Le Aziende Tecnologiche Avvertono che l'Aumento dei Costi della Memoria le Costringerà ad Aumentare i Prezzi

I prezzi dei chip di memoria stanno aumentando vertiginosamente poiché la domanda di intelligenza artificiale crea una carenza globale, minacciando di far salire i costi di smartphone, laptop e console da gioco di centinaia di dollari, una crisi evidenziata dal rapporto sugli utili record di Micron Technology.

Il produttore di chip di memoria ha pubblicato mercoledì sera numeri a dir poco straordinari. Le vendite hanno raggiunto i 13,6 miliardi di dollari per il primo trimestre fiscale, in aumento del 57% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Anche il reddito operativo ha battuto i record aziendali.

Ciò che Micron ha detto agli investitori sui prossimi mesi è ancora più sorprendente. I ricavi raggiungeranno i 18,7 miliardi di dollari nel trimestre che termina a febbraio, più del doppio rispetto a quanto registrato dall'azienda un anno prima. Il reddito operativo rettificato? Si prevede che aumenti di oltre cinque volte fino a 11,3 miliardi di dollari.

Wall Street sapeva che i numeri sarebbero stati forti. Semplicemente non sapeva quanto forti. Le previsioni sui ricavi di Micron sono risultate superiori del 31% rispetto a quanto previsto dagli analisti. È la più grande sottovalutazione degli esperti in almeno cinque anni, mostrano i dati FactSet visti dal WSJ.

Gli investitori ne sono stati entusiasti. Il titolo è balzato dell'8% nelle contrattazioni after-hours di mercoledì. Era già più che raddoppiato nell'ultimo anno.

Ecco il problema, però. Tutte queste ottime notizie per Micron significano guai per il resto di noi.

L'intelligenza artificiale sta divorando i chip di memoria. Le aziende che costruiscono sistemi di IA hanno bisogno di memoria specializzata e ne stanno acquistando quantità enormi. Questo lascia meno disponibilità per tutto il resto: il tuo laptop, il tuo telefono, il tuo tablet, persino le console da gioco. Tutti questi dispositivi hanno bisogno di chip di memoria solo per funzionare.

I numeri non mentono. Un modulo standard di memoria ad accesso casuale dinamico ora costa oltre il 60% in più rispetto a sei mesi fa, secondo Trendforce. Il prossimo trimestre, il prezzo raggiungerà i 500 dollari. L'anno scorso in questo periodo? Circa la metà.

Le nuove fabbriche non aiuteranno presto

Costruire più fabbriche di chip aiuterebbe. Ma questi impianti non spuntano dall'oggi al domani. Il CEO di Micron Sanjay Mehrotra ha dichiarato mercoledì che l'azienda inizierà i lavori per una nuova struttura nel nord dello stato di New York all'inizio del prossimo anno. Non trattenere il respiro aspettando i chip da quell'impianto, però. Non usciranno dalla linea di produzione fino al 2030.

Micron sta spendendo molto per aumentare la produzione altrove. L'azienda prevede di investire un record di 20 miliardi di dollari quest'anno fiscale per espandere la capacità. Negli ultimi cinque anni, la media è stata di poco più di 10 miliardi di dollari all'anno.

Ancora non basta. Mehrotra non pensa che nemmeno questa massiccia ondata di spese soddisferà la domanda per la memoria ad alta larghezza di banda di cui l'IA ha bisogno. "Crediamo che l'offerta aggregata del settore rimarrà sostanzialmente inferiore alla domanda nel prossimo futuro", ha detto durante la chiamata.

Le aziende tecnologiche lanciano l'allarme

I produttori di computer vedono cosa sta arrivando. Jeff Clarke, Chief Operating Officer di Dell, ha affrontato la situazione il mese scorso. "Faremo tutto il possibile per ridurre al minimo l'impatto", ha detto. "Ma il fatto è che la base di costo sta aumentando su tutti i prodotti."

HP ha emesso il proprio avvertimento il mese scorso. L'aumento dei costi di memoria potrebbe spingere i profitti operativi verso il limite inferiore del loro range a lungo termine per l'anno fiscale in corso, hanno detto gli executives agli investitori.

Quindi i consumatori pagheranno il prezzo? Beh, qualcuno deve pagare per tutto questo.

L'industria degli smartphone vede già problemi all'orizzonte. Counterpoint Research ha cambiato le sue previsioni all'inizio di questa settimana. L'azienda ora prevede un calo delle vendite di smartphone del 2,1% il prossimo anno. In precedenza avevano previsto un leggero aumento. I telefoni di fascia alta con funzionalità di IA sono in una situazione particolarmente difficile poiché necessitano di più memoria.

Anche i videogiochi sono coinvolti in questo pasticcio. Le azioni di Nintendo sono scese del 18% nell'ultimo mese. Doug Creutz, analista di TD Cowen, afferma che le preoccupazioni sui prezzi della memoria sono in gran parte la causa. Ha fatto i conti. Se i costi della memoria aggiungono 40 dollari a ogni console Switch 2, ridurrebbero di circa il 20% le sue previsioni di utili al lordo delle imposte per l'anno fiscale di Nintendo che termina a marzo 2027.

La sua ipotesi? Nintendo potrebbe aumentare il prezzo di Switch 2 di 50 dollari per coprire il costo.

I fan di Mario non saranno contenti di questo. Ma per Micron, l'economia di base sta lavorando a suo favore. Domanda e offerta stanno spingendo l'azienda verso profitti record.

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