Azioni Kyndryl (KD): Perché Questo Crollo del 55% Ha Fatto Scappare gli Analisti

TLDR

• Le azioni di Kyndryl sono crollate del 55% a $10,59 lunedì dopo le dimissioni del CFO David Wyshner, del General Counsel Edward Sebold e del Global Controller Vineet Khurana
• La società ha rivelato una revisione contabile della SEC e debolezze materiali nei controlli finanziari interni
• Le previsioni sui ricavi per l'esercizio 2026 sono state ridotte a un calo del 2-3% rispetto alle precedenti aspettative di crescita dell'1%, mentre le previsioni sul flusso di cassa libero sono scese a $350 milioni da $550 milioni
• Guggenheim ha declassato le azioni a Neutral e ha ritirato il suo obiettivo di prezzo citando l'incertezza sul percorso futuro della società
• J.P. Morgan ha emesso un raro doppio declassamento a Underweight mentre Oppenheimer ha ridotto il suo rating a Perform

Kyndryl Holdings ha scioccato gli investitori lunedì con una tempesta perfetta di cattive notizie. La società di infrastrutture IT ha visto le sue azioni crollare del 55% a $10,59 in una singola sessione di trading.

Kyndryl Holdings, Inc., KD

Tre alti dirigenti hanno lasciato l'azienda. Il CFO David Wyshner, il General Counsel Edward Sebold e il Global Controller Vineet Khurana hanno tutti lasciato le loro posizioni. Khurana si è trasferito a un ruolo minore come vicepresidente senior delle operazioni aziendali.

L'esodo dei dirigenti non era la parte peggiore. Kyndryl ha rivelato di rispondere a richieste volontarie di documenti da parte della Securities and Exchange Commission riguardanti le pratiche contabili.

La società ha ammesso debolezze materiali nei controlli interni sulla rendicontazione finanziaria. Il management ha promesso un piano di risoluzione ma non ha fornito specifiche. Maggiori informazioni arriveranno in una presentazione trimestrale ritardata.

Gli Analyst Staccano la Spina

L'analyst di Guggenheim Partners Jonathan Lee ha declassato Kyndryl a Neutral da Buy. La società ha ritirato completamente il suo obiettivo di prezzo. Lee ha affermato che gli annunci hanno sollevato più domande che risposte.

J.P. Morgan ha effettuato un brutale doppio declassamento, riducendo il suo rating a Underweight da Overweight. Oppenheimer ha ridotto la copertura a Perform da Outperform. Il messaggio da Wall Street è chiaro: state alla larga.

Il titolo è riuscito a rimbalzare del 5% martedì a $11,12. Ma le azioni sono ancora in calo del 58% dall'inizio dell'anno e del 73% nell'ultimo anno. Questa modesta ripresa non ha cambiato il sentiment degli analyst.

Le Previsioni Vengono Sventrate

Le prospettive finanziarie di Kyndryl si sono deteriorate bruscamente. La società ora prevede che i ricavi dell'esercizio 2026 scenderanno del 2-3%. Le precedenti previsioni prevedevano una crescita dell'1%.

Le proiezioni sul flusso di cassa libero hanno subito un colpo ancora più grande. Il management ha ridotto le stime a $350 milioni da $550 milioni. Ciò rappresenta un taglio del 36% alla generazione di cassa prevista.

I numeri rivisti gettano seri dubbi sull'obiettivo di Kyndryl per il 2028 di $1 miliardo di flusso di cassa libero rettificato. Gli investitori hanno bisogno di prove che il management possa eseguire prima di credere nuovamente negli obiettivi a lungo termine.

I risultati del terzo trimestre hanno deluso su tutta la linea. I ricavi sono diminuiti più velocemente del previsto. I margini si sono compressi. Lo spinoff di IBM continua a lottare per trovare la sua strada.

Cosa Succede Dopo

La tempistica della revisione della SEC rimane sconosciuta. Kyndryl non ha detto quando prevede di completare la valutazione contabile. Gli investitori affrontano mesi di incertezza riguardo a potenziali riformulazioni finanziarie.

Lee ha sottolineato che ripristinare la credibilità richiede azioni concrete. Il management deve dimostrare progressi tangibili su più fronti. Le parole non bastano più.

La presentazione trimestrale ritardata dovrebbe fornire maggiori dettagli sulle debolezze del controllo interno e sui piani di risoluzione. Fino all'arrivo di quel documento, l'incertezza dominerà il titolo.

La base clienti di Kyndryl consiste principalmente in contratti di infrastrutture IT legacy. Questi generano ricavi costanti ma offrono una crescita limitata. La concorrenza dei fornitori di cloud aggiunge pressione.

Il turnover del management aggrava le sfide operative esistenti. I nuovi dirigenti hanno bisogno di tempo per valutare l'attività e implementare cambiamenti. Qualsiasi ripresa è stata appena spinta più in là.

La società ha scommesso su servizi gestiti e consulenza per la crescita. Ma conquistare nuovi affari si è rivelato difficile. Molti clienti preferiscono costruire capacità interne o utilizzare piattaforme cloud consolidate.

Il post Kyndryl (KD) Stock: Why This 55% Crash Has Analysts Running for the Exits è apparso per primo su Blockonomi.