Attenzione! Bitcoin Entra In Modalità Capitulation, Scambia In Una 'Fase Che Premia La Disciplina Rispetto Alla Previsione'

Bitcoin (BTC) è entrato in una fase chiave di capitolazione, sostengono gli analisti. Tuttavia, posizionamento, disciplina e gestione del rischio contano ora molto più delle previsioni sui prezzi.

Inoltre, BTC sta ora attraversando un reset prolungato piuttosto che una breve correzione. Questo potrebbe durare per i mesi a venire, osservano gli analisti.

Detto questo, in mezzo all'incertezza macro, ai deflussi istituzionali, al calo della liquidità, alla volatilità compressa e all'appetito per il rischio ridotto, Bitcoin come barometro del sentiment del capitale più ampio è in aumento.

Al momento della scrittura (giovedì, 14:00 UTC), BTC veniva scambiato a $69.313, in calo del 7,9% in un giorno.

'Capitolazione di Bitcoin'

Nic Puckrin, analista degli investimenti e co-fondatore di Coin Bureau, ha commentato il recente e importante pullback di mercato di BTC, in particolare la sua caduta al livello di $70.000.

"Mentre Bitcoin continua la sua discesa verso la barriera psicologica dei $70.000, è chiaro che il mercato delle criptovalute è ora in modalità di piena capitolazione," ha detto.

Secondo Puckrin, sulla base dei dati forniti dai cicli precedenti, la situazione attuale "non è più una correzione a breve termine, ma piuttosto una transizione dalla distribuzione al reset." Questi richiedono tipicamente mesi, non settimane, avverte.

L'analista ora si aspetta che BTC combatta per difendere la soglia dei $70.000. Se scende al di sotto, potrebbe procedere più in basso verso il minimo del mercato ribassista (bearish) intorno al territorio $55.700-$58.200.

Nel frattempo, Puckrin ha anche notato che il mercato sta scivolando mentre le balene Bitcoin stanno effettuando vendite su larga scala. Allo stesso tempo, i deflussi istituzionali stanno aumentando.

Tuttavia, mentre i fondi negoziati in borsa (ETF) di Bitcoin stanno vedendo flussi negativi, la maggioranza dei detentori di ETF si trova su perdite cartacee. Sono i Bitcoin OG che stanno effettuando la maggior parte delle vendite, dice Puckrin, citando i dati di Bloomberg.

"Questa è l'istituzionalizzazione di Bitcoin in azione," conclude l'analista.

'Disciplina Oltre La Previsione'

Nic Roberts-Huntley, CEO e co-fondatore di Blueprint Finance, sostiene che l'ultimo calo di Bitcoin non suggerisce un crollo fondamentale della domanda. Invece, riflette un sentiment risk-off più ampio nei mercati.

La moneta numero uno ha faticato a mantenere i livelli tecnici chiave. La liquidità si è prosciugata e le liquidazioni forzate si sono intensificate, ha detto il CEO.

Inoltre, l'incertezza macro e il sentiment del rischio stanno attualmente guidando i flussi, come evidenziato dalla domanda di metalli preziosi e altri hedge tradizionali.

"Detto questo, se la chiarezza macro ritorna, la liquidità migliora e il supporto chiave tiene, Bitcoin potrebbe stabilizzarsi e preparare il terreno per un rally di recupero più avanti nel ciclo," ha scritto Roberts-Huntley.

"Nel breve termine, trader e investitori dovrebbero osservare se BTC può difendere la metà dei $70.000 e riconquistare la zona $78.000–$80.000." Questi sono livelli chiave da monitorare.

Nel frattempo, Tony Severino, analista di mercato presso YouHodler, ha scritto che il tema comune nei mercati questa settimana "non è la direzione, ma la compressione."

Bitcoin è "bloccato in uno dei regimi di volatilità più stretti della sua storia." Allo stesso tempo, la volatilità valutaria sta aumentando anche mentre il dollaro si indebolisce, e i metalli stanno mantenendo livelli estremi senza rompersi.

"Queste condizioni tendono a frustrare i partecipanti a breve termine, ma segnalano anche che i mercati stanno lavorando sul tempo piuttosto che sulla tendenza," ha scritto Severino.

Ha sostenuto che le forze macro stanno cambiando, mentre le strutture tecniche su tutti gli asset suggeriscono che la risoluzione si sta avvicinando. I tempi, però, sono ancora poco chiari.

"Quando la volatilità si espande da queste condizioni, la storia suggerisce che il movimento difficilmente sarà sottile. Fino ad allora, pazienza, posizionamento e gestione del rischio rimangono il vero vantaggio," ha concluso l'analista.

'Bitcoin Funge Da Barometro'

Gli analisti di Bitunix hanno identificato le tensioni rinnovate in Medio Oriente, così come il "selloff guidato dal repricing" alimentato dal settore AI nelle azioni tecnologiche, come fattori principali che influenzano i mercati.

Quando si tratta specificamente di BTC, ha ritracciato del 45% dal massimo dello scorso anno di $126.080. Il pullback di mercato complessivo suggerisce che "il premio di rischio in eccesso accumulato in precedenza è stato sistematicamente spremuto." Di conseguenza, questo ha portato alla sensibilità del mercato alle condizioni di liquidità, così come all'incertezza elevata.

Inoltre, "Bitcoin è sempre più visto come un indicatore di risultato per capire se i mercati sono disposti a riassorbire il rischio," dicono gli analisti. In altre parole, BTC "funge da barometro per capire se il capitale è disposto a riimpegnarsi con asset ad alto rischio."

Se la criptovaluta riesce a riconquistare i $75.000 e rimanere strutturalmente stabile lì in mezzo alla crescente incertezza macro, implicherebbe che il pricing del rischio di liquidità sistemica del mercato rimane contenuto.

Tuttavia, una rottura prolungata sotto i $75.000 indicherebbe che l'appetito per il rischio deve ancora recuperare.

Detto questo, "finché il capitale globale rimane posizionato difensivamente e il deleveraging strutturale è incompleto, il mercato delle criptovalute difficilmente si separerà dal pricing del rischio guidato dalla macro," sostengono gli analisti.

I partecipanti al mercato dovrebbero continuare a monitorare le tensioni geopolitiche e valutare il rischio di escalation in conflitto. Un altro fattore è che il repricing del settore tecnologico potrebbe potenzialmente innescare una contrazione più ampia del bilancio tra le classi di asset.