Bitcoin Raggiunge il Supporto Critico a $77.000 Mentre il Selloff del Weekend Innesca una Perdita di Mercato di $2 Miliardi

Il calo di Bitcoin nel fine settimana fino alla soglia di $77.000 rappresenta quello che gli indicatori tecnici suggeriscono possa essere il pullback di mercato più profondo di questo ciclo di correzione, poiché la bassa liquidità del fine settimana ha amplificato una confluenza di venti contrari macro che hanno cancellato oltre $2 miliardi dal mercato delle criptovalute.

Il più grande asset digitale al mondo ora viene scambiato a $78.875, in calo del 6,07% nelle ultime 24 ore e dell'11,20% nell'ultima settimana, testando un livello di supporto tecnico critico che ha avuto significato sin dall'impennata di Bitcoin sopra i $126.000 nell'ottobre 2024. Questo calo ha spinto la capitalizzazione di mercato di Bitcoin a $1,57 trilioni, mantenendo il suo 59,09% di dominanza sul mercato più ampio delle criptovalute.

Le sessioni di trading del fine settimana hanno storicamente presentato una volatilità del prezzo elevata per Bitcoin a causa della ridotta partecipazione istituzionale e di order book più sottili. Questa debolezza strutturale è diventata evidente quando le pressioni di repricing macro, i flussi in uscita dagli ETF sostenuti e la rotazione del flusso di capitale tra asset sono convergenti durante un periodo in cui i fornitori di liquidità operavano a capacità minima.

Il livello di $77.000 rappresenta più di un supporto psicologico: segna un punto tecnico di pivot dove si è verificata l'accumulazione istituzionale precedente durante le fasi di rally di Bitcoin. Una rottura sostenuta al di sotto di questa soglia potrebbe accelerare la pressione di vendita verso la zona $70.000-$72.000, dove il supporto di tendenza a lungo termine si interseca con i livelli chiave di ritracciamento di Fibonacci.

La correlazione di Bitcoin con gli asset di rischio tradizionali si è intensificata nel corso del 2026, divergendo dalla sua narrativa storica di bene rifugio. Mentre l'oro è salito sopra i $5.000 per oncia in mezzo alla debolezza del dollaro e alle tensioni geopolitiche, Bitcoin non è riuscito a catturare flussi simili verso la qualità. Invece, la criptovaluta si è mossa di pari passo con le azioni tecnologiche e le posizioni con leva.

I modelli di comportamento istituzionale rivelano la profondità di questo cambiamento. Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno registrato il loro più grande riscatto settimanale nella settimana terminata il 23 gennaio, con $1,33 miliardi di deflussi. Il periodo novembre-dicembre 2025 ha segnato la peggiore performance bimestrale per gli ETF su Bitcoin mai registrata, con $4,57 miliardi di deflussi netti mentre le istituzioni ruotavano il capitale verso asset tradizionali.

L'attuale struttura di mercato indica che i detentori di Bitcoin stanno vendendo in perdita per la prima volta dall'ottobre 2023. L'analisi onchain rivela che i detentori più vecchi stanno uscendo dalle posizioni mentre i nuovi partecipanti entrano a prezzi più bassi: un modello tipicamente associato al consolidamento di mercato piuttosto che all'accelerazione di tendenza.

Le aspettative sulla politica della Federal Reserve continuano a pesare sulle prospettive a breve termine di Bitcoin. I dati economici statunitensi più forti hanno spinto le aspettative di tagli dei tassi oltre il 2026, riducendo l'attrattiva di asset non redditizi come Bitcoin. Il potenziale di una chiusura del governo statunitense aggiunge un altro livello di incertezza, storicamente esercitando pressione sugli asset rischiosi durante i periodi di confronto politico.

Le dinamiche di liquidità del fine settimana hanno svolto un ruolo cruciale nell'amplificare il calo di Bitcoin. Il volume di trading totale di 24 ore della criptovaluta di $82,5 miliardi rappresenta un'attività di trading elevata, ma gran parte di questa si è verificata durante le sessioni asiatiche ed europee quando i desk istituzionali nordamericani rimanevano chiusi. Questo ambiente di bassa liquidità crea condizioni in cui una pressione di vendita relativamente modesta può generare movimenti di prezzo sproporzionati.

Il mercato più ampio delle criptovalute ha riflesso la debolezza di Bitcoin, con la capitalizzazione di mercato totale scesa a $2,67 trilioni. Le principali altcoin tra cui Ethereum, Solana e XRP hanno subito cali proporzionali, rafforzando il ruolo di Bitcoin come principale barometro di rischio del settore.

L'analisi tecnica suggerisce che Bitcoin potrebbe trovare supporto immediato ai livelli attuali, con l'intervallo $77.000-$78.000 che rappresenta una confluenza di medie mobili e di precedente resistenza trasformata in supporto. Tuttavia, gli indicatori di momentum rimangono ipervenduti e l'assenza di un significativo interesse istituzionale all'acquisto limita le prospettive di recupero a breve termine.

Il percorso futuro per Bitcoin dipende in gran parte dai modelli di flusso istituzionale e dalle condizioni macro. Gli obiettivi di recupero conservativi suggeriscono un intervallo di consolidamento tra $70.000-$100.000 per tutto il 2026, con il recupero genuino ritardato fino al ritorno dell'appetito istituzionale. Tuttavia, la chiarezza normativa prevista all'inizio del 2026 e i potenziali cambiamenti di politica della Federal Reserve potrebbero accelerare questa tempistica.

I partecipanti al mercato dovrebbero aspettarsi una volatilità continua mentre Bitcoin naviga in questa zona di supporto critica. L'azione del fine settimana rafforza l'importanza della tempistica della liquidità e l'influenza sproporzionata dei flussi di capitale istituzionali sul meccanismo di scoperta del prezzo di Bitcoin.