cassa libero con il rinnovo dei contratti
• Offre un'accrescimento finanziario immediato: La Transazione dovrebbe fornire un accrescimento significativo sia agli utili 2026E che 2027E e al flusso di cassa libero per azione
• Include finanziamento integrato a basso costo: Tidewater intende novare il debito ammortizzante a basso costo e lunga durata di WSUT, fornendo un significativo vantaggio del costo del capitale e finanziamento integrato

Quintin Kneen, Presidente e Chief Executive Officer di Tidewater, ha commentato: "L'accordo per acquisire WSUT segna un altro importante traguardo nell'evoluzione continua di Tidewater. Il mercato delle imbarcazioni offshore brasiliane è uno dei più grandi e attraenti al mondo e l'aggiunta di WSUT alla flotta Tidewater migliorerà la nostra presenza nel paese. WSUT ha un'eccellente reputazione sia come armatore che come operatore navale, con una flotta che è tra le più impressionanti al mondo oggi. Ad oggi, 21 delle 22 imbarcazioni di WSUT sono attive e operano in Brasile, consentendo a Tidewater di commercializzare questa nuova base di asset.

"Dopo aver esaminato il mondo e valutato diverse regioni, il Brasile si distingue come forse il più attraente per Tidewater. La scala dell'industria offshore in Brasile, e in particolare dell'industria delle imbarcazioni offshore, è una delle migliori al mondo e riteniamo che i fondamentali a lungo termine per questo mercato siano altamente favorevoli. WSUT presenta un'opportunità unica di entrare in Brasile su larga scala con una flotta costruita quasi al 90% in Brasile. Questo fornisce a Tidewater due distinti vantaggi: primo, l'attrattività di queste imbarcazioni nei processi di gara commerciale locali e, secondo, l'opportunità di utilizzare la capacità REB offerta dalla flotta di WSUT con il tonnellaggio internazionale di Tidewater per perseguire opportunità in Brasile e godere dello stesso status di un'imbarcazione costruita in Brasile. Considerando l'offerta e la domanda a lungo termine di imbarcazioni offshore in Brasile, così come il potenziale di introdurre tonnellaggio internazionale, questa transazione fornisce a Tidewater un'opportunità interessante per capitalizzare su queste dinamiche.

"Supponendo che la transazione si concluda alla fine del secondo trimestre, ci aspettiamo che l'attività WSUT generi circa 220 milioni di dollari di fatturato e generi un margine lordo di circa il 58% nei primi dodici mesi. Inoltre, ci aspetteremmo di sostenere circa 14 milioni di dollari di spese G&A annuali."

Kneen ha continuato: "Dopo le transazioni di rifinanziamento di successo eseguite durante il terzo trimestre del 2025 e ora l'acquisizione di WSUT, abbiamo eseguito una serie di passaggi che hanno posizionato Tidewater come uno dei principali operatori OSV del mondo con quello che riteniamo essere il bilancio più solido del settore. Pro forma per una chiusura stimata della Transazione il 30 giugno 2026, avremo un rapporto di leva finanziaria netto inferiore a 1,0x che, combinato con una sostanziale generazione di flusso di cassa libero a breve termine, fornirà una flessibilità continua per perseguire ulteriori opportunità di impiego del capitale."

Termini della transazione

Secondo i termini della Transazione, Tidewater acquisirà tutte le azioni in circolazione di WSUT per corrispettivo in contanti da finanziare dalla liquidità disponibile. Si prevede inoltre che il debito esistente di WSUT di circa 261 milioni di dollari (al 30 settembre 2025) fornito da BNDES e Banco do Brasil verrà rinnovato come parte della Transazione.

La Transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Tidewater e si prevede che si concluda alla fine del secondo trimestre del 2026, soggetta alle approvazioni normative richieste e ad altre condizioni di chiusura consuete, inclusa l'approvazione dell'Autorità Antitrust Brasiliana (CADE).

Consulenti

Piper Sandler & Co. funge da consulente finanziario e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados fungono da consulenti legali per Tidewater.

