Catene ad Alte Prestazioni + Layer 3: La Formula Vincente per Derivati On-Chain Scalabili?

I sostenitori più convinti delle criptovalute rimangono convinti che il denaro decentralizzato raggiungerà un giorno il punto più basso, sostituendo le valute fiat e le infrastrutture tradizionali con un nuovo modello più accessibile, trasparente e disponibile rispetto ai sistemi che alimentano la finanza globale oggi. 

La maggior parte di noi deride l'idea, liquidandola come un sogno fantasioso. Sebbene le criptovalute abbiano un chiaro vantaggio in termini di autocustodia e invio di denaro oltre confine, il Santo Graal della finanza è sempre stato fuori portata. La blockchain semplicemente non ha la capacità di supportare il trading di derivati di livello istituzionale, che rimane la spina dorsale dell'economia finanziaria mondiale. Fino ad ora.

Le esigenze tecniche dei derivati ad alto volume e bassa latenza hanno esposto i limiti fondamentali delle architetture blockchain Layer-1 legacy. Ma le criptovalute hanno dimostrato più volte di essere la madre dell'innovazione. L'arrivo di nuovi L1 ad alte prestazioni come Sei e Monad, combinati con robuste soluzioni di scaling Layer-3 come Orbs, offre la formula vincente che consente finalmente alla blockchain di sbloccare i derivati on-chain.  

La complessità dei derivati on-chain

I derivati si riferiscono a mercati di trading più sofisticati come futures, opzioni e contratti perpetui, e pongono enormi richieste alle blockchain tradizionali. A differenza del semplice trading spot, i mercati dei derivati richiedono aggiornamenti rapidi del margine, controlli costanti di liquidazione e abbinamento istantaneo dell'orderbook. Gli L1 tradizionali, progettati per l'elaborazione sequenziale, crollano rapidamente sotto questo carico. 

Il primo problema è la scala. Le prime blockchain L1 non potevano supportare nulla di simile al volume richiesto per i derivati, essendo limitate a una manciata di transazioni al secondo. Eppure un singolo protocollo perpetuo ad alto volume potrebbe generare migliaia di TPS durante i periodi di picco, creando un disallineamento che causa congestione cronica della rete. 

Il secondo problema è la latenza. Con i derivati, i millisecondi contano, e ciò significa che la convalida e la finalizzazione delle transazioni devono essere eseguite in meno di un secondo. Ma gli L1 faticano a raggiungere questa latenza, causando esecuzione lenta, slippage e incapacità per i trader di reagire rapidamente. Terzo, c'è il problema della liquidità. Perché i mercati dei derivati funzionino in modo efficiente, orderbook estremamente profondi e liquidità massiccia sono vitali. Tuttavia questo è impossibile quando gli exchange decentralizzati operano in isolamento, frammentando la liquidità disponibile su dozzine di protocolli. 

Ripensare gli L1 con l'elaborazione parallela

La crescente consapevolezza di queste limitazioni ha portato a una nuova generazione di blockchain che mirano ad aumentare la scalabilità al punto da poter gestire facilmente i mercati dei derivati. L'innovazione chiave prevede il passaggio dall'elaborazione sequenziale all'esecuzione parallela. 

Sei è stato uno dei primi pionieri dell'elaborazione parallela. Invece di completare le transazioni una dopo l'altra, le elabora simultaneamente, eliminando il collo di bottiglia fondamentale delle chain legacy. Ciò migliora drasticamente la scalabilità di Sei e riduce la sua latenza, consentendogli di raggiungere il throughput richiesto per strumenti finanziari complessi. La sua architettura è stata costruita appositamente per piattaforme DEX e applicazioni di trading rapido. 

