Le marché crypto s'est maintenu proche d'une capitalisation de 2 500 milliards de dollars sans signe de mouvement alors que les traders réévaluent leurs positions dans l'environnement de marché actuel.

Bitcoin (BTC), l'actif considéré comme l'or numérique, a stagné peu après avoir reconquis la barre des 70 000 $ suite à sa chute de 8 % depuis son sommet de mercredi. Ethereum (ETH) a chuté de 2,2 % pour passer sous les 2 200 $, tandis que d'autres cryptomonnaies majeures telles que XRP (XRP), BNB (BNB) et Solana (SOL) ont chacune baissé de 1 % vendredi.

Qu'est-ce qui déclenche le ralentissement du marché crypto ?

Le ralentissement plus large du marché survient alors que de multiples pressions convergent sur le sentiment des investisseurs. 

Premièrement, l'escalade de la guerre en cours au Moyen-Orient continue de détériorer l'appétit des investisseurs pour les actifs à risque. Notamment, les investisseurs réorientent leurs capitaux vers des actifs refuges traditionnels tels que l'or et d'autres métaux précieux pour se protéger contre la hausse de l'inflation causée par une flambée des prix du pétrole, qui ont récemment atteint des sommets records.

Le prix de l'or a augmenté de plus de 2 % aujourd'hui, repassant au-dessus de 4 700 $ l'once, tandis que l'argent a augmenté de près de 4 % pour atteindre la barre des 73 $.

Deuxièmement, les données récentes sur l'inflation suggèrent que les probabilités que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt cette année semblent écartées. Les données de l'indice des prix à la production américain sont arrivées bien plus élevées que prévu à 0,7 % d'un mois sur l'autre, et ont été suivies d'une déclaration restrictive de Jerome Powell, qui a réitéré que la Réserve fédérale continuerait à rester dépendante des données et a averti que si les progrès sur l'inflation stagnent, les réductions de taux n'auront pas lieu.

Les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, ont historiquement reculé ou ont évolué latéralement lorsque la Fed adopte une position prudente envers les réductions de taux.

Troisièmement, plusieurs actions technologiques asiatiques clés, comme le Nikkei 225 du Japon et le Shanghai Composite de la Chine, ont chuté après l'ouverture vendredi. Cela a suivi une tendance similaire aux actions technologiques américaines observée au cours de la journée précédente.

Les cryptomonnaies, y compris Bitcoin, ont souvent reflété les mouvements des indices technologiques à forte croissance pendant les périodes d'incertitude sur les marchés mondiaux.

Quatrièmement, Wall Street fera face à une expiration massive d'options de 5 700 milliards de dollars aujourd'hui, le plus grand événement de « triple sorcellerie » de mars jamais enregistré, qui devrait générer une volatilité de marché importante sur tous les marchés. Les cryptomonnaies évoluent souvent latéralement pendant de telles fenêtres de règlement massives alors que les traders se préparent à une volatilité débordante.

Les données de CoinGlass montrent que le marché crypto a connu 393 millions de dollars de liquidations sur les marchés à effet de levier au cours des dernières 24 heures, la majorité provenant de traders avec des positions longues, suggérant que les transactions pourraient se dénouer rapidement alors qu'ils attendent plus de clarté sur le paysage macroéconomique.

Cinquièmement, la capitalisation totale du marché des stablecoins n'a montré aucun mouvement net au cours des dernières 24 heures, se maintenant à 312 milliards de dollars. Un marché des stablecoins relativement plus calme signifie qu'il y a un manque de liquidités fraîches entrant dans l'écosystème pour déclencher une reprise significative des prix.