Informazioni sulla conference call

In relazione all'annuncio di questa Transazione, il management di Tidewater ospiterà una conference call il 23 febbraio 2026 alle 15:00 ora italiana durante la quale fornirà ulteriori commenti sulla Transazione. Gli investitori e le parti interessate possono ascoltare la conference call via telefono chiamando il numero +1.800.715.9871 se chiamano dagli Stati Uniti o dal Canada (+1.647.932.3411 se chiamano dall'esterno degli Stati Uniti) e fornendo il codice di accesso: 8745688 prima dell'orario di inizio programmato. Un webcast dal vivo della chiamata sarà anche disponibile nella sezione Investor Relations del sito web di Tidewater su investor.tdw.com.

Informazioni su Tidewater

Tidewater possiede e gestisce una delle più grandi flotte di imbarcazioni di supporto offshore del settore, con oltre 65 anni di esperienza nel supporto dell'esplorazione energetica offshore, produzione, generazione e attività eoliche offshore in tutto il mondo.

Dichiarazioni previsionali

In conformità con le disposizioni di safe harbor del Private Securities Litigation Reform Act del 1995, Tidewater osserva che alcune dichiarazioni contenute in questo comunicato stampa contengono determinate dichiarazioni previsionali che riflettono la nostra visione attuale rispetto a eventi futuri e performance finanziaria futura. Le dichiarazioni previsionali sono tutte le dichiarazioni diverse dalle dichiarazioni di fatto storico, incluse, senza limitazione, dichiarazioni sui tempi previsti per la chiusura della Transazione, la capacità delle parti di completare la Transazione, i benefici previsti della Transazione, le informazioni finanziarie previste (incluse le linee guida aggiornate per il 2026) e le opportunità future. Tutte queste dichiarazioni previsionali sono soggette a rischi e incertezze, molti dei quali sono al di fuori del controllo di Tidewater, e i nostri risultati operativi futuri potrebbero differire materialmente dai nostri risultati storici o dalle aspettative attuali riflesse da tali dichiarazioni previsionali. Questi rischi e incertezze includono, senza limitazione: soddisfazione delle condizioni per la chiusura della Transazione; incertezze sui tempi per perfezionare la Transazione; il rischio che le approvazioni normative non vengano ottenute o vengano ottenute soggette a condizioni che non sono anticipate dalle parti; mancata ottenimento di consensi o deroghe dalle terze parti pertinenti; potenziali reazioni negative o cambiamenti nelle relazioni commerciali derivanti dall'annuncio o dal completamento della Transazione; gli effetti dell'interruzione delle nostre rispettive attività e di WSUT; gli effetti delle condizioni di settore, mercato, economiche, politiche o normative al di fuori del controllo delle parti; costi di transazione; la nostra capacità di ottenere i benefici dalla Transazione, inclusa la generazione di flusso di cassa anticipata e le relazioni con i clienti; la nostra capacità di integrare prontamente, efficientemente ed efficacemente le imbarcazioni WSUT nelle nostre operazioni; obbligazioni sconosciute; e la deviazione del tempo di gestione su questioni relative alla Transazione. Altri fattori importanti che potrebbero causare risultati effettivi materialmente diversi da quelli nelle dichiarazioni previsionali includono: fluttuazioni della domanda energetica mondiale e dei prezzi di petrolio e gas; aggiunte di flotta da parte dei concorrenti e sovraccapacità del settore; risorse di capitale limitate disponibili per ricostituire la nostra base di asset come necessario, incluso attraverso acquisizioni o costruzione di imbarcazioni, e per finanziare le nostre esigenze di spesa in conto capitale; incertezza delle condizioni del mercato finanziario globale e potenziali vincoli nell'accesso al capitale o al credito se e quando necessario con termini favorevoli, se del caso; cambiamenti nelle decisioni e nella spesa in conto capitale da parte dei clienti basati sulle aspettative del settore per l'esplorazione offshore, lo sviluppo dei giacimenti e la produzione; consolidamento della nostra base di clienti; perdita di un cliente importante; cambiamento delle richieste dei clienti per le specifiche delle imbarcazioni, che potrebbero rendere alcune delle nostre imbarcazioni più vecchie tecnologicamente obsolete per determinati progetti dei clienti o in determinati mercati; rapidi cambiamenti tecnologici; ritardi e altri problemi associati alla manutenzione delle imbarcazioni; la disponibilità continua di personale qualificato e la nostra capacità di attrarlo e trattenerlo; i rischi operativi normalmente incidenti alle nostre linee di business, incluso il potenziale impatto di controparti liquidate; la nostra capacità di rispettare i covenant nei nostri indentures e altri strumenti di debito; atti di terrorismo e pirateria; l'impatto di crisi o pandemie di salute pubblica regionali o globali; l'impatto di potenziali violazioni della tecnologia dell'informazione, sicurezza informatica o sicurezza dei dati; integrazione di attività acquisite e ingresso in nuove linee di business; disaccordi con i nostri partner di joint venture; disastri naturali o condizioni meteorologiche significative; condizioni politiche instabili, guerra, disordini civili e azioni governative, come espropriazione o applicazione di dogane o altre leggi che non sono ben sviluppate o applicate in modo coerente; rischi associati alle nostre operazioni internazionali, inclusi contenuti locali, valuta locale o requisiti simili, specialmente nei paesi a rischio politico più elevato in cui operiamo; fluttuazioni dei tassi di interesse e delle valute estere; cambiamenti del lavoro proposti dalle convenzioni internazionali; maggiori oneri normativi e supervisione; cambiamenti nelle leggi che disciplinano la tassazione del reddito di fonte estera; mantenimento di lavoratori qualificati; applicazione di leggi relative all'ambiente, al lavoro e alle pratiche di corruzione estera; preoccupazione globale, regolamentazione e controllo riguardanti il cambiamento climatico; aumento dell'attivismo degli azionisti; la potenziale responsabilità per azioni correttive o valutazioni ai sensi delle normative ambientali esistenti o future o contenziosi; gli effetti di reclami affermati e non affermati e l'estensione della copertura assicurativa disponibile; la risoluzione di procedimenti legali in corso; e altri rischi e incertezze dettagliati nel nostro più recente Form 10-K, Form 10-Q e Form 8-K depositati presso o forniti alla Securities and Exchange Commission. Se uno o più di questi o altri rischi o incertezze si materializzano (o le conseguenze di tale sviluppo cambiano), o se le nostre ipotesi di base si rivelano errate, i risultati o gli esiti effettivi potrebbero variare materialmente da quelli riflessi nelle nostre dichiarazioni previsionali. Gli investitori dovrebbero anche considerare attentamente i fattori di rischio descritti in dettaglio nel più recente Form 10-K di Tidewater, nel più recente Form 10-Q e in sezioni simili di altri documenti depositati da Tidewater presso la SEC di volta in volta. I documenti di Tidewater possono essere ottenuti gratuitamente sul sito web della SEC all'indirizzo www.sec.gov. Tranne nella misura richiesta dalla legge, Tidewater declina espressamente qualsiasi obbligo o impegno a rilasciare pubblicamente aggiornamenti o revisioni a eventuali dichiarazioni previsionali contenute in questo comunicato stampa per riflettere qualsiasi cambiamento nelle aspettative di Tidewater o qualsiasi cambiamento in eventi, condizioni o circostanze su cui si basa qualsiasi dichiarazione. Le dichiarazioni previsionali e le dichiarazioni previsionali scritte e orali attribuibili a Tidewater o ai suoi rappresentanti dopo la data di questo comunicato sono qualificate nella loro interezza dalle dichiarazioni cautelative contenute in questo paragrafo e in altri rapporti depositati da Tidewater presso la SEC.

Contatti

Tidewater Inc.
West Gotcher
Senior Vice President,
Strategy, Corporate Development and Investor Relations
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