Monad porta il parallelismo un passo avanti, mirando a raggiungere fino a 10.000 TPS attraverso un approccio multi-pronged. Oltre al suo motore di esecuzione parallela, Monad implementa un innovativo meccanismo di consenso MonadBFT che separa l'ordinamento delle transazioni dall'esecuzione. Ciò consente ai validatori di concordare sulle sequenze di transazioni prima che vengano eseguite, aumentando l'efficienza della sua architettura di elaborazione parallela. Inoltre, impiega un database specializzato chiamato MonadDB ottimizzato per operazioni asincrone, fornendo la gestione dello stato richiesta per aggiornamenti ad alta frequenza.  

Con queste innovazioni, Sei e Monad si sono avvicinati molto di più alla fornitura della base ad alta velocità e bassa latenza richiesta per i derivati on-chain. Per raggiungere il livello successivo, si sono rivolti a un'infrastruttura Layer-3 dedicata in grado di gestire tipi di ordini e regolamenti complessi, fornire maggiore efficienza del capitale e una gestione superiore del rischio. 

Throughput rapido, amplificato

Il protocollo Layer-3 Orbs fornisce funzionalità application-centric che è diventata un fattore abilitante critico sia per Sei che per Monad nella loro ricerca di supportare mercati dei derivati di livello istituzionale. I suoi servizi decentralizzati funzionano come un livello intermedio cruciale, semplificando l'esperienza di trading mantenendo la decentralizzazione non negoziabile per gli utenti blockchain. 

1: Gryps su Sei

Orbs ha integrato il suo toolset decentralizzato con Sei tramite il protocollo Gryps per creare una sede di trading più efficiente e ad alto throughput. I servizi L3 di Orbs facilitano la logica complessa necessaria per operazioni come liquidazioni automatizzate, gestione del rischio e integrazione oracle. In effetti, consente a Sei di scaricare i calcoli ad alta intensità di risorse dalla sua rete a un livello separato e decentralizzato. Orbs si occupa degli aggiornamenti rapidi del margine, dei controlli di liquidazione e dell'abbinamento dell'orderbook, preservando la capacità di Sei di concentrarsi esclusivamente sull'elaborazione delle transazioni core.

2: Atlantis su Monad

L'integrazione Atlantis porta capacità simili a Monad, consentendogli di supportare perpetui on-chain a fuoco rapido con le prestazioni delle infrastrutture finanziarie tradizionali. Orbs è come un livello di coordinamento decentralizzato che gestisce meccanismi complessi di contratti perpetui come calcoli del funding rate e aggiornamenti dinamici del margine, che richiedono un'esecuzione affidabile ad alta frequenza. Combinato con l'esecuzione parallela rapida e l'alto throughput di Monad, crea un ambiente che soddisfa perfettamente le esigenze dei mercati dei derivati. 

Queste integrazioni consentono a Sei e Monad di raggiungere i loro limiti di prestazioni teorici scaricando le complessità dei derivati che altrimenti li rallenterebbero. Orbs facilita il trading cross-margin e la gestione del portafoglio senza gravare sull'L1. Automatizza processi complessi di liquidazione e regolamento in modo trasparente e sicuro. Infine, ottimizza l'abbinamento degli ordini e il regolamento del trading occupandosi dei calcoli pre e post-trade richiesti. 

Spostare l'economia globale on-chain

Le blockchain legacy sono troppo ingombranti per supportare il trading di derivati decentralizzato, ma questo cambia quando adottano livelli di infrastruttura specializzati. I giorni degli sviluppatori che cercavano di forzare strumenti finanziari complessi su blockchain general-purpose sono finiti. 

Sei e Monad hanno risolto la sfida della scalabilità con tecniche innovative di elaborazione parallela e meccanismi di consenso specializzati, ma le peculiarità dei derivati significavano che questo non era sufficiente. Tuttavia, la loro integrazione sinergica con L3 come Orbs consente loro di superare il traguardo e fornire il volume, la sicurezza e le prestazioni di livello istituzionale necessarie, senza rinunciare alla decentralizzazione. In effetti, Sei, Monad e Orbs hanno creato un blueprint per la DeFi per espandersi oltre le applicazioni retail e soddisfare il mercato dei derivati multi-trilionario che plasma l'economia globale.