La liquidité on-chain de Solana surpasse les échanges centralisés en matière de tarification

Le trading de SOL montre une force significative dans sa composante on-chain. Une partie de la liquidité disponible s'est traduite par de meilleurs prix pour SOL. 

SOL est significativement représenté sur les échanges décentralisés. Ses tradings natifs Solana offrent certains des meilleurs prix du marché, une amélioration par rapport à la découverte de prix centralisée. 

Le trading natif Solana rivalise avec les plus grands échanges, comme Binance et OKX, pour offrir le meilleur prix. L'arbitrage est instable, car le trading DEX change souvent de position avec les marchés centralisés. 

Les Prop AMM stimulent les volumes Solana

Malgré cela, le trading SOL décentralisé natif dispose d'une profondeur de marché suffisante et dépasse souvent les prix cotés sur les échanges centralisés. La principale raison derrière l'amélioration de la découverte de prix est constituée par les teneurs de marché automatisés propriétaires (Prop AMM), des pools de liquidité spécialisés qui offrent un trading efficace à des fourchettes de prix spécifiques. 

Au cours du mois dernier, les échanges Prop AMM ont pris le dessus, compensant une partie du volume DEX en retard. L'espace est devenu plus compétitif avec de nouveaux lancements, conduisant à une amélioration de la liquidité pour SOL. 

SOL se négocie avec des anomalies de prix sur d'autres chaînes

Certains sites de trading on-chain ne sont pas aussi efficaces. WSOL, la version enveloppée de SOL sur Ethereum, Base et BNB Chain, se négocie dans une fourchette de prix considérablement différente. 

WSOL varie entre 102 $ et 95 $, selon la chaîne. Malheureusement, ces marchés offrent des opportunités d'arbitrage limitées, car certains sont extrêmement illiquides. Ces chaînes entraînent également des coûts de trading et de pontage supplémentaires. 

Le réseau Solana réévalue actuellement ses cas d'usage et le rôle de SOL. Les DEX restent importants, bien que les volumes de trading globaux aient chuté de près de 90 % depuis octobre 2025. 

Que feront les sociétés de trésorerie SOL dans un marché baissier ?

SOL est considéré comme un indicateur avancé du sentiment crypto. Le token reflète le sentiment des négociants particuliers, des preneurs de risques on-chain et des nouvelles tendances de tokenisation. 

Actuellement, les entités de trésorerie détiennent plus de 20 millions de SOL, sans changement net dans leurs trésors depuis des mois. Les sociétés de trésorerie ne vendent pas encore, et environ 50 % des trésors sont stakés. 

L'une des opportunités consiste à exploiter le staking natif de SOL comme source de liquidité. Cela encouragerait les grandes entités et les détenteurs de trésors à préserver leur stake, tout en revitalisant l'activité DeFi sur Solana. 

Jupiter a récemment introduit un nouvel outil qui pourrait exploiter tous les SOL stakés nativement comme token liquide. 

La nouvelle opportunité de liquidité sera disponible pour tous les validateurs Solana depuis l'application Jupiter. Alors que certaines sociétés DAT ont staké leur SOL dans des protocoles de staking liquide, le staking natif est resté lié à son rendement de base provenant des récompenses de bloc et des frais. Jupiter a débloqué une valeur supplémentaire sur Solana, tout en conservant le revenu passif et la sécurité du staking natif. 

Historiquement, SOL a été connu pour des marchés baissiers prolongés, avec une accumulation silencieuse. Cette fois, SOL se négocie à un niveau de référence plus élevé, mais cela soulève toujours la question des détenteurs de baleines liquidant certaines de leurs positions.

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