Le Trade à 10 000 $ de Trump : Ce qui a réellement rapporté depuis le jour de l'investiture

Lorsque Donald Trump a prêté serment le 20 janvier de cette année, le récit d'investissement était largement mené par une grande prédiction : une explosion des prix des cryptomonnaies basée principalement sur une réglementation favorable (ou une déréglementation).

Mais ce n'était pas seulement l'industrie crypto qui croisait les doigts pour un rallye. Rappelons que Trump avait également promis de réduire les taux d'imposition des sociétés de 21% à 15% pour les entreprises qui fabriquent leurs produits en Amérique, de supprimer les taxes sur les pourboires, d'éliminer les taxes sur la sécurité sociale, de rendre les prêts automobiles entièrement déductibles d'impôts, et bien plus encore. Tout cela a conduit à des attentes d'une économie américaine florissante, avec des petites entreprises prospères stimulées par des allègements fiscaux et une assistance gouvernementale.

La réalité, cependant ? Eh bien, près d'un an plus tard, nous avons les chiffres, et ils racontent une histoire radicalement différente.

En suivant un investissement hypothétique de 10 000 $ effectué le jour de l'inauguration 2025 à travers 12 grandes classes d'actifs, les résultats révèlent une fuite de capitaux considérable des actifs spéculatifs vers des valeurs refuges traditionnelles et tangibles. Qu'est-ce que cela signale ? Pour beaucoup – l'incertitude.

Le Résultat Final : Du Jour de l'Inauguration à Aujourd'hui

Ci-dessous, vous trouverez la valeur actuelle d'un investissement de 10 000 $ effectué le 20 janvier 2025, à travers une gamme de classes d'actifs (et sous-catégories).

C'est un Supercycle, D'accord

En effet, nous avons vu un supercycle, juste pas là où la plupart de l'industrie crypto l'attendait. Ne vous méprenez pas, BTC a atteint plusieurs All-time High, les altcoins (ou du moins certains d'entre eux) ont eu leur moment sous le soleil, mais l'année a sans aucun doute été très différente de ce que la plupart des analystes attendaient.

Le rallye n'est pas venu des actifs traditionnellement volatils et spéculatifs, mais plutôt de l'exact opposé.

La tendance la plus frappante de la période post-inauguration est, sans aucun doute, la dominance des métaux précieux et industriels. Alors que la plupart de l'attention était concentrée sur les indices boursiers, l'argent a généré un rendement stupéfiant de 134%. Attention, certains des chiffres pourraient être différents au moment où vous lisez cet article car, eh bien, les métaux précieux agissent plus ou moins comme des sh*tcoins en ce moment.

Mais qu'est-ce que cela signifie ?

Eh bien, les experts spéculent sur les hausses de prix paraboliques des métaux précieux et industriels. Certains d'entre eux justifient l'augmentation par des fondamentaux tels que l'incertitude mondiale croissante autour de la guerre entre la Russie et l'Ukraine, les tensions au Moyen-Orient, la politique menée par Trump de frapper pratiquement tous les pays avec des tarifs douaniers, la demande de certains métaux pour produire des puces graphiques en raison du secteur de l'IA en plein essor, et bien plus encore. Un rapport de la BBC a récemment expliqué que l'approvisionnement en argent (en tant que performer le plus dominant de la période sélectionnée) s'étend en raison de :

• Son utilisation dans diverses industries, telles que la fabrication de véhicules électriques et les panneaux solaires
• Les craintes que Trump impose des tarifs douaniers sur celui-ci
• L'incapacité d'augmenter rapidement l'approvisionnement

Rappelez-vous, la plupart de ces ressources sont naturelles et non un produit, ce qui signifie qu'il y a un approvisionnement fini. Bien que l'approvisionnement en argent soit estimé à au moins dix fois celui de l'or, la majorité de sa production mondiale est un sous-produit de mines qui extraient principalement d'autres métaux, ce qui rend plus difficile de répondre à la demande croissante.

L'or est également en hausse d'environ 60%. Jamais le métal précieux n'a connu une performance sur 12 mois aussi impressionnante.

Et tandis que de nombreux experts trouvent un raisonnement derrière les fondamentaux, d'autres sont d'avis que les marchés intègrent l'inflation croissante et l'incertitude, traitant le trade de l'argent comme un bêta par rapport à l'or, qui a commencé à augmenter beaucoup plus tôt. En d'autres termes, certains se préparent déjà à l'impact.

En tout cas, le « Trump Trade » en 2025 s'est avéré être un trade de matières premières plutôt qu'un trade technologique.

Le Perdant Surprise : La Spéculation se Dégonfle

Donald Trump a promis beaucoup de choses aux partisans des crypto dans une tentative de les rallier, et dans une certaine mesure, cela a fonctionné. Beaucoup dans l'industrie l'ont favorisé, et, pour être juste, nous avons vu beaucoup de progrès fondamentaux, en particulier en termes de législation.

D'une SEC agressive qui légiférait par l'application de la loi, les États-Unis ont actuellement une administration qui travaille activement sur des projets de loi adéquats. En juillet, le Groupe de travail du président sur les actifs numériques a publié une feuille de route complète pour renforcer le leadership du pays dans le domaine des actifs numériques, appelant à une mise en œuvre rapide de la loi GENIUS, à la modernisation de la législation AML, à la promulgation de lois visant la structure du marché, et plus encore.

Les deux poids lourds de la réglementation, face au CFTC et à la SEC, ont changé leur position, tandis que le gouvernement est également un « HODLer » officiel en raison de la Réserve stratégique de Bitcoin – quelque chose que Trump a signé par décret exécutif en mars.

Et malgré tout ce qui précède, l'action des prix n'a été que décevante au cours des derniers mois, ce qui a finalement conduit à la performance négative depuis le jour de l'inauguration.

J'ai lu un tweet disant que Bitcoin à 90 000 $ donne l'impression d'être à 10 000 $, et en effet, le sentiment est proche des All-time Low.

Et voici pourquoi :

Quelles que soient les raisons, il est évident que les fonds sortent des actifs spéculatifs.

Le véritable alpha cette année était dans les métaux. Un portefeuille alloué à un panier d'argent, d'or, de platine et de palladium aurait plus que doublé sa valeur en 12 mois.

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