Il Calo di Bitcoin Sotto i $75K Spinge la Strategy di Saylor in una Perdita Non Realizzata di $900M

Il Bitcoin che scende sotto i $75.000 crea perdite non realizzate significative per Strategy e BitMine, aumentando lo stress del bilancio e le preoccupazioni di liquidazione a livello globale.

Il Bitcoin è sceso sotto i $75.000, innescando forti perdite non realizzate tra diversi detentori istituzionali di criptovalute di alto profilo. Di conseguenza, la fluttuazione del mercato era in aumento e l'attenzione degli investitori si stava spostando verso la resilienza del bilancio e il rischio di tesoreria.

La Tesoreria Bitcoin di Strategy Va Sotto l'Acqua Mentre i Prezzi Si Indeboliscono

Secondo le divulgazioni di Lookonchain di gennaio 2026, Strategy ha 712.647 BTC nel suo bilancio aziendale. In particolare, il costo complessivo di acquisizione è vicino a $54,19 miliardi, risultato di anni di acquisizioni aggressive.

Tuttavia, il prezzo medio di apertura di Strategy è di $76.037 per BTC, quindi le partecipazioni sono ora tecnicamente sottoacqua. Poiché il Bitcoin si è mosso tra $74.700 e $75.300 il 2 febbraio, le perdite non realizzate erano superiori a $900 milioni.

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Importante, il Bitcoin di Strategy non è ancora resiliente e non è dato in pegno come garanzia. Pertanto, non vi è alcun rischio immediato di vendita forzata nonostante la volatilità dei prezzi in corso e lo stress del mercato.

Nel frattempo, Strategy ha continuato ad acquistare più Bitcoin durante tutto gennaio 2026 nonostante la rinnovata volatilità e incertezza. Nello specifico, la società ha acquistato 1.287 BTC all'inizio di gennaio e altri 2.932 BTC successivamente.

Inoltre, Strategy ha flessibilità finanziaria con ~$2,25 miliardi di riserve di liquidità in USD. Queste riserve sono utilizzate per supportare gli obblighi di interesse su $8,2 miliardi di debito convertibile.

Inoltre, gli osservatori sottolineano che l'approccio a lungo termine di Strategy pone l'enfasi sul fare holding, piuttosto che reagire alle oscillazioni a breve termine. Di conseguenza, le perdite cartacee rimangono ancora come cifre contabili che non hanno alcun impatto diretto sulla liquidità operativa.

Tuttavia, i prezzi in calo hanno causato un maggiore scrutinio delle tesorerie crypto aziendali e delle pratiche di gestione del rischio. Di conseguenza, gli investitori si concentrano maggiormente sull'esposizione alla liquidazione, sulle strutture di leva e sulle divulgazioni di trasparenza della tesoreria.

Il Crollo di Ethereum Aumenta la Pressione su BitMine di Tom Lee

Questa più ampia cautela è arrivata quando la debolezza di Ethereum ha messo pressione su società parallele che erano esposte alle criptovalute. BitMine ha riportato una perdita Ethereum non realizzata di quasi $6,9 miliardi mentre l'ETH veniva scambiato vicino a $2.300. Pertanto, il calo della valutazione ha portato a un maggiore livello di stress sul bilancio e ha messo pressione sulle azioni della società.

L'azienda ha una grande posizione di Ethereum, che è stata acquisita mentre il mercato era più alto. Di conseguenza, una prolungata debolezza dell'ETH potrebbe avere un impatto materiale sulla stabilità azionaria e sulla fiducia degli investitori a livello globale.

A differenza di Strategy, l'esposizione di BitMine appare più concentrata in modo da essere sensibile ai movimenti di prezzo di Ethereum. Di conseguenza, gli analisti avvertono che cali sostenuti potrebbero causare problemi di finanziamento e liquidità ancora maggiori.

Tuttavia, nessuna delle due società ha annunciato vendite forzate di asset nonostante le crescenti perdite non realizzate. Tuttavia, la continua debolezza del mercato potrebbe influenzare le future strategie di allocazione del capitale e di tesoreria.

Guardando al futuro, Michael Saylor è ottimista riguardo alla traiettoria di adozione a lungo termine del Bitcoin come pubblicizzato nelle seguenti righe: In precedenza, aveva previsto che il Bitcoin avrebbe raggiunto $150.000 per il ciclo del 2025 o 2026.

Allo stesso tempo, gli investitori stanno diventando sempre più sensibili al rischio di liquidazione mentre i prezzi testano la tolleranza del bilancio aziendale. Pertanto, la trasparenza, i buffer di riserva e la disciplina della leva sono ancora molto importanti in condizioni volatili.

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