KBW Promuove TeraWulf a Outperform, Vede il Pivot verso l'AI come Catalizzatore per una Crescita Marcata

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  <h1 class="font-headline-lg font-medium">KBW Aggiorna TeraWulf a Outperform, Vede la Svolta AI come Catalizzatore per una Crescita Rapida</h1>
  <h2>La banca ha alzato il suo prezzo obiettivo sulle azioni a $24 da $9,50.</h2>
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   Di Will Canny, AI Boost<span class="mx-1">|</span>A cura di Oliver Knight
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   Aggiornato 31 dic 2025, 14:51 Pubblicato 31 dic 2025, 14:51
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  KBW aggiorna TeraWulf a outperform, vede la svolta AI come catalizzatore per una crescita rapida. (Shutterstock, modificato da CoinDesk)
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  <h4 class="flex font-headline-xs font-medium text-charcoal-900 mb-8">Cosa sapere:</h4>
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   <ul class="unordered-list">
    <li>KBW ha aggiornato TeraWulf a outperform da market perform e ha alzato il suo prezzo obiettivo da $9,50 a $24.</li>
    <li>La banca ha affermato che il leasing AI e HPC eclisserà il mining di Bitcoin come principale motore di guadagno dell'azienda.</li>
    <li>È prevista una rapida crescita dell'EBITDA e un potenziale rialzo della valutazione man mano che i ricavi da leasing aumentano.</li>
   </ul>
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  <p>La banca d'investimento KBW ha aggiornato TeraWulf (WULF) a "outperform" da "market perform" alzando il suo prezzo obiettivo a $24 da $9,50.</p>
  <p>La banca ha affermato che il mercato sta sottovalutando il potenziale rialzo degli utili derivante dal passaggio dell'azienda dal mining di Bitcoin <span class="px-1 relative inline-block">BTC<span class="flex items-center"></span>$88.490,16</span> al leasing di AI e calcolo ad alte prestazioni (HPC).</p>
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    <span class="font-body-sm text-charcoal-600">LA STORIA CONTINUA QUI SOTTO</span>
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  <p>"Pensiamo che gli investitori sottovalutino l'entità del passaggio dal mining di BTC al leasing HPC nel 2026-2027 e i robusti catalizzatori di crescita sulla pipeline di leasing HPC visibile di 646 MW netti fino al 2027", ha scritto l'analista Stephen Glagola nel rapporto di mercoledì.</p>
  <p>Le azioni erano modestamente più alte nelle prime contrattazioni di mercoledì, a $11,18.</p>
  <p>I miner di Bitcoin si sono sempre più orientati verso l'hosting di hardware per AI e calcolo ad alte prestazioni nei loro data center esistenti per aumentare la redditività.</p>
  <p>L'analista ha stimato che i contratti di leasing esistenti di TeraWulf potrebbero guidare un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'EBITDA del 505% dal 2025 al 2027 e supportare un'espansione multipla dall'attuale valutazione di 13,8x EV/EBITDA del titolo.</p>
  <p>La sua visione rialzista si concentra sulla pipeline di leasing HPC da 646 megawatt dell'azienda fino al 2027 e sulla rapida erosione dell'importanza del mining per il business.</p>
  <p>La banca prevede che il leasing HPC genererà circa due terzi o più dei ricavi di TeraWulf nel 2026 e la stragrande maggioranza del profitto contributivo, con il mining che diventerà in gran parte irrilevante entro il 2027.</p>
  <p>Il rapporto ha affermato che il rischio di esecuzione è inferiore a quanto gli investitori presumano, citando il finanziamento garantito per le principali espansioni, un track record di consegna e mercati del debito favorevoli. La recente debolezza del prezzo delle azioni riflette vendite a livello settoriale nei miner di Bitcoin piuttosto che fondamentali specifici dell'azienda.</p>
  <p>KBW ha affermato che tali sconti dovrebbero ridursi man mano che i ricavi da leasing aumentano nel 2026, guidando la compressione del cap-rate e il potenziale rialzo della valutazione, con ulteriore opzionalità dagli annunci di nuovi accordi HPC nel prossimo anno.</p>
  <p><strong><em>Leggi di più: <span style="text-decoration:underline">Il commercio AI non è morto: uno sguardo dall'interno sugli accordi redditizi dei data center di Wall Street</span></em></strong></p>
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  TeraWulfMining di BitcoinAIKbw
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  Disclaimer AI: parti di questo articolo sono state generate con l'assistenza di strumenti AI e revisionate dal nostro team editoriale per garantire precisione e aderenza ai nostri standard. Per maggiori informazioni, consulta la politica AI completa di CoinDesk.
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     <p>Questo rapporto analizza il disaccoppiamento strutturale tra l'utilizzo della rete e le prestazioni dei token. Esaminiamo 10 principali ecosistemi blockchain, esplorando i ricavi di protocollo rispetto all'applicazione, le narrazioni chiave dell'ecosistema, le meccaniche che guidano l'adozione istituzionale e le tendenze da osservare mentre ci dirigiamo verso il 2026.</p>
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   <p>Cosa sapere:</p>
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    <ul class="unordered-list">
     <li>APT è sceso del 2,4% nelle 24 ore.</li>
     <li>Gli indicatori tecnici sono rimasti prevalentemente ribassisti su tutte le principali medie mobili.</li>
    </ul>